市場は6月のスタートでボラティリティ、データの上振れ、政策変更が交錯する中、複雑なシグナルに対応（6月2日～6日のまとめ）

2025年6月の第1週は、主要な経済指標と企業決算の発表が相次ぎ、世界経済の動向に関する新たな洞察を提供する多忙なスケジュールとなった。米国での製造業指標の鈍化から、オーストラリアとユーロ圏での予想外の金利動向まで、市場参加者は景気後退の兆候、政策変更、雇用市場の混在した動向に直面した。為替市場とコモディティ市場はこれに応じ、主要な株式指数は週を終えてプラス圏で推移した。以下は、6月2日から6月6日までの主要な動向の要約である。

主要な経済指標とイベントのレビュー

6月2日、月曜日

17:00 – 米国: ISM製造業PMI (USD)

5月の米国の製造業は3か月連続で縮小し、PMIは48.5%と4月の48.7%をわずかに下回った。新規受注、生産、雇用、受注残はいずれも減少した。サプライヤーの納期は遅延し、価格は上昇した。原材料在庫は減少した一方、顧客在庫は依然として低水準で、今後の需要回復の可能性を示唆している。輸出と輸入は急激に縮小し、世界貿易の弱さを反映している。全体として製造業のGDPの57%が縮小したが、石油や機械など一部の業界では成長が報告された。

EUR/USDは前の日と比べて0.8%上昇した。

6月3日、火曜日

9:30 – スイス: CPI 前月比 (CHF)

2025年5月の消費者物価指数（CPI）は、前の月と比べて0.1%上昇し、107.6（2020年12月を100とした指数）となった。2024年5月と比較すると、0.1%のマイナスと、消費者物価は前年比で若干のマイナスとなり、緩やかな下落傾向が続いている。

USD/CHFは、前の日の終値から0.8%上昇した

17:00 – 米国: JOLTS求人件数 (USD)

4月の求人数は740万件で横ばいであった。採用数は560万件で変わらず、離職者総数は530万件でほぼ横ばいとなった。退職者は320万件で変わらず、解雇者は180万件で安定していた。全体として、労働市場状況はほとんど変化がなかった。

EUR/USDペアは前の日から0.6%減少した。

6月4日、水曜日

4:30 – オーストラリア: GDP 前期比 (AUD)

オーストラリアの経済は2025年第1四半期に前年同期比1.3%、前期比0.2%成長し、いずれも予想を下るものとなった。成長は、弱い消費者需要、公共支出の減少、および世界的な貿易摩擦により抑制された。インフレ率は2.4%に緩和され、オーストラリア準備銀行は金利を2年ぶりの低水準である3.85%に引き下げた。景気減速が続く場合、追加の利下げの可能性もある。

AUD/USDは、前の日と比べて0.5%上昇した。

15:15 – 米国: ADP非農業部門雇用者数変化 (USD)

米国の民間企業は5月に3万7,000人の雇用を増加させ、2023年3月以来最も緩やかな雇用増加ペースを記録した。年初めの強いスタート後、雇用増加は引き続き鈍化しているが、雇用を維持する従業員と転職する従業員の両方において、賃金上昇は安定かつ堅調な状態を維持している。

EUR/USDは一日当たり0.37%上昇した。

16:45 – カナダ: オーバーナイトレート (CAD)

カナダ銀行は、世界的な貿易の不確実性、国内経済の減速、およびインフレの動向がまちまちであることを理由に、政策金利を2.75%に据え置いた。同銀行は、米国関税の影響とインフレ圧力を注視しながら、慎重な対応を続けている。

USD/CADは、前の日の終値と比べて0.31%下落した。

17:00 – 米国: ISMサービス業PMI (USD)

5月の米国サービス部門の活動はわずかに縮小し、サービスPMIは49.9％となり、2024年6月以来の初の低下を記録した。新規受注は減少、事業活動は横ばい、価格は急上昇した。雇用は拡大に転じた一方、サプライヤーの納期は遅延した。

USD/JPYは、前の日の終値と比べて0.84%下落した。

6月5日、木曜日

15:15 – 欧州: 主要再融資金利 (EUR)

