GBP/USD: วิเคราะห์แนวโน้มและโอกาสซื้อขายหลังประชุม FOMC พร้อมรับข้อมูล Core PCE สหรัฐฯ

ในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของเดือนกุมภาพันธ์ 2025 คู่เงิน GBP/USD กำลังเผชิญกับแรงผลักดันจากปัจจัยสำคัญหลายประการ ทำให้เกิดการเคลื่อนไหวในกรอบราคาที่ค่อนข้างชัดเจน โดยราคาอ้างอิงล่าสุดอยู่ที่ 1.2648 USD ต่อ 1 GBP ณ เวลาปิดตลาดวันที่ 26 กุมภาพันธ์ 2025

สถานการณ์ปัจจุบันของคู่เงิน GBP/USD

คู่เงิน GBP/USD ได้แสดงความแข็งแกร่งในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยสามารถยืนเหนือระดับ 1.2600 ได้อย่างต่อเนื่อง แม้จะมีความผันผวนจากการประชุม FOMC เมื่อวันที่ 26 กุมภาพันธ์ที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นของคู่เงินเริ่มพบแรงเสียดทานที่บริเวณ 1.2750 ซึ่งเป็นแนวต้านสำคัญทางจิตวิทยาและทางเทคนิค

ปัจจัยสำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อคู่เงินในขณะนี้คือความแตกต่างของทิศทางนโยบายการเงินระหว่างธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) โดย Fed มีแนวโน้มคงดอกเบี้ยในระดับสูงไว้นานกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เดิม ขณะที่ BoE ยังคงส่งสัญญาณความเป็นไปได้ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมีนาคม 2025

แนวโน้มระยะสั้นและระยะกลาง

แนวโน้มระยะสั้น (1-2 สัปดาห์): GBP/USD มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบ 1.2520-1.2750 โดยปัจจัยสำคัญที่จะกำหนดทิศทางคือข้อมูล Core PCE สหรัฐฯ ในวันที่ 28 กุมภาพันธ์ หากตัวเลขออกมาสูงกว่าคาดการณ์ที่ 2.8% อาจเพิ่มแรงกดดันให้คู่เงินปรับตัวลงทดสอบแนวรับที่ 1.2520 ในทางกลับกัน หากตัวเลขต่ำกว่าคาดการณ์ อาจเพิ่มโอกาสการทะลุแนวต้าน 1.2750

แนวโน้มระยะกลาง (1-2 เดือน): ในระยะกลาง แนวโน้มของคู่เงินยังคงขึ้นอยู่กับความชัดเจนของนโยบายการเงินของทั้งสองธนาคารกลาง โดยมีความเป็นไปได้ที่จะเห็นการปรับตัวลงสู่ระดับ 1.2400-1.2450 หากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแสดงความแข็งแกร่ง และ Fed ยังคงยืนยันจุดยืนในการชะลอการลดดอกเบี้ย ขณะที่ BoE อาจดำเนินการลดดอกเบี้ยไปก่อน

การวิเคราะห์ทางเทคนิคระยะกลางยังชี้ให้เห็นว่า GBP/USD กำลังเคลื่อนไหวในช่วงขาขึ้นที่ชะลอตัว โดยมีแนวโน้มที่จะสร้างรูปแบบ Lower High ซึ่งอาจนำไปสู่การปรับฐานในไตรมาสที่ 2 ของปี 2025

ปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อการเคลื่อนไหวล่าสุด

1. การประชุม FOMC: การยืนยันนโยบาย “data-dependent” ของ Fed และความกังวลต่อเงินเฟ้อที่ยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ส่งผลให้ตลาดลดความคาดหวังการลดดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนมิถุนายน 2025 จาก 65% เหลือ 50%
2. ข้อมูลเศรษฐกิจอังกฤษที่แข็งแกร่ง: ยอดค้าปลีกเดือนมกราคมที่เพิ่มขึ้น 1.7% (MoM) สูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.4% และดัชนี PMI ภาคบริการที่ 50.2 จุด สะท้อนการขยายตัวเล็กน้อย ให้แรงหนุน GBP
3. นโยบายการค้าสหรัฐฯ: การออกมาตรการภาษีนำเข้าสินค้าจีนและการเพิ่มภาษีเหล็กและอลูมิเนียม 25% ได้สร้างความไม่แน่นอนในตลาดและเพิ่มความต้องการถือครอง USD ในฐานะสกุลเงินปลอดภัย
4. ความเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปีที่พุ่งขึ้น 11 จุดฐานสู่ระดับ 4.33% หลังการประชุม FOMC สนับสนุนการแข็งค่าของ USD

