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世界市場が変化する経済力学に対応する中、米国経済は堅調な個人消費と着実な成長に支えられ、依然として強固な基盤を維持している。金融市場は、連邦準備制度の金利政策、進化する貿易政策、地政学的な展開が相まって形成されつつある。一方、ダボス会議でトランプ大統領が原油価格と金利の引き下げを呼びかけた積極的なアプローチは、市場心理にさらに影響を与えている。株式市場が上昇し、テクニカル指標が強気の勢いを示している中、投資家は今後の市場動向を予測するために、主要な経済データや政策決定を注視している。
米国経済は2024年を堅調に終え、第4四半期には消費者支出の好調により、年率換算で2.7%のGDP成長が見込まれている。この堅調な業績は、2025年に2回の利下げを示唆していた連邦準備制度理事会(FRB)が金利を据え置くという決定を支えるものになると見られる。一方、ヨーロッパでは経済活動は依然低迷しており、ドイツとフランスでは停滞または若干の縮小が見られる。一方、世界的な金融政策は変化しており、カナダ、ユーロ圏、スウェーデンでは金利引き下げが予想される一方で、ブラジルではさらなる金利引き上げが予定されている。投資家は、今後の市場動向の兆しを経済指標や政策決定から見極めようと注視している。
ダボスで開催された世界経済フォーラムで、ドナルド・トランプ大統領はサウジアラビアとOPEC諸国に対して原油価格の引き下げを呼びかけ、エネルギーコストの削減がインフレ抑制につながり、金利の即時引き下げを正当化するとの主張を展開した。また、トランプ氏は関税に関する自身の立場を繰り返し、欧州企業に対して米国で製造するよう警告し、さもなければ金融罰則を科すと述べた。同氏のこの発言は、市場がインフレの低下の可能性に反応したことで、原油価格の下落と株価の上昇を促した。トランプ氏のスピーチは、エネルギーの優位性、経済成長、そして強硬な貿易政策に重点を置く同政権の姿勢を強調し、同時に世界経済の関係を再構築するという自身の公約を再確認するものであった。
1月の最安値5770.25ドルから反発したS&P 500は、ハンマーと呼ばれるローソク足の反転パターンが形成されたことをきっかけに上昇に転じた。
上昇の勢いはさらに強まり、20日指数平滑移動平均線(EMA)が50日EMAを上回るゴールデンクロス・ダブルクロスが発生し、強気な見通しが確固たるものとなった。このテクニカルな要因が重なり、S&P 500は6129.55という史上最高値を更新し、これまでの最高値6101.24を上回った。
その他のテクニカル指標も強気の見方を裏付けている。モメンタム・オシレーターは重要な100の閾値を上回り、持続的な買い圧力を反映している一方、相対力指数(RSI)は中立の50を下回り、相反するシグナルを示している。
今後、現在の良好な市場環境が続いた場合、注目すべき主な上昇価格目標は、現在のテクニカル要因およびファンダメンタル要因に基づく潜在的な抵抗線である6306.30、6638.12、6969.93となる。一方、即時の支持線は6022.43、5927.10、5892.46で観測されており、反落局面では重要な関心領域として機能する可能性がある。
ドナルド・トランプ大統領の2期目は、規制緩和、減税、経済成長の取り組みに重点を置き、米国経済に著しい変化をもたらすことが期待されている。政権は国内産業のさらなる活性化と経済の勢いの維持を目指しており、ビジネスにやさしい政策方針に市場は好意的に反応している。主な政策の優先事項には、関税構造の見直しによる貿易協定の強化、および米国市民の労働機会の向上を目的とした移民問題への取り組みが含まれる。
中国、メキシコ、カナダなどの主要パートナーとの貿易条件の再交渉に向けた取り組みは、公正な競争の確保と国内製造業の活性化に重点的に取り組むものと見込まれている。移民問題に対する政権のアプローチは、労働力のニーズを国家の優先事項と一致させることを目指しており、さまざまな分野で新たな機会につながる可能性がある。
規制負担の軽減や税制優遇措置により恩恵を受ける業界もある一方で、これらの政策が展開され、投資、雇用創出、個人消費にどのような影響を与えるかによって、経済全体の見通しは左右されると見られる。労働市場が堅調でインフレ傾向も安定している中、政権の経済政策は、最近の成長を基盤とし、米国を世界経済のリーダーとして再定義することを目指している。
結論として、米国経済は、堅調な個人消費と良好な市場環境に支えられ、引き続き回復力を示している。国内産業の強化と世界貿易の力学の再構築を目指すトランプ大統領の政策は、今後数年の経済成長に影響を与えることになるだろう。貿易政策や金利政策に関する不確実性は依然として残っているが、投資家のセンチメントは概ね楽観的である。市場が経済の勢いにポジティブに反応し、テクニカル指標がさらなる上昇の可能性を示唆していることから、今後は、進化する政策と世界経済の変化が将来の機会と課題をどのように形作るかに焦点が移っていくだろう。