สัปดาห์นี้ (14-18 เมษายน 2568) นักลงทุนในตลาด CFD ทั่วโลกกำลังรอคอยเหตุการณ์สำคัญหลายประการที่อาจก่อให้เกิดความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญในตลาดการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเปิดเผยตัวเลข GDP ไตรมาสแรกของจีนและการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ยังคงดำเนินต่อไป

ความกังวลเกี่ยวกับมาตรการภาษีตอบโต้ (Reciprocal Tariffs) ของสหรัฐฯ ที่มีต่อจีนและประเทศอื่นๆ ยังคงส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาด โดยเฉพาะหลังจีนประกาศมาตรการตอบโต้ด้วยการเพิ่มภาษีนำเข้าน้ำมันดิบและ LNG จากสหรัฐฯ 15% พร้อมทั้งขู่ว่าจะลดการถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และจำกัดการส่งออกแร่หายาก สถานการณ์นี้สร้างความไม่แน่นอนในห่วงโซ่อุปทานโลกและส่งผลกระทบต่อราคาสินทรัพย์ในหลายภาคส่วน

นอกจากนี้ ตลาดยังจับตาการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อจากหลายประเทศ รวมถึงสหราชอาณาจักร แคนาดา และนิวซีแลนด์ ซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต ขณะเดียวกัน การพูดของสมาชิก FOMC หลายท่านในสัปดาห์นี้อาจให้มุมมองเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงินของสหรัฐฯ

บทวิเคราะห์นี้จะนำเสนอภาพรวมของเหตุการณ์เศรษฐกิจสำคัญที่กำลังจะเกิดขึ้น พร้อมทั้งวิเคราะห์ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อตลาด CFD ประเภทต่างๆ ไม่ว่าจะเป็นคู่สกุลเงิน ดัชนีหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และคริปโตเคอร์เรนซี เพื่อช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเตรียมพร้อมรับมือกับความผันผวนและโอกาสทางการลงทุนที่อาจเกิดขึ้น

รายการเหตุการณ์เศรษฐกิจที่มีผลกระทบสูง (GMT+7)

วันจันทร์ที่ 14 เมษายน 2568

05:30 น. – ดัชนีภาคบริการของนิวซีแลนด์ (BusinessNZ Services Index)

• ตัวเลขก่อนหน้า: 49.1

05:45 น. – ยอดการเดินทางเข้าประเทศนิวซีแลนด์ (m/m)

• ตัวเลขก่อนหน้า: 1.9%

ช่วงเช้า – ดุลการค้าของจีน (CNY)

• คาดการณ์: 1,220B
• ตัวเลขก่อนหน้า: 537B

ช่วงเช้า – ดุลการค้าของจีนในรูปดอลลาร์สหรัฐฯ (USD)

• คาดการณ์: 170.5B
• ตัวเลขก่อนหน้า: 74.3B

11:30 น. – การผลิตภาคอุตสาหกรรมของญี่ปุ่น ฉบับปรับปรุง (m/m)

• คาดการณ์: 2.5%
• ตัวเลขก่อนหน้า: 2.5%

13:30 น. – ดัชนีราคาผู้ผลิตของสวิตเซอร์แลนด์ (m/m)

• คาดการณ์: 0.3%
• ตัวเลขก่อนหน้า: 0.2%

ตลอดวัน – การประชุม ECOFIN ของสหภาพยุโรป

ช่วงเย็น – สินเชื่อใหม่ของจีน

• คาดการณ์: 1,010B
• ตัวเลขก่อนหน้า: 3,020B

ช่วงเย็น – ปริมาณเงินในระบบ M2 ของจีน (y/y)

• คาดการณ์: 7.0%
• ตัวเลขก่อนหน้า: 7.0%

19:30 น. – ยอดขายส่งของแคนาดา (m/m)

• คาดการณ์: 1.2%
• ตัวเลขก่อนหน้า: 0.4%

23:00 น. – สมาชิก FOMC Barkin กล่าวสุนทรพจน์

วันอังคารที่ 15 เมษายน 2568

00:00 น. – สมาชิก FOMC Waller กล่าวสุนทรพจน์

05:00 น. – สมาชิก FOMC Harker กล่าวสุนทรพจน์

05:45 น. – ดัชนีราคาอาหารของนิวซีแลนด์ (m/m)

• ตัวเลขก่อนหน้า: -0.5%

06:01 น. – ดัชนีค้าปลีกของสหราชอาณาจักร โดย BRC (y/y)

• ตัวเลขก่อนหน้า: 0.7%
• คาดการณ์: 0.9%

06:40 น. – สมาชิก FOMC Bostic กล่าวสุนทรพจน์

08:30 น. – รายงานการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA)

13:00 น. – ดัชนีราคาผู้ผลิตของเยอรมนี (m/m)