ความสัมพันธ์กับสกุลเงินหลักอื่นๆ

GBP/USD มีความสัมพันธ์เชิงบวกอย่างสูงกับ EUR/USD ในช่วงที่ผ่านมา (ค่าสหสัมพันธ์ 0.85) ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวของทั้งสองคู่เงินได้รับอิทธิพลจากความแข็งแกร่งของ USD เป็นหลัก อย่างไรก็ตาม GBP แสดงความแข็งแกร่งกว่า EUR เล็กน้อย เนื่องจากเศรษฐกิจอังกฤษมีสัญญาณการฟื้นตัวที่ดีกว่า

ในขณะเดียวกัน GBP/USD มีความสัมพันธ์เชิงลบกับ USD/JPY (ค่าสหสัมพันธ์ -0.72) ซึ่งเป็นไปตามความคาดหมาย เนื่องจาก USD/JPY มักเป็นตัวชี้วัดความต้องการถือครอง USD เมื่อเกิดความไม่แน่นอนในตลาด

ดัชนีความเชื่อมั่นและสภาพคล่องตลาด

ดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนทั่วโลกแสดงสัญญาณผสมผสาน โดยดัชนี Fear & Greed ของ CNN ทรุดสู่ระดับ “ความกลัวขั้นรุนแรง” เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2024 ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ร่วงสู่ระดับ 98.3 ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 102.5 สถานการณ์นี้ส่งผลให้นักลงทุนหันไปถือครองสินทรัพย์ปลอดภัยมากขึ้น

สภาพคล่องของคู่เงิน GBP/USD อยู่ในระดับปานกลางถึงสูง โดยมีปริมาณการซื้อขายรวมรายวันอยู่ที่ 102,157 สัญญา ความผันผวนเฉลี่ย 74 pips ใน 5 วันที่ผ่านมา สะท้อนภาวะตลาดที่มีความเคลื่อนไหวใกล้เคียงค่าเฉลี่ยปกติ และช่วงเวลาที่มีสภาพคล่องสูงสุดยังคงเป็น 14.00-17.00 GMT ซึ่งเป็นช่วงทับซ้อนของตลาดลอนดอนและนิวยอร์ก

โดยสรุป GBP/USD กำลังเผชิญกับแรงกดดันสองทางจากความแตกต่างของนโยบายการเงินและปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ โดยมีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบที่กำหนดในระยะสั้น และอาจเห็นทิศทางที่ชัดเจนมากขึ้นหลังการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญในช่วงสิ้นเดือนกุมภาพันธ์นี้

ในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของเดือนกุมภาพันธ์ 2025 มีเหตุการณ์เศรษฐกิจสำคัญหลายประการที่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อทิศทางและความผันผวนของคู่เงิน GBP/USD ซึ่งนักลงทุนควรให้ความสนใจเป็นพิเศษ เนื่องจากเป็นตัวกำหนดแนวโน้มในระยะสั้นและอาจส่งผลต่อทิศทางในระยะกลางด้วย

การประชุม FOMC วันที่ 26 กุมภาพันธ์และผลกระทบ

การประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ในวันที่ 26 กุมภาพันธ์ 2025 มีประเด็นสำคัญที่ส่งผลต่อตลาดอัตราแลกเปลี่ยนอย่างมีนัยสำคัญ คณะกรรมการยังคงเน้นย้ำกรอบนโยบาย “data-dependent” และยอมรับความคืบหน้าในการควบคุมเงินเฟ้อ แต่ยังแสดงความกังวลต่อความเสี่ยงจากนโยบายการคลังขยายตัว โดยเฉพาะร่างกฎหมายลดภาษีมูลค่า 4.5 ล้านล้านดอลลาร์ที่อาจเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อในระยะกลาง

