雇用統計とUSD/CAD： 成長鈍化か、安定相場か、それとも今後シフトか？

市場が12月の雇用統計に備える中、雇用者数の増加は15万5,000〜16万人と予想され、11月の22万7,000人増という目覚ましい増加から減少すると予想されている。雇用創出が弱まり、賃金の伸びが小幅になるとの予測にもかかわらず、労働市場全体は安定している。一方、USD/CADは強気のテクニカルシグナルに支えられ、上昇基調を維持しているが、潜在的なトレンドの枯渇の兆候が見られるため、注意が必要である。重要な雇用統計と市場トレンドが進行中であるため、トレーダーは進化するダイナミクスに注意を払う必要がある。

12月の雇用統計では、採用活動の減速が反映される見通しであり、エコノミストらは非農業部門の給与所得者数が11月の22万7000人増から減少し、15万5000人増になると予測している。しかし、ゴールドマン・サックスとシティグループは、それぞれ12万5000人、12万人の雇用増加と予測しており、失業率は4.3%から4.4%に上昇すると見ているなど、ウォール街の予測は様々である。季節的な傾向や年末年始の雇用により、データの解釈が複雑になる可能性もある。最近の報告では、労働市場の軟化は継続しているものの、そのペースは緩やかであることが示されているが、専門家は、企業の人員増加ペースは引き続き緩やかになるだろうと予測している。平均時給は、今月0.3%上昇し、年間成長率は4%で推移すると予想されている。全体的には、アナリストは、労働市場は当面、安定はしているものの、慎重な見方が必要であると予測している。

米国経済は2024年12月に160,000の雇用増加が見込まれており、ボーイング社のストライキの解消やハリケーンによる混乱の影響で増加した11月の227,000から減速する見通しだ。失業率は4.2%で維持されると予想されており、賃金は前月比で0.3%増加し、年間成長率は4%で維持されると予測されている。2024年の給与総額増加数は214.4万人と推定され、これは2020年以来の最低の年間増加数であり、2023年の301万人には及ばない。減速にもかかわらず、このデータは労働市場の安定が継続していることを示唆している。

2024年12月、ADP全米雇用報告書によると、米国の民間部門の雇用は12万2000人増加し、年間給与は4.6%増加した。この報告書は、2500万人以上の従業員の匿名化された給与データに基づいており、雇用創出と賃金上昇の緩やかな減速を強調している。医療は、下半期に雇用創出部門のトップに躍り出た。

9月25日に1.34186で底を打って以来、USD/CADは主要なテクニカルシグナルに後押しされ、着実に上昇傾向を維持している。この上昇は、ノンフェイラースイングの反転パターンによって引き起こされ、1.36466を上回ることで確認された。20日EMAが50日EMAを上回ることで「ゴールデンクロス」が形成され、強気の勢いが強まった。モメンタム・オシレーターが100以上、RSIが50以上であるなど、指標は上昇圧力を示し続けているが、ネガティブ・ダイバージェンスは潜在的な減速や反転の可能性を示唆している。強気相場が継続する場合は、トレーダーは1.44660と1.45817の抵抗線を監視し、反転した場合は1.42788と1.41770が潜在的な下値目標となる可能性がある。

結論として、12月の雇用統計では雇用増加の鈍化が予想されるものの、賃金上昇の安定と継続的な雇用創出により、労働市場全体は依然として堅調である。しかし、予測の相違や季節的要因により、不確実性が高まっている。一方、テクニカルシグナルの強さを背景に、USD/CADの上昇トレンドは継続しているが、トレンドの終焉の可能性もあるため、注意が必要だ。主要な経済指標が発表されるにつれ、トレーダーは強気の勢いと反転の兆候をバランスよく見極めながら、警戒を続ける必要がある。