• คาดการณ์: 0.6%
• ตัวเลขก่อนหน้า: 0.2%

13:00 น. – ข้อมูลการว่างงานในสหราชอาณาจักร

• อัตราการว่างงาน – คาดการณ์: 4.4%, ตัวเลขก่อนหน้า: 4.4%
• การเปลี่ยนแปลงจำนวนผู้เรียกร้องสวัสดิการ – คาดการณ์: 44.2K, ตัวเลขก่อนหน้า: 30.3K
• ดัชนีค่าจ้างเฉลี่ย (3m/y) – คาดการณ์: 5.8%, ตัวเลขก่อนหน้า: 5.7%

13:45 น. – ดัชนีราคาผู้บริโภคฉบับสมบูรณ์ของฝรั่งเศส (m/m)

• คาดการณ์: 0.2%
• ตัวเลขก่อนหน้า: 0.2%

16:00 น. – ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ ZEW ของเยอรมนี

• คาดการณ์: 51.6
• ตัวเลขก่อนหน้า: 10.6

16:00 น. – การผลิตภาคอุตสาหกรรมของยูโรโซน (m/m)

• คาดการณ์: 0.8%
• ตัวเลขก่อนหน้า: 0.1%

16:00 น. – ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ ZEW ของยูโรโซน

• คาดการณ์: 39.8
• ตัวเลขก่อนหน้า: 14.2

19:15 น. – จำนวนการเริ่มสร้างบ้านในแคนาดา

• คาดการณ์: 229K
• ตัวเลขก่อนหน้า: 238K

19:30 น. – ดัชนีราคาผู้บริโภคของแคนาดา

• CPI เดือนต่อเดือน (m/m) – คาดการณ์: 1.1%, ตัวเลขก่อนหน้า: 0.7%
• CPI พื้นฐานเดือนต่อเดือน (m/m) – ตัวเลขก่อนหน้า: 0.7%
• CPI แบบตัดขอบ (y/y) – คาดการณ์: 2.9%, ตัวเลขก่อนหน้า: 2.9%
• CPI พื้นฐาน (y/y) – คาดการณ์: 2.5%, ตัวเลขก่อนหน้า: 2.4%

19:30 น. – ยอดขายภาคการผลิตของแคนาดา (m/m)

• คาดการณ์: 1.7%
• ตัวเลขก่อนหน้า: -0.1%

19:30 น. – ดัชนีการผลิตของเอ็มไพร์สเตท สหรัฐฯ

• คาดการณ์: -20.0
• ตัวเลขก่อนหน้า: -14.8

19:30 น. – ดัชนีราคานำเข้าของสหรัฐฯ (m/m)

• คาดการณ์: 0.4%
• ตัวเลขก่อนหน้า: 0.1%

20:30 น. – ดัชนีชี้นำของ CB ในสหราชอาณาจักร (m/m)

• ตัวเลขก่อนหน้า: -0.3%

วันพุธที่ 16 เมษายน 2568

03:30 น. – รายงานสถิติรายสัปดาห์จาก API สหรัฐฯ

06:01 น. – ดัชนีราคาที่อยู่อาศัย Rightmove ของสหราชอาณาจักร (m/m)

• ตัวเลขก่อนหน้า: 1.1%

06:10 น. – สมาชิก FOMC Cook กล่าวสุนทรพจน์

06:50 น. – ยอดสั่งซื้อเครื่องจักรพื้นฐานของญี่ปุ่น (m/m)

• คาดการณ์: -3.5%
• ตัวเลขก่อนหน้า: 1.1%

07:30 น. – ดัชนีชี้นำของออสเตรเลีย (m/m)

• ตัวเลขก่อนหน้า: 0.1%

08:30 น. – ราคาบ้านใหม่ในจีน (m/m)

• ตัวเลขก่อนหน้า: -0.14%

09:00 น. – ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของจีน

• GDP ไตรมาส 1 (q/y) – คาดการณ์: 5.4%, ตัวเลขก่อนหน้า: 5.2%
• การผลิตภาคอุตสาหกรรม (y/y) – คาดการณ์: 5.9%, ตัวเลขก่อนหน้า: 5.7%
• ยอดค้าปลีก (y/y) – คาดการณ์: 4.0%, ตัวเลขก่อนหน้า: 4.2%
• การลงทุนในสินทรัพย์ถาวร (ytd/y) – คาดการณ์: 4.1%, ตัวเลขก่อนหน้า: 4.1%
• อัตราการว่างงาน – คาดการณ์: 5.4%, ตัวเลขก่อนหน้า: 5.3%

13:00 น. – ข้อมูลเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักร

• CPI (y/y) – คาดการณ์: 2.8%, ตัวเลขก่อนหน้า: 2.7%
• CPI พื้นฐาน (y/y) – คาดการณ์: 3.5%, ตัวเลขก่อนหน้า: 3.4%
• ดัชนีราคาค้าปลีก (RPI) (y/y) – คาดการณ์: 3.4%, ตัวเลขก่อนหน้า: 3.2%