ผลกระทบต่อตลาดทันทีคือ:

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปี พุ่งขึ้น 11 จุดฐาน สู่ระดับ 4.33%
• ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ฟื้นตัว 0.3% จากจุดต่ำสุด 106.10
• GBP/USD ปรับตัวลงจากระดับ 1.2680 มาอยู่ที่ 1.2640

ที่สำคัญที่สุดคือตลาดได้ปรับลดความคาดหวังการลดดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนจาก 65% เหลือ 50% ซึ่งสะท้อนถึงความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้นของ Fed ในการดำเนินนโยบายการเงิน และแนวโน้มการคงดอกเบี้ยในระดับสูงยาวนานกว่าที่คาดการณ์ไว้เดิม

ข้อมูล Core PCE สหรัฐฯ (28 กุมภาพันธ์)
ดัชนีรายจ่ายส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อหลักที่ Fed ให้ความสำคัญจะมีการประกาศในวันที่ 28 กุมภาพันธ์ โดยตลาดคาดการณ์ว่าจะอยู่ที่ 2.8% YoY ในเดือนมกราคม 2025 ซึ่งยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ Fed

ตัวเลขนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อทิศทางของ GBP/USD เนื่องจาก:

• หากสูงกว่า 2.9%: จะเพิ่มแรงกดดันต่อ GBP/USD ให้ปรับตัวลง เนื่องจาก USD จะแข็งค่าจากการคาดการณ์ที่ Fed อาจชะลอการลดดอกเบี้ยออกไปอีก
• หากอยู่ที่ 2.7-2.8%: อาจส่งผลให้ GBP/USD เคลื่อนไหวในกรอบเดิม เนื่องจากตลาดได้คาดการณ์ตัวเลขนี้ไว้แล้ว
• หากต่ำกว่า 2.6%: อาจเป็นปัจจัยบวกต่อ GBP/USD เนื่องจากเพิ่มโอกาสที่ Fed จะเริ่มลดดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน 2025

GDP สหรัฐฯ รอบปรับปรุง (27 กุมภาพันธ์)

การประกาศ GDP ไตรมาส 4/2024 รอบปรับปรุงในวันที่ 27 กุมภาพันธ์ คาดว่าจะยืนยันการขยายตัวที่ 2.3% อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดสำคัญที่ต้องจับตาคือ:

• การบริโภคภาคเอกชน ที่ขยายตัว 4.2% ในรอบแรก
• การลงทุนด้านอุปกรณ์ ที่หดตัว 7.8%
• ผลกระทบจากสินค้าคงคลัง ที่ดึง GDP ลดลง 0.93 จุด

หากมีการปรับตัวเลข GDP สูงขึ้นเกิน 2.5% อาจส่งสัญญาณความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ สนับสนุนให้ USD กลับมาแข็งค่า และอาจส่งผลให้ GBP/USD ทดสอบแนวรับที่ 1.2520 ในทางกลับกัน หากมีการปรับลดตัวเลขต่ำกว่า 2.0% อาจส่งผลบวกต่อ GBP/USD

ข้อมูลตลาดแรงงานสหราชอาณาจักรล่าสุด

ข้อมูลอัตราว่างงานและการเติบโตของค่าจ้างสหราชอาณาจักรที่ประกาศในวันที่ 25-26 กุมภาพันธ์ มีความสำคัญต่อทิศทางนโยบายของ BoE โดยเฉพาะอย่างยิ่ง:

• อัตราว่างงานอยู่ที่ 4.4% สูงกว่าที่คาดการณ์เล็กน้อย
• การเติบโตของค่าจ้างเฉลี่ยอยู่ที่ 5.9% YoY

ตัวเลขเหล่านี้มีผลต่อการตัดสินใจของ BoE ในการลดดอกเบี้ยครั้งต่อไป หากค่าจ้างเติบโตเกิน 6% YoY จะสร้างแรงกดดันต่อเงินเฟ้อและอาจทำให้ BoE ชะลอการลดดอกเบี้ย ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกต่อ GBP ในระยะสั้น

