EUR/USD、動き出す準備万端: 雇用統計が鍵を握る

本日予定されているカナダの雇用者数と米国の非農業部門雇用者数（いずれも15:30（GMT+2）の予定）など、影響力の大きい経済イベントを前に、EURUSDペアは引き続き注目されている。これらの主要な経済指標の発表は、特に米ドル建ての通貨ペアにおいて、外国為替市場全体のボラティリティを押し上げる可能性がある。

EUR/USDはテクニカル要因およびファンダメンタル要因に支えられ上昇傾向を維持しているため、トレーダーはモメンタムの変化の兆しを掴むために、今後のデータに注目している。

金曜日 15:30 (GMT+2) – カナダ: 雇用者数変化 (CAD)
金曜日 15:30 (GMT+2) – 米国: 非農業部門雇用者数変化 (USD) 

1月13日に1.01768の高値を付けた後、EUR/USDは明確な上昇傾向を示し、安値切り上げと高値更新を繰り返すという特徴的な値動きが見られた。これは、持続的な強気相場の特徴である。トレンドの最初の変化は、明けの明星と呼ばれるローソク足の反転パターンが出現したことで示された。これは、それまでの下降トレンドの終結と新たな強気相場の始まりを意味する。

典型的なテクニカル反転シグナルであるフェイラースイングパターンの出現により、この強気バイアスの発展はさらに強化された。注目すべきは、1.02089の安値が直近安値を上回って維持された一方で、その後の値動きでは1.05321の高値が突破され、上昇トレンドの構造が固まったことである。

20日指数平滑移動平均線（EMA）が50日EMAを上回る「ゴールデンクロス」の形成により、さらなるテクニカルな裏付けが加わり、ポジティブな見方が強まった。

モメンタムインジケーターも引き続きこの建設的な見通しと一致している。モメンタム・オシレーターは重要な100レベルをしっかりと上回って推移しており、持続的な上昇圧力を示している。一方、相対力指数（RSI）は50の閾値を上回っており、買い意欲が継続していることを示している。

買い手が市場を支配し続ける場合、トレーダーは以下の4つの潜在的な抵抗線に注目する可能性がある：

1.08523: 最初の抵抗線は、3月6日の日中の高値を反映する1.08523に設定される。

1.09681: 2つ目の価格目標は1.09681に設定される。

1.10007: 3つ目の価格目標は、週足高値に対応する1.10007である。

1.10550: 追加の上値目標は、1.05321から1.02089までに引いたフィボナッチエクステンションの261.8%を反映する1.10550と予測される。

売り手が市場を支配した場合、トレーダーは以下の4つの潜在的な支持線を考慮する可能性がある：

1.05940: 最初の支持線は、安値1.01768から高値1.08523までに引いたフィボナッチ・リトレースメントの38.2%に対応する1.05940と見られる。

1.05275: 2つ目の支持線は、2月24日の高値を表す1.05275と推定される。

1.04203: 3つ目の支持線は、標準的な方法で推定された足のピボットポイント、（PP）を反映する1.04203と特定される。

1.03592: 追加の下値目標は、2月28日の安値を反映する1.03592である。

欧州中央銀行（ECB）は、2025年3月12日より、預金ファシリティ金利を2.50%、主要再融資金利を2.65%、限界貸出金利を2.90%に引き下げ、6月以来6度目となる主要金利の引き下げを実施した。

2月のインフレ率は2.4%に低下したが、サービス業のインフレ率は3.7%と依然として高く、物価上昇圧力は依然として高い。経済成長予測は2025年には0.9%に下方修正され、米国とEUの貿易関税の可能性やウクライナでの継続中の戦争など、地政学的な緊張によるさらなるリスクが懸念されている。

金利引き下げにもかかわらず、貸出の伸びは依然として低調であり、一部のアナリストは、インフレリスクが継続していることから、今回の引き下げが金利サイクルにおける最後の引き下げになる可能性があると指摘している。政策立案者は、ユーロ圏全体における低成長と財政圧力の高まりに対する懸念と、金融緩和のバランスを保ち続けている。

結論として、EUR/USDは依然として重要な局面にあり、その強気モメンタムはテクニカルパターンとECBの金利調整後の改善するセンチメントによって支えられている。しかし、今日のカナダと米国の重要な雇用データの結果次第で、見通しはすぐに変化する可能性がある。トレーダーは警戒を怠らないようにする必要がある。これらの影響力の大きい発表は、現在進行中の地政学的および経済的不確実性と組み合わさることで、短期的な値動きとより広範囲の市場の方向性に大きな影響を与える可能性がある。