15:00 น. – บัญชีเดินสะพัดของยูโรโซน

• คาดการณ์: 35.4B
• ตัวเลขก่อนหน้า: 37.3B

15:30 น. – ดัชนีราคาที่อยู่อาศัยของสหราชอาณาจักร (y/y)

• คาดการณ์: 4.9%
• ตัวเลขก่อนหน้า: 5.1%

16:00 น. – ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ฉบับสมบูรณ์

• CPI พื้นฐาน (y/y) – คาดการณ์: 2.4%, ตัวเลขก่อนหน้า: 2.4%
• CPI (y/y) – คาดการณ์: 2.2%, ตัวเลขก่อนหน้า: 2.2%

19:30 น. – ข้อมูลการค้าปลีกของสหรัฐฯ

• ยอดค้าปลีกพื้นฐาน (m/m) – คาดการณ์: 0.3%, ตัวเลขก่อนหน้า: 0.4%
• ยอดค้าปลีก (m/m) – คาดการณ์: 0.2%, ตัวเลขก่อนหน้า: 1.4%

20:15 น. – อัตราการใช้กำลังการผลิตของสหรัฐฯ

• คาดการณ์: 78.2%
• ตัวเลขก่อนหน้า: 78.0%

20:15 น. – การผลิตภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ (m/m)

• คาดการณ์: 0.7%
• ตัวเลขก่อนหน้า: -0.2%

20:45 น. – รายงานนโยบายการเงินของธนาคารกลางแคนาดา (BOC)

20:45 น. – แถลงการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางแคนาดา

• อัตราดอกเบี้ย – ตัวเลขก่อนหน้า: 2.75%

21:00 น. – สต็อกสินค้าธุรกิจของสหรัฐฯ (m/m)

• คาดการณ์: 0.3%
• ตัวเลขก่อนหน้า: 0.3%

21:00 น. – ดัชนีตลาดที่อยู่อาศัย NAHB ของสหรัฐฯ

• คาดการณ์: 39
• ตัวเลขก่อนหน้า: 38

21:30 น. – ดัชนีชี้นำของออสเตรเลีย (m/m)

• ตัวเลขก่อนหน้า: 0.5%

21:30 น. – การแถลงข่าวของธนาคารกลางแคนาดา

21:30 น. – รายงานสต็อกน้ำมันดิบในสหรัฐฯ

• ตัวเลขก่อนหน้า: 2.6M

23:00 น. – สมาชิก FOMC Hammack กล่าวสุนทรพจน์

วันพฤหัสบดีที่ 17 เมษายน 2568

00:30 น. – ประธานเฟด Powell กล่าวสุนทรพจน์

03:00 น. – ยอดซื้อพันธบัตรระยะยาวของนักลงทุนต่างชาติในสหรัฐฯ (TIC)

• คาดการณ์: -45.2B
• ตัวเลขก่อนหน้า: 35.2B

05:45 น. – ดัชนีราคาผู้บริโภคของนิวซีแลนด์ (q/q)

• คาดการณ์: 0.5%
• ตัวเลขก่อนหน้า: 0.7%

06:00 น. – สมาชิก FOMC Schmid กล่าวสุนทรพจน์

06:50 น. – ดุลการค้าของญี่ปุ่น

• คาดการณ์: 0.18T
• ตัวเลขก่อนหน้า: -0.25T

08:30 น. – ข้อมูลการจ้างงานของออสเตรเลีย

• การเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน – คาดการณ์: -52.8K, ตัวเลขก่อนหน้า: 40.2K
• อัตราการว่างงาน – คาดการณ์: 4.1%, ตัวเลขก่อนหน้า: 4.2%

13:00 น. – ดุลการค้าของสวิตเซอร์แลนด์

• คาดการณ์: 4.80B
• ตัวเลขก่อนหน้า: 5.22B

13:00 น. – ดัชนีราคาผู้ผลิตของเยอรมนี (m/m)

• คาดการณ์: -0.2%
• ตัวเลขก่อนหน้า: -0.1%

15:30 น. – รายงานสำรวจเงื่อนไขสินเชื่อของธนาคารกลางอังกฤษ (BOE)

19:15 น. – การตัดสินอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB)

• อัตราดอกเบี้ยหลัก – คาดการณ์: 2.65%, ตัวเลขก่อนหน้า: 2.40%

19:30 น. – จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐฯ

• คาดการณ์: 223K
• ตัวเลขก่อนหน้า: 225K

19:30 น. – ดัชนีการผลิตของเฟดฟิลาเดลเฟีย

• คาดการณ์: 12.5
• ตัวเลขก่อนหน้า: 3.1

19:30 น. – ใบอนุญาตก่อสร้างในสหรัฐฯ

• คาดการณ์: 1.46M
• ตัวเลขก่อนหน้า: 1.45M

19:30 น. – การเริ่มสร้างบ้านในสหรัฐฯ

• คาดการณ์: 1.50M
• ตัวเลขก่อนหน้า: 1.42M

19:45 น. – การแถลงข่าวของธนาคารกลางยุโรป (ECB)