ดัชนี PMI ภาคบริการสหราชอาณาจักร

ข้อมูล PMI ภาคบริการที่ประกาศในวันที่ 21 กุมภาพันธ์ อยู่ที่ 50.2 จุด บ่งชี้การขยายตัวเล็กน้อย ซึ่งเป็นสัญญาณดีสำหรับเศรษฐกิจอังกฤษ และให้แรงหนุน GBP เนื่องจากลดแรงกดดันต่อ BoE ในการเร่งลดดอกเบี้ย

การขยายตัวของภาคบริการซึ่งเป็นภาคส่วนสำคัญของเศรษฐกิจอังกฤษ (คิดเป็นกว่า 70% ของ GDP) ช่วยให้นักลงทุนมีความมั่นใจมากขึ้นในการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ แม้จะเป็นการฟื้นตัวที่ช้าก็ตาม ซึ่งส่งผลให้ GBP/USD สามารถยืนเหนือระดับ 1.2600 ได้อย่างมั่นคง

ความเคลื่อนไหวทางนโยบายการค้า

ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนที่เพิ่มขึ้นภายใต้นโยบายของประธานาธิบดีทรัมป์กำลังส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน การประกาศใช้มาตรการภาษีนำเข้าสินค้าจีนเพิ่มเติม 25% ในบางสาขา และการเพิ่มภาษีเหล็กและอลูมิเนียม 25% จากแคนาดาและเม็กซิโก ซึ่งจะมีผลในเดือนมีนาคม 2025 ได้กระตุ้นให้ USD ได้รับความต้องการในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

นอกจากนี้ การเจรจา Brexit รอบใหม่ระหว่างสหราชอาณาจักรและ EU เกี่ยวกับข้อตกลงทางการค้า โดยเฉพาะในประเด็นกฎว่าด้วยแหล่งที่มา (Rules of Origin) สำหรับสินค้าอุตสาหกรรม กำลังสร้างความไม่แน่นอนให้กับ GBP และอาจเป็นปัจจัยกดดันในระยะกลาง

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของคู่เงิน GBP/USD จะให้ภาพที่ชัดเจนเกี่ยวกับโครงสร้างตลาดปัจจุบัน แนวโน้ม และจุดกลับตัวที่สำคัญ โดยการวิเคราะห์ในหลายกรอบเวลาจะช่วยให้เห็นภาพรวมที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้น ตั้งแต่แนวโน้มหลักไปจนถึงจังหวะเข้าซื้อขายในระยะสั้น

การวิเคราะห์แนวโน้มหลายกรอบเวลา

กรอบเวลารายวัน (Daily): กราฟรายวันของ GBP/USD แสดงให้เห็นการเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางที่กำลังชะลอตัวลง โดยราคาได้ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ที่ 1.2450 และปรับตัวขึ้นมาทดสอบแนวต้านสำคัญที่ 1.2750 อย่างไรก็ตาม โมเมนตัมของการปรับตัวขึ้นเริ่มอ่อนแรงลง โดยเห็นได้จากการเกิด Bearish Divergence บนดัชนี RSI ที่ไม่สามารถทำจุดสูงสุดใหม่ได้ ในขณะที่ราคายังคงปรับตัวสูงขึ้น

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันอยู่ที่ระดับ 1.2602 ทำหน้าที่เป็นแนวรับแข็งแกร่งในระยะสั้น ขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันอยู่ที่ระดับ 1.2520 ซึ่งเป็นแนวรับสำคัญระยะกลาง การที่ราคายังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยทั้งสองเส้นนี้แสดงถึงแนวโน้มขาขึ้นที่ยังคงอยู่ แม้จะมีสัญญาณชะลอตัวก็ตาม

กรอบเวลา 4 ชั่วโมง (H4): กราฟ H4 แสดงให้เห็นการเกิดรูปแบบ Ascending Triangle ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยมีแนวต้านที่ชัดเจนที่ระดับ 1.2750 และแนวรับที่เป็นเส้นแนวโน้มขาขึ้น ราคาได้ทดสอบแนวต้านนี้สามครั้งโดยไม่สามารถทะลุผ่านได้สำเร็จ ซึ่งแสดงถึงแรงเสียดทานที่แข็งแกร่ง ดัชนี Stochastic แสดงสัญญาณขายมากเกินไป (Overbought) ในช่วงที่ราคาทดสอบแนวต้าน และเริ่มปรับตัวลงแสดงถึงแรงขายที่เพิ่มขึ้น

