重要なお知らせ!
当社では、お客様が当社ウェブサイト上で最高の体験を得られるようにクッキーを使用しています。
お客様は、「同意する」をクリックすることにより、当社の クッキーに関する方針に記載されているクッキーの使用を承諾したことになります。また、EUおよびイギリスに金融サービスを提供しないという当社の方針に基づき、お客様がこれらの地域の居住者でないことを確認したことになります。
投資において、どのような金融商品にも、内容や程度は異なるもののリスクとリターンが必ず存在します。このリスクとリターンの関係性について理解することは、トレーダーにとって重要な事柄です。本記事では、リスクに対するリターンの度合いを比較するために用いられる指標「シャープレシオ」の意味や計算方法、目安、注意点などについて解説いたします。
効率係数とも呼ばれる「シャープレシオ」とは、投資の効率化を示す指標のことです。詳しい計算方法については後ほど解説をしますが、投資リターンをリスクで割ることで算出することが可能です。シャープレシオの数値は高ければ高いほど、リスクを抑えながら高いリターンを獲得できる銘柄である、ということを示します。1966年に、ノーベル経済学賞を受賞したウィリアム・シャープが考案したことからその名前がつけられ、現在はポートフォリオマネージャーや個人トレーダーによって広く使用されています。
上記で解説したように、シャープレシオは投資の効率化を示す指標のことであり、これは投資ポートフォリオの最適化に役立ちます。高いシャープレシオを持つポートフォリオは、リスクとリターンの割合が最適化されていると見なされます。トレーダーはこの数値を使用し、リスクを最小限に抑えつつリターンを最大化するためにどの資産を選択すべきか判断することができます。例えば、以下のような場面で活用することができます。
シャープレシオの使用には注意すべき点もいくつかあります。まず、同じカテゴリーの商品で比較するか必要があることと、比較する時期や期間も揃える必要があります。同じ時期や期間であっても、異なる商品ではリスクやリターンの特性が異なるため、シャープレシオに大きく違いが出ます。また、反対に同じ商品であっても、異なる時期や期間に比較すると、値動きが異なるためにリスク・リターンに違いが出てきます。また、シャープレシオはあくまでも過去の数値であり、未来の予測をするためのものではありません。過去の一定期間での数値であるため、これから先も同じ数値となるわけではないため、あくまで過去の実績値としての判断が必要となります。
投資を行う上で、できるだけリスクを抑えつつリターンを獲得したいと考えるトレーダーは多いでしょう。シャープレシオは、その際に有効となる指標です。比較の際の注意点や、未来を予測するための数値ではないという点などに上手く向き合い、シャープレシオを活用しトレードを行いましょう。
口座を開設して、シャープレシオを算出し投資ポートフォリオの最適化をしましょう。