21:30 น. – รายงานสต็อกก๊าซธรรมชาติในสหรัฐฯ

• ตัวเลขก่อนหน้า: 57B

22:45 น. – สมาชิก FOMC Barr กล่าวสุนทรพจน์

วันศุกร์ที่ 18 เมษายน 2568

วันหยุดธนาคารในหลายประเทศ: นิวซีแลนด์, ออสเตรเลีย, สวิตเซอร์แลนด์, เยอรมนี, สหราชอาณาจักร, แคนาดา

06:30 น. – ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานของญี่ปุ่น (y/y)

• คาดการณ์: 3.0%
• ตัวเลขก่อนหน้า: 3.2%

15:00 น. – ดุลการค้าของอิตาลี

• ตัวเลขก่อนหน้า: -0.26B

22:00 น. – สมาชิก FOMC Daly กล่าวสุนทรพจน์

การวิเคราะห์เชิงลึกของแต่ละเหตุการณ์สำคัญ

ข้อมูล GDP และภาคเศรษฐกิจจีนไตรมาส 1/2568

การเปิดเผยข้อมูล GDP ไตรมาสแรกของจีนในวันพุธที่ 16 เมษายน เวลา 09:00 น. (GMT+7) เป็นเหตุการณ์ที่ตลาดการเงินทั่วโลกจับตามากที่สุดในสัปดาห์นี้ โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจีนจะขยายตัว 5.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งสูงกว่าตัวเลขการเติบโต 5.2% ในไตรมาสที่ 4/2567 เล็กน้อย

ความสำคัญของข้อมูลชุดนี้เพิ่มสูงขึ้นในบริบทของความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ทวีความรุนแรง การที่สหรัฐฯ ขู่ว่าจะเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจีนเพิ่มขึ้นถึง 40% ภายใต้นโยบาย “Country-Level Reciprocity” ได้สร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อเศรษฐกิจจีนที่กำลังเผชิญกับความท้าทายหลายด้านอยู่แล้ว ไม่ว่าจะเป็นวิกฤตอสังหาริมทรัพย์ที่ยืดเยื้อ หนี้ท้องถิ่นที่พุ่งสูง และการบริโภคภายในประเทศที่ฟื้นตัวช้า

นอกจากตัวเลข GDP แล้ว การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญอื่นๆ ของจีนในวันเดียวกัน ไม่ว่าจะเป็นการผลิตภาคอุตสาหกรรม (คาดการณ์ที่ 5.9% y/y) และยอดค้าปลีก (คาดการณ์ที่ 4.0% y/y) จะให้ภาพที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะปัจจุบันของเศรษฐกิจจีน โดยเฉพาะความสมดุลระหว่างภาคการผลิตและการบริโภค

หากตัวเลขเหล่านี้ออกมาต่ำกว่าคาด อาจนำไปสู่การอ่อนค่าของสกุลเงินหยวน (CNH) และการปรับตัวลงของดัชนีหุ้นจีน ตลอดจนส่งผลกระทบเชิงลบต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่พึ่งพาความต้องการจากจีน เช่น ทองแดง เหล็ก และน้ำมันดิบ ในทางกลับกัน หากข้อมูลออกมาดีกว่าคาด อาจช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน และส่งผลบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก

การประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางยุโรป (ECB)

การประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในวันพฤหัสบดีที่ 17 เมษายน เวลา 19:15 น. (GMT+7) มีความสำคัญอย่างยิ่งเนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่า ECB อาจตัดสินใจปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายจาก 2.40% เป็น 2.65% ซึ่งจะเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2567

ปัจจัยสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB มาจากการชะลอตัวของเงินเฟ้อในยูโรโซน โดยเฉพาะในเยอรมนีซึ่งเป็นเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในกลุ่ม ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) อยู่ที่ 2.4% ซึ่งลดลงต่อเนื่องและเข้าใกล้เป้าหมายของธนาคารกลางที่ 2% มากขึ้น ขณะที่ภาคการผลิตในยูโรโซนยังคงอ่อนแอ สะท้อนจากดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตที่ต่ำกว่าระดับ 50 มาเป็นเวลานาน

นอกจากการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยแล้ว ตลาดยังจับตาถ้อยแถลงของประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด ในการแถลงข่าวเวลา 19:45 น. อย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะข้อมูลเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงินในอนาคต (Forward Guidance) และประเมินความเสี่ยงต่อเศรษฐกิจยูโรโซนจากความตึงเครียดทางการค้าโลก ตลอดจนสถานการณ์ความขัดแย้งในยูเครน

การลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB อาจส่งผลให้เงินยูโร (EUR) อ่อนค่าลงในระยะสั้น โดยเฉพาะหากธนาคารกลางส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ที่จะลดดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปีนี้ ในทางกลับกัน หากถ้อยแถลงมีน้ำเสียงระมัดระวังและชี้ว่าการลดดอกเบี้ยในอนาคตจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจ อาจช่วยจำกัดการอ่อนค่าของเงินยูโร

ข้อมูลการค้าปลีกและการผลิตภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ

ข้อมูลการค้าปลีกของสหรัฐฯ ประจำเดือนมีนาคมที่จะประกาศในวันพุธที่ 16 เมษายน เวลา 19:30 น. (GMT+7) มีความสำคัญต่อการประเมินสุขภาพของการบริโภคภาคเอกชนซึ่งเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ตลาดคาดการณ์ว่ายอดค้าปลีกจะเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ซึ่งชะลอตัวลงจากการเพิ่มขึ้น 1.4% ในเดือนกุมภาพันธ์ ขณะที่ยอดค้าปลีกพื้นฐาน (ไม่รวมยานยนต์) คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% เทียบกับ 0.4% ในเดือนก่อน

การชะลอตัวของยอดค้าปลีกเป็นที่คาดการณ์หลังจากการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งในเดือนก่อนหน้า และสอดคล้องกับสัญญาณความระมัดระวังในการใช้จ่ายของผู้บริโภคท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม หากตัวเลขออกมาต่ำกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ อาจทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจที่รุนแรงกว่าที่คาด

นอกจากนี้ ข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมที่จะประกาศในวันเดียวกันเวลา 20:15 น. จะให้ภาพเกี่ยวกับสถานะของภาคการผลิตสหรัฐฯ โดยคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 0.7% หลังจากลดลง 0.2% ในเดือนกุมภาพันธ์ การฟื้นตัวของภาคการผลิตจะเป็นสัญญาณบวกสำหรับเศรษฐกิจโดยรวม โดยเฉพาะหลังจากที่ดัชนี PMI ภาคการผลิตล่าสุดอยู่ต่ำกว่าระดับ 50 ซึ่งบ่งชี้ถึงการหดตัว

ข้อมูลเศรษฐกิจทั้งสองรายการนี้จะมีผลต่อการคาดการณ์เกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) หากตัวเลขออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด อาจลดความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในอนาคตอันใกล้ ซึ่งจะส่งผลบวกต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ แต่อาจกดดันตลาดหุ้นและพันธบัตร

ข้อมูลเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักร

การเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรในวันพุธที่ 16 เมษายน เวลา 13:00 น. (GMT+7) จะเป็นข้อมูลสำคัญที่ส่งผลต่อทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) ตลาดคาดการณ์ว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมีนาคมจะเพิ่มขึ้น 2.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งสูงกว่าตัวเลข 2.7% ในเดือนกุมภาพันธ์เล็กน้อย ขณะที่ CPI พื้นฐานคาดว่าจะอยู่ที่ 3.5% เพิ่มขึ้นจาก 3.4% ในเดือนก่อน

การเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้ออาจทำให้ธนาคารกลางอังกฤษระมัดระวังมากขึ้นในการพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 5.25% อัตราเงินเฟ้อที่สูงเกินเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางอย่างต่อเนื่องอาจทำให้ความหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนพฤษภาคมลดลง และอาจเลื่อนการปรับลดดอกเบี้ยครั้งแรกออกไปถึงเดือนสิงหาคมหรือกันยายน

นอกจากนี้ ข้อมูลเงินเฟ้อยังมีความสำคัญในบริบทของตลาดแรงงานสหราชอาณาจักรที่ยังคงตึงตัว โดยอัตราการว่างงานอยู่ที่ 4.4% และการเติบโตของค่าจ้างยังคงแข็งแกร่งที่ 5.7% การเคลื่อนไหวของเงินเฟ้อและตลาดแรงงานจะเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดนโยบายการเงินในช่วงที่เหลือของปีนี้

ผลกระทบต่อตลาดการเงินจะขึ้นอยู่กับตัวเลขที่ประกาศออกมา หากเงินเฟ้อสูงกว่าคาดมาก อาจส่งผลให้เงินปอนด์แข็งค่าขึ้นจากความคาดหวังที่ว่าธนาคารกลางอังกฤษจะยังคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดไว้นานกว่าที่คาด ในทางกลับกัน หากเงินเฟ้อต่ำกว่าคาด อาจเพิ่มความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้เงินปอนด์อ่อนค่าลง

ข้อมูลการจ้างงานของออสเตรเลีย

ข้อมูลการจ้างงานของออสเตรเลียประจำเดือนมีนาคมที่จะประกาศในวันพฤหัสบดีที่ 17 เมษายน เวลา 08:30 น. (GMT+7) มีความสำคัญต่อทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ตลาดคาดการณ์ว่าการจ้างงานจะลดลง 52,800 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นการหดตัวที่รุนแรงหลังจากเพิ่มขึ้น 40,200 ตำแหน่งในเดือนกุมภาพันธ์ ขณะที่อัตราการว่างงานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.1% จาก 4.2% ในเดือนก่อน