2025年6月、ECBは3つの主要政策金利を25ベーシスポイント引き下げ、預金金利を2.00%に低下させた。この決定は、2%のインフレ目標に向けた進展と政策の伝達力向上を反映したものだ。最新の予測では、インフレは鈍化し、成長は緩やかなものになると見込まれており、ECBは世界的な不確実性の中、データに依存したスタンスを維持している。

EUR/USDは、前の日の終値と比べて0.25%上昇した。

15:30 – 米国: 失業保険申請件数 (USD)

5月31日を最終日とする週の米国新規失業保険申請件数は8,000件増加し247,000件となった一方、4週間平均は235,000件に増加した。保険適用失業者はやや減少して190万人となったが、その4週間平均は2021年11月以来の最高水準に達した。

USD/JPYは、前の日と比べて0.5%上昇した。

6月6日、金曜日

15:30 – カナダ: 雇用変化 (CAD)

5月、カナダの雇用状況はほぼ横ばい（+8,800）であったが、失業率は7.0%に小幅上昇した。コア年齢層の女性の雇用は増加した一方、同年齢層の男性では減少した。小売業や金融業などでは雇用が増加した一方、公共行政や宿泊・飲食サービス業では減少した。地域別では、ブリティッシュコロンビア州、ノバスコシア州、ニューブランズウィック州で雇用が増加した一方、ケベック州とマニトバ州では減少した。賃金は前の年と比べて3.4%上昇した。

USD/CADは、前の日と比べて0.21%のわずかな上昇を記録した。

15:30 – 米国: 非農業部門雇用者数変化 (USD)

5月、米国の非農業部門の雇用者数は13万9,000人増加した一方、失業率は4.2%で横ばいとなった。雇用増加は医療、レジャー・宿泊業、社会福祉サービスが牽引した一方、連邦政府の雇用は減少した。

EUR/USDは、前の日と比べて0.43%下落した。

コモディティ

1. 原油
   1. 原油価格は前の週から6.68%上昇した
2. ブレント原油
   1. ブレントは、前の週から6.31%上昇した
3. ゴールド
   1. 貴金属のゴールド (XAUUSD) は、一週間あたり0.63%の上昇で金曜日を終えた
4. シルバー
   1. XAG/USDは、前の週から9.06%上昇した

株式市場

1. S&P 500は1.70%上昇した
2. DJIAは1.38%上昇した
3. NASDAQ 100は2.13%上昇した

好調銘柄

1. Lyra Therapeutics, Inc. (LYRA) 392.50%
2. Liminatus Pharma, Inc. (LIMN) 346.04%
3. Namib Minerals (NAMM) 255.62%

低調銘柄

1. EPWK Holdings Ltd. (EPWK) -93.35%
2. PTL Limited (PTLE) -79.86%
3. Huachen AI Parking Management Technology Holding Co., Ltd (HCAI) -78.81%

会社決算（6月2日～6日）

6月5日、木曜日: Broadcom Inc. (AVGO)

6月5日、木曜日: Lululemon Athletica Inc. (LULU)

6月6日、金曜日: ABM Industries Incorporated (ABM)

Broadcomは第2四半期の決算を発表し、1株当たり利益（EPS）は$1.58で、予想を$0.01上回った。売上高は前年同期比20.2%増の150億ドルとなり、予想をやや上回った。来年の利益は18.6%の成長が見込まれている。

AVGO の株価は、前の週と比べて2.01%上昇した。

2025年6月5日、Lululemonは1株当たり利益（EPS）$2.60の決算を発表し、予想と一致した。売上高は前年同期比7.3%増の$23億7,000万ドルとなり、予想をわずかに上回った。来年の利益は7.1%の成長が見込まれている。

LULUの株価は、前の週の終値と比べて16.23%下落した。

ABM Industriesは第2四半期の1株当たりの利益は0.86ドルと、予想を0.01ドル下回ったが、売上高は21億1000万ドルに増加し、予想を上回った。

ABM の株価は、一週間あたり11.47%減少した。

結論

2025年6月の第1週は、世界的な市場において慎重さと楽観が交錯する展開となった。経済指標は製造業における持続的な逆風と主要地域での雇用成長の鈍化を示したが、中央銀行は慎重な政策措置で対応した。市場心理は堅調を維持し、株式は上昇し、コモディティ価格は大幅な上昇を記録した。世界的な不確実性が先行きを左右する中、投資家は今後数週間、新たな経済指標と中央銀行の指針に注視する。