MACD บนกรอบเวลา H4 กำลังลดระดับลงแต่ยังคงอยู่เหนือเส้นศูนย์ ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนแรงลงแต่ยังไม่ได้กลับทิศทางอย่างสมบูรณ์

กรอบเวลา 1 ชั่วโมง (H1): กราฟ H1 แสดงให้เห็นการปรับตัวลงหลังจากการประชุม FOMC วันที่ 26 กุมภาพันธ์ โดยราคาได้หลุดเส้นแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นและกำลังเคลื่อนไหวใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 ชั่วโมงที่ระดับ 1.2635 ดัชนี RSI ปรับตัวลงจาก 70 มาอยู่ที่ 55 แสดงถึงการลดลงของแรงซื้อและการกลับเข้าสู่โซนปกติ

Bollinger Bands บนกรอบเวลา H1 กำลังบีบตัวแคบลงหลังจากการขยายตัวกว้างในช่วงการประชุม FOMC ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงการเคลื่อนไหวในกรอบแคบในระยะสั้นก่อนที่จะมีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญต่อไป

ปแบบกราฟและจุดกลับตัวสำคัญ

การวิเคราะห์รูปแบบกราฟพบรูปแบบสำคัญหลายประการที่นักลงทุนควรให้ความสนใจ:

1. Ascending Triangle บนกรอบเวลา H4: รูปแบบนี้มักจะนำไปสู่การทะลุขึ้นในที่สุด แต่หากเกิดการทะลุลงอาจนำไปสู่การปรับตัวลงอย่างรุนแรง นักลงทุนควรติดตามการปิดราคาที่ระดับ 1.2750 หรือ 1.2550 เพื่อดูทิศทาง
2. Double Top ที่กำลังก่อตัวบนกรอบเวลารายวัน: หากราคาไม่สามารถทะลุแนวต้าน 1.2750 และปรับตัวลงหลุดแนวรับที่ 1.2600 อาจบ่งชี้ถึงการเกิดรูปแบบ Double Top ซึ่งเป็นสัญญาณกลับตัวขาลง
3. Fractals สำคัญบนกรอบเวลารายวัน: Fractal บนล่าสุดอยู่ที่ระดับ 1.2765 และ Fractal ล่างล่าสุดอยู่ที่ระดับ 1.2518 ซึ่งมีความสอดคล้องกับระดับแนวรับและแนวต้านสำคัญ

การทดสอบ Fibonacci Retracement จากจุดต่ำสุดในเดือนตุลาคม 2024 ที่ระดับ 1.2040 ไปยังจุดสูงสุดในเดือนธันวาคม 2024 ที่ระดับ 1.2820 แสดงให้เห็นว่าระดับ 38.2% ตรงกับแนวรับที่ 1.2520 และระดับ 50% ตรงกับแนวต้านที่ 1.2730 ซึ่งสอดคล้องกับการเคลื่อนไหวปัจจุบันของราคา

การวิเคราะห์ตัวชี้วัดทางเทคนิค

Moving Averages (MA): เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (1.2602) และ 200 วัน (1.2520) กำลังเคลื่อนที่ในลักษณะ Golden Cross ซึ่งเป็นสัญญาณขาขึ้นในระยะกลาง อย่างไรก็ตาม เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 วัน (1.2650) กำลังแบนราบลงซึ่งอาจบ่งชี้ถึงการชะลอตัวของแนวโน้ม

Relative Strength Index (RSI): RSI 14 วันอยู่ที่ 60.07 ซึ่งแสดงถึงภาวะซื้อมากเกินไปเล็กน้อย แต่ยังไม่ถึงระดับวิกฤติที่ 70 นอกจากนี้ ยังเกิด Bearish Divergence บน RSI เมื่อเทียบกับจุดสูงสุดในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนถึงการอ่อนแรงลงของโมเมนตัมขาขึ้น