การลดลงอย่างมีนัยสำคัญของการจ้างงานอาจส่งสัญญาณถึงการชะลอตัวของตลาดแรงงานออสเตรเลีย ซึ่งอาจสนับสนุนกรณีการลดอัตราดอกเบี้ยของ RBA ในอนาคต อย่างไรก็ตาม ตลาดแรงงานออสเตรเลียมีความผันผวนสูงในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ดังนั้นธนาคารกลางอาจต้องการเห็นแนวโน้มที่ชัดเจนมากขึ้นก่อนที่จะเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน

รายงานการประชุมนโยบายการเงินล่าสุดของ RBA ที่เพิ่งเปิดเผยในวันอังคารที่ 15 เมษายน แสดงให้เห็นว่าคณะกรรมการยังคงกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันเงินเฟ้อ และย้ำว่าจะยังไม่ลดอัตราดอกเบี้ยจนกว่าจะมั่นใจว่าเงินเฟ้อกำลังเคลื่อนตัวเข้าสู่ช่วงเป้าหมาย 2-3% อย่างยั่งยืน

ผลกระทบต่อตลาดการเงินจะขึ้นอยู่กับข้อมูลที่ประกาศออกมา หากการจ้างงานลดลงมากกว่าคาดและอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์ อาจทำให้เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) อ่อนค่าลงจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย ในทางกลับกัน หากข้อมูลออกมาดีกว่าคาด อาจช่วยสนับสนุนค่าเงิน AUD

การเปิดเผยข้อมูลดุลการค้าจีน

การเปิดเผยข้อมูลดุลการค้าของจีนประจำเดือนมีนาคมในวันจันทร์ที่ 14 เมษายน (ช่วงเช้า ตามเวลา GMT+7) จะให้ข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับการส่งออกและนำเข้าของประเทศที่มีการค้าใหญ่ที่สุดในโลก ตลาดคาดการณ์ว่าดุลการค้าจะอยู่ที่ 1,220 พันล้านหยวน (หรือประมาณ 170.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 537 พันล้านหยวน (หรือ 74.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในเดือนกุมภาพันธ์

ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่เพิ่มขึ้นทำให้ข้อมูลนี้มีความสำคัญมากขึ้น โดยนักวิเคราะห์จะจับตาดูว่ามีสัญญาณของการเร่งส่งออกก่อนที่มาตรการภาษีใหม่จะมีผลบังคับใช้หรือไม่ นอกจากนี้ การนำเข้าที่ลดลงอาจบ่งชี้ถึงการชะลอตัวของความต้องการภายในประเทศ ซึ่งเป็นความท้าทายสำคัญสำหรับเศรษฐกิจจีนในปัจจุบัน

ข้อมูลการค้าที่แข็งแกร่งอาจช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน และอาจส่งผลดีต่อสกุลเงินเอเชียรวมถึงสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก ในทางกลับกัน หากตัวเลขออกมาต่ำกว่าคาดมาก อาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงความอ่อนแอที่ลึกซึ้งกว่าที่คาดในเศรษฐกิจโลก และอาจส่งผลลบต่อตลาดการเงิน

การประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางแคนาดา (BOC)

การแถลงข่าวหลังการประชุมของผู้ว่าการ BOC Tiff Macklem เวลา 21:30 น. จะให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับมุมมองของธนาคารกลางต่อเศรษฐกิจแคนาดาและแนวโน้มนโยบายการเงินในอนาคต ท่าทีที่เข้มงวดหรือผ่อนคลายจะส่งผลต่อค่าเงินดอลลาร์แคนาดา (CAD) และตลาดพันธบัตรแคนาดาอย่างมีนัยสำคัญ

ถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed)

ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ได้เปลี่ยนแปลงอย่างมากในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา จากเดิมที่คาดว่าจะมีการลดดอกเบี้ยหลายครั้งในปี 2568 ปัจจุบันตลาดคาดการณ์ว่าอาจมีการลดดอกเบี้ยเพียง 1-2 ครั้งในช่วงครึ่งหลังของปี เนื่องจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งและเงินเฟ้อลดลงช้ากว่าที่คาด

หากเจ้าหน้าที่ Fed ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้สูงเป็นเวลานานกว่าที่ตลาดคาดการณ์ อาจส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น และสร้างแรงกดดันต่อตลาดหุ้นและพันธบัตร ในทางกลับกัน หากมีท่าทีที่ผ่อนคลายมากขึ้นเกี่ยวกับเงินเฟ้อและบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น อาจส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงและสนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยง

ดัชนีราคาผู้บริโภคของนิวซีแลนด์ (CPI)

การเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ไตรมาสแรกของนิวซีแลนดในวันพฤหัสบดีที่ 17 เมษายน เวลา 05:45 น. (GMT+7) เป็นเหตุการณ์สำคัญสำหรับทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ตลาดคาดการณ์ว่า CPI จะเพิ่มขึ้น 0.5% ในไตรมาส 1/2568 เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน ซึ่งชะลอตัวลงจาก 0.7% ในไตรมาส 4/2567

RBNZ เป็นหนึ่งในธนาคารกลางที่ใช้นโยบายการเงินเข้มงวดอย่างต่อเนื่องเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ โดยปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ระดับสูง 5.5% การชะลอตัวของเงินเฟ้อตามที่คาดการณ์อาจเพิ่มความเป็นไปได้ที่ RBNZ จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปในเดือนพฤษภาคม หรืออย่างช้าที่สุดในเดือนกรกฎาคม 2568

หากข้อมูลเงินเฟ้อออกมาต่ำกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ อาจส่งผลให้เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) อ่อนค่าลงจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย ในทางกลับกัน หากเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าคาด อาจทำให้ NZD แข็งค่าขึ้นเนื่องจากตลาดอาจปรับลดความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอันใกล้

ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานของญี่ปุ่น

การเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) ของญี่ปุ่นในวันศุกร์ที่ 18 เมษายน เวลา 06:30 น. (GMT+7) จะเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ตลาดคาดการณ์ว่า Core CPI จะเพิ่มขึ้น 3.0% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ลดลงจาก 3.2% ในเดือนกุมภาพันธ์

BOJ ได้เริ่มปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา โดยยกเลิกนโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบในเดือนมีนาคม 2568 และส่งสัญญาณว่าอาจพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหากเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% อย่างต่อเนื่อง การลดลงของเงินเฟ้อตามที่คาดการณ์อาจทำให้ BOJ ระมัดระวังมากขึ้นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

อย่างไรก็ตาม หากเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าคาด อาจเพิ่มความเป็นไปได้ที่ BOJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปในเดือนมิถุนายน ซึ่งจะส่งผลให้เงินเยน (JPY) แข็งค่าขึ้น และอาจกระทบต่อภาคการส่งออกของญี่ปุ่น รวมถึงตลาดหุ้นของประเทศ

วันหยุดธนาคารในหลายประเทศ

วันศุกร์ที่ 18 เมษายน 2568 เป็นวันหยุดธนาคารในหลายประเทศ รวมถึงนิวซีแลนด์ ออสเตรเลีย สวิตเซอร์แลนด์ เยอรมนี สหราชอาณาจักร และแคนาดา ซึ่งเป็นการหยุดชดเชยวันศุกร์ประเสริฐ (Good Friday) สถานการณ์นี้จะส่งผลให้สภาพคล่องในตลาดการเงินลดลงอย่างมาก โดยเฉพาะในช่วงบ่ายของวัน

ระบบการชำระเงินของธนาคารกลางยุโรป TARGET2 จะปิดทำการในวันนี้ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องในตลาดเงินยูโร (EUR) นอกจากนี้ ตลาดหุ้นในยุโรปและหลายประเทศจะปิดทำการเช่นกัน ทำให้ปริมาณการซื้อขายทั่วโลกลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

ในช่วงที่มีสภาพคล่องต่ำ การเคลื่อนไหวของราคามักจะผันผวนมากขึ้น โดยคำสั่งซื้อขายขนาดใหญ่อาจส่งผลต่อราคามากกว่าปกติ นักลงทุนและเทรดเดอร์ควรระมัดระวังเป็นพิเศษในการเปิดสถานะใหม่หรือปิดสถานะในวันดังกล่าว และควรพิจารณาลดขนาดของคำสั่งซื้อขายเพื่อหลีกเลี่ยงการเผชิญกับความผันผวนที่มากเกินไป

สรุปผลกระทบโดยรวมและข้อสรุปสำหรับเทรดเดอร์

สัปดาห์ที่ 14-18 เมษายน 2568 เป็นสัปดาห์ที่มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับตลาดการเงินโลก เนื่องจากมีการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญหลายรายการและการประชุมนโยบายการเงินที่สำคัญ โดยเฉพาะการประกาศตัวเลข GDP ไตรมาส 1/2568 ของจีน และการประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ย ท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ทวีความรุนแรง

ผลกระทบต่อตลาด Forex

ตลาด Forex มีแนวโน้มที่จะผันผวนอย่างมากในสัปดาห์นี้ โดยคู่เงินหลักที่ควรจับตามองได้แก่:

