崖っぷちの市場：主要な経済イベントとユーロの急騰

今週の主な経済イベントには、オーストラリアとドイツのインフレ率データ、米国とカナダのGDP報告書などがあり、市場心理を動かす可能性がある。また、FRBのコアPCE価格指数は今後の金利決定に関する洞察を提供する可能性がある。

テクニカル面では、ユーロは対米ドルで強気の勢いを維持しており、「ゴールデンクロス」と主要な移動平均線のブレイクアウトがさらなる上昇を示唆している。一方で、経済の先行き不透明感とFRBの慎重な姿勢は依然として市場の重要な推進要因となっている。

ボラティリティが高まる可能性があるため、トレーダーはセンチメントと価格変動の変化に注意を払う必要がある。

水曜日 2:30 (GMT+2) – オーストラリア: CPI 前年比 (AUD)
木曜日 15:30 (GMT+2) – 米国: GDP速報値 前期比 (USD)
木曜日 15:30 (GMT+2) – 米国: 失業保険申請件数 (USD)
金曜日 終日 – ドイツ: ドイツCPI速報値 前月比 (EUR)
金曜日 15:30 (GMT+2) – カナダ: GDP 前月比 (CAD)
金曜日 15:30 (GMT+2) – 米国: コアPCE価格指数 前月比 (USD)
土曜日 3:30 (GMT+2) – 中国: 製造業PMI (CNY)

1月13日に1.01768で底を打って以来、ユーロは対米ドルで強気な展開を見せている。これは、持続的な上昇モメンタムを示唆する主要なテクニカルシグナルに支えられている。底でヒゲの長いのローソク足の同時線が形成されたことは、市場心理の変化を示唆しており、売り手が下落トレンドを継続できなかったことで、反発への道筋ができた。

強気な見通しをさらに強固にしたのは、本通貨ペアが20日および50日の両指数平滑移動平均線（EMA）を上抜け、構造的な変化を確認したことである。その後、20日EMAが50日EMAを上抜く「ゴールデンクロス」が出現し、ポジティブな勢いにさらに拍車をかけた。さらに、モメンタム・オシレーターと相対力指数（RSI）は、それぞれ100と50という重要な閾値を超え、上昇トレンドの強さをさらに裏付けることになった。

1.05321の重要な抵抗線を明確に上抜けすれば、利益が加速し、EUR/USDはさらなる上昇が見込める。

買い手が市場をコントロールし続ける場合、トレーダーは次の4つの潜在的な抵抗線に焦点を移す可能性がある：

1.05321: 最初の価格目標は1月27日にマークされたスイング高値に対応する1.05321に設定される。

1.06128: 2目の抵抗線は、標準的なピボットポイントの手法を用いて算出された週足の抵抗線（R3）と一致する1.06128にある。

1.07318: 3つ目の価格目標は、1.05321から1.02089までに引いたフィボナッチ・エクステンションの161.8%を表す1.07318に決定される。

1.10550: 1.05321から1.02089までに引いたフィボナッチ・エクステンションの261.8%にあたる1.10550が、追加の価格目標として推定される。

売り手が市場を支配した場合、トレーダーは以下の4つの主要支持線に注目する可能性がある：

1.04536: 最初の支持線は、標準的な方法で推定された週足のピボットポイント（PP）を表す1.04536に設定される。

1.04001: 2つ目の支持線は、2月19日の日足安値と一致する1.04001である。

1.03480: 3つ目の下値目標は、標準的なピボットポイントの手法を用いて算出された週足の支持線（S3）に対応する1.03480である。

1.02089: 追加の下値目標は、1月13日に形成された安値を反映する1.02089に観測される。

リッチモンド連銀のトム・バーキン総裁は、インフレ率が2%の目標値に戻るまでは、中央銀行は金融政策を「控えめな引き締め」の状態に維持する必要があると強調した。同総裁は、経済状況を取り巻く不確実性、ワシントンにおける政策転換、連邦赤字、労働市場の変化、人口動態の傾向など、潜在的な長期的なインフレ圧力について認識していると述べた。バーキン氏は、インフレの沈静化に対する楽観的な見通しにもかかわらず、金利調整には忍耐が必要であると強調した。また、関税や労働力削減などの経済政策によるリスクにも言及し、その影響は依然として不透明であると指摘した。労働市場は依然として堅調であるものの、バーキン氏は、持続的なインフレの逆風により、FRBのさらなる介入が必要になる可能性があると警告した。

同様の点として、経済見通しとインフレに対する懸念が高まる中、2月の米国の消費者信頼感指数は大幅に低下し、2021年8月以来の大幅な減少となった。コンファレンスボードの指数は98.3まで落ち込み、予測を下回った。悲観論は年齢層や収入レベルを問わず広がっている。今後1年間のインフレ期待は、物価上昇と関税の影響が予想されることを受けて、2023年5月以来の高水準に達した。消費者は雇用、事業環境、金融安定性について不確実性を表明しており、景気後退を予想する割合も増加している。

今後、重要な経済指標が発表される予定であるため、市場のボラティリティは高い水準で推移すると予想される。ユーロの対米ドル相場は、強気の勢いを増しており、テクニカル指標も強気であるものの、次の動きを決定づける鍵となるのは抵抗線である。一方、依然として、経済の先行き不透明感、FRBの慎重な姿勢、インフレ懸念が市場心理に影響を与ている。トレーダーは警戒を怠らず、データの発表や価格の動きを監視し、トレンドの方向性が変化する可能性を注視する必要がある。