Stochastic Oscillator: Stochastic %K (76.5) และ %D (70.2) แสดงสัญญาณใกล้เคียงกับภาวะซื้อมากเกินไป และเริ่มแสดงสัญญาณตัดกันขาลง ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงการกลับตัวในระยะสั้น

MACD: MACD (0.0025) ยังคงอยู่เหนือเส้นสัญญาณ (0.0021) แต่ Histogram กำลังหดตัวลง (0.0004) แสดงถึงการลดลงของโมเมนตัมขาขึ้น หากเกิดการตัดกันขาลงในช่วงที่ราคายังอยู่ใกล้แนวต้าน 1.2750 อาจเป็นสัญญาณยืนยันการกลับตัวลง
ภาพรวมโครงสร้างตลาดทางเทคนิค

โดยสรุป การวิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่า GBP/USD กำลังอยู่ในช่วงสำคัญที่อาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงทิศทางในระยะสั้น โดยมีลักษณะสำคัญดังนี้:

1. แนวโน้มหลัก: ยังคงเป็นขาขึ้นในระยะกลาง แต่มีสัญญาณชะลอตัวและอาจกลับทิศทางหากราคาหลุดแนวรับสำคัญ
2. โครงสร้างราคา: กำลังเคลื่อนไหวในรูปแบบ Ascending Triangle โดยมีแนวต้านแข็งแกร่งที่ 1.2750 และแนวรับที่เคลื่อนที่สูงขึ้นเรื่อยๆ
3. โมเมนตัม: แสดงสัญญาณอ่อนแรงลงผ่านตัวชี้วัดหลายตัว เช่น RSI, Stochastic และ MACD ซึ่งอาจนำไปสู่การปรับฐานในระยะสั้น
4. ระดับสำคัญที่ต้องจับตา:
   • การทะลุขึ้นเหนือ 1.2750 ยืนยันด้วยปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น จะเปิดทางสู่การทดสอบ 1.2810-1.2820
   • การหลุดต่ำกว่า 1.2600 จะเป็นสัญญาณการปรับฐานที่อาจนำไปสู่การทดสอบแนวรับที่ 1.2520
   • การหลุดต่ำกว่า 1.2520 จะเป็นสัญญาณการกลับทิศทางในระยะกลาง ซึ่งอาจนำไปสู่การทดสอบแนวรับถัดไปที่ 1.2420

การระบุและวิเคราะห์ระดับแนวต้านสำคัญเป็นองค์ประกอบที่จำเป็นสำหรับการวางแผนการเทรดที่มีประสิทธิภาพ โดยเฉพาะในช่วงที่คู่เงิน GBP/USD กำลังเคลื่อนไหวในกรอบราคาที่ชัดเจน การเข้าใจความสำคัญและลักษณะของแต่ละระดับแนวต้านจะช่วยให้นักลงทุนสามารถกำหนดจุดเข้า-ออกการเทรดและตั้งเป้าหมายกำไรได้อย่างเหมาะสม

แนวต้านระดับที่ 1: 1.2750-1.2770

ระดับแนวต้าน 1.2750-1.2770 ถือเป็นแนวต้านระยะสั้นที่สำคัญที่สุดในขณะนี้ด้วยเหตุผลหลายประการ:

1. การทดสอบซ้ำ: ราคาได้ทดสอบระดับนี้สามครั้งในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาโดยไม่สามารถทะลุผ่านและปิดเหนือระดับนี้ได้อย่างมีนัยสำคัญ การทดสอบซ้ำหลายครั้งเพิ่มความสำคัญของแนวต้านนี้
2. ความสอดคล้องกับ Fibonacci: ระดับนี้สอดคล้องกับระดับ Fibonacci Retracement 50% ของการเคลื่อนไหวลงจากจุดสูงสุดในเดือนธันวาคม 2024 (1.2820) ไปยังจุดต่ำสุดในเดือนมกราคม 2025 (1.2450)
3. Fractals บน: ตามข้อมูลทางเทคนิค Fractal บนล่าสุดเกิดขึ้นที่ระดับ 1.2765 ซึ่งอยู่ในช่วงแนวต้านนี้ Fractals บ่งชี้จุดกลับตัวสำคัญที่มักจะเป็นระดับที่นักลงทุนสถาบันเข้ามาทำธุรกรรม
4. ระดับจิตวิทยา: 1.2750 เป็นระดับราคากลมที่มีความสำคัญทางจิตวิทยา ซึ่งมักจะมีคำสั่งซื้อขายจำนวนมากรอดำเนินการอยู่