1. EUR/USD – การลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB อาจส่งผลให้เงินยูโรอ่อนค่าลงในระยะสั้น โดยเฉพาะหากธนาคารกลางส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ที่จะลดดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปีนี้ ขณะที่ Fed ยังคงแนวทางการรักษาอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงนานกว่าที่คาด
2. USD/CNH – ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน รวมถึงข้อมูล GDP จีนที่กำลังจะประกาศ จะเป็นปัจจัยสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของคู่เงินนี้ โดยมีความเป็นไปได้ที่ USD/CNH จะทะลุแนวต้านที่ 7.4500 หากข้อมูลเศรษฐกิจจีนออกมาแย่กว่าคาด
3. GBP/USD – ข้อมูลเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรจะเป็นตัวกำหนดทิศทางของเงินปอนด์ หากเงินเฟ้อสูงกว่าคาด อาจส่งผลให้เงินปอนด์แข็งค่าขึ้นจากความคาดหวังที่ลดลงเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอันใกล้
4. USD/JPY – ความผันผวนในตลาดหุ้นและพันธบัตรอาจส่งผลให้มีการไหลเข้าของเงินทุนสู่สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างเงินเยน โดยเฉพาะหากความตึงเครียดทางการค้ายังคงเพิ่มขึ้น

ผลกระทบต่อตลาดสินค้าโภคภัณฑ์

1. ทองคำ (XAU/USD) – ทองคำมีแนวโน้มที่จะได้รับแรงหนุนจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ ท่ามกลางการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐที่อาจจำกัดการปรับตัวขึ้น นักลงทุนควรจับตาดูระดับแนวรับสำคัญที่ $3,270 และแนวต้านที่ $3,300 ต่อออนซ์
2. น้ำมันดิบ (USOIL) – ราคาน้ำมันเผชิญแรงกดดันจากมาตรการภาษีนำเข้าของจีนที่มีต่อน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติจากสหรัฐฯ ซึ่งอาจส่งผลให้ราคามีความผันผวนสูงในสัปดาห์นี้ โดยมีแนวรับสำคัญที่ $78 และแนวต้านที่ $85 ต่อบาร์เรล

ผลกระทบต่อตลาดหุ้น

ตลาดหุ้นทั่วโลกอาจเผชิญแรงกดดันจากความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีและการส่งออกที่พึ่งพาตลาดจีน อย่างไรก็ตาม การลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB อาจช่วยบรรเทาแรงกดดันบางส่วนในตลาดหุ้นยุโรป

กลยุทธ์สำหรับเทรดเดอร์

1. การจัดการความเสี่ยง – ในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูง การจัดการความเสี่ยงอย่างเหมาะสมมีความสำคัญอย่างยิ่ง เทรดเดอร์ควรพิจารณาลดขนาดของคำสั่งซื้อขาย (Position Size) และใช้ Stop Loss ที่เหมาะสมเพื่อป้องกันความเสียหายจากการเคลื่อนไหวที่ผิดทิศทาง
2. Event Trading – การเทรดตามเหตุการณ์สำคัญ เช่น การประกาศข้อมูล GDP จีน หรือการประชุม ECB อาจเป็นโอกาสสำหรับเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ แต่ควรระมัดระวังความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นในช่วงเวลาดังกล่าว
3. คู่เงินและสินทรัพย์ที่น่าสนใจ – EUR/USD, USD/CNH, XAU/USD และดัชนีหุ้นเทคโนโลยี เช่น NASDAQ, เป็นสินทรัพย์ที่น่าจับตามองในสัปดาห์นี้ เนื่องจากมีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญจากเหตุการณ์ต่างๆ ที่กำลังจะเกิดขึ้น
4. ความระมัดระวังในวันศุกร์ – วันศุกร์ที่ 18 เมษายน เป็นวันหยุดธนาคารในหลายประเทศ ซึ่งจะส่งผลให้สภาพคล่องในตลาดลดลงอย่างมาก เทรดเดอร์ควรระมัดระวังเป็นพิเศษในการเปิดสถานะใหม่หรือปิดสถานะในวันดังกล่าว

บทสรุป: สัปดาห์ที่ 14-18 เมษายน 2568

เป็นสัปดาห์ที่มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับตลาดการเงินโลก โดยมีปัจจัยหลักที่จะส่งผลกระทบต่อตลาด ได้แก่ ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน, ข้อมูล GDP ไตรมาส 1/2568 ของจีน, และการประชุมนโยบายการเงินของ ECB การติดตามพัฒนาการของเหตุการณ์เหล่านี้อย่างใกล้ชิด รวมถึงการปรับกลยุทธ์การเทรดให้สอดคล้องกับสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลง จะเป็นกุญแจสำคัญในการรับมือกับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นและการแสวงหาโอกาสในการลงทุนที่เหมาะสม

เทรดเดอร์และนักลงทุนควรให้ความสำคัญกับการจัดการความเสี่ยงเป็นอันดับแรก และพร้อมปรับเปลี่ยนกลยุทธ์อย่างรวดเร็วหากสถานการณ์ตลาดเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ การมีแผนรองรับสถานการณ์ต่างๆ (Scenario Planning) จะช่วยให้สามารถรับมือกับความไม่แน่นอนที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น