ความสำคัญของแนวต้านนี้ยังได้รับการยืนยันจากการเพิ่มขึ้นของ Short Positions ของนักเก็งกำไรรายใหญ่ตามรายงาน COT ล่าสุด แสดงให้เห็นถึงความคาดหวังที่จะเห็นการปรับตัวลงเมื่อราคาเข้าใกล้ระดับนี้

แนวต้านระดับที่ 2: 1.2810-1.2820

หากราคาสามารถทะลุแนวต้านแรกได้ แนวต้านสำคัญถัดไปจะอยู่ที่ 1.2810-1.2820 ซึ่งมีความสำคัญด้วยเหตุผลต่อไปนี้:

1. จุดสูงสุดก่อนหน้า: ระดับนี้เป็นจุดสูงสุดที่คู่เงินทำได้ในเดือนธันวาคม 2024 ซึ่งเป็นระดับที่มักจะมีแรงขายรอดำเนินการจากนักลงทุนที่ต้องการทำกำไรหรือลดการขาดทุน
2. ระดับ Fibonacci Extension: ระดับนี้ตรงกับ Fibonacci Extension 61.8% ของการปรับตัวขึ้นล่าสุดจากจุดต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ 2025
3. แนวต้านเชิงโครงสร้าง: ข้อมูลทางเทคนิคจากกราฟ H4 และ Daily แสดงให้เห็นว่าระดับนี้เป็นแนวต้านเชิงโครงสร้างที่สำคัญซึ่งมีการซื้อขายหนาแน่นในอดีต
4. ความสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่: ระดับนี้อยู่ใกล้กับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 สัปดาห์ ซึ่งมักจะเป็นตัวชี้วัดแนวโน้มระยะยาวที่สำคัญ

การทะลุผ่านระดับนี้จะเป็นสัญญาณที่แข็งแกร่งสำหรับการปรับตัวขึ้นที่มีนัยสำคัญมากขึ้น และอาจนำไปสู่การทดสอบแนวต้านถัดไป

แนวต้านระดับที่ 3: 1.2865-1.2880

แนวต้านระดับที่สามที่ 1.2865-1.2880 เป็นเป้าหมายสำหรับสถานการณ์ที่ GBP/USD มีการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ระดับนี้มีความสำคัญด้วยเหตุผลต่อไปนี้:

1. ระดับ Fibonacci: ตรงกับระดับ Fibonacci Extension 78.6% ของการเคลื่อนไหวลงจากจุดสูงสุดเดือนกรกฎาคม 2024 ไปยังจุดต่ำสุดเดือนตุลาคม 2024
2. จุดสูงสุดในช่วง 52 สัปดาห์: ระดับนี้อยู่ใกล้กับจุดสูงสุดในช่วง 52 สัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นระดับที่มักจะมีแรงขายจากนักลงทุนที่ทำกำไรระยะยาว
3. ข้อมูลจาก Price Envelope: ตามการวิเคราะห์ Price Envelope ระดับนี้มีความหนาแน่นของคำสั่งซื้อที่สูง ซึ่งอาจเป็นได้ทั้งการตั้งคำสั่งซื้อเพื่อเก็งกำไรการทะลุขึ้น หรือคำสั่งขายเพื่อทำกำไร
4. ระดับสำคัญทางประวัติศาสตร์: การวิเคราะห์ย้อนหลังแสดงให้เห็นว่าระดับนี้เคยเป็นทั้งแนวรับและแนวต้านสำคัญในช่วงปี 2023-2024 ซึ่งบ่งชี้ถึงความสำคัญทางเทคนิคในระยะยาว

ความสำคัญของแต่ละระดับแนวต้าน

การเข้าใจความสำคัญของแต่ละระดับแนวต้านจะช่วยให้นักลงทุนสามารถวางแผนกลยุทธ์การเทรดได้อย่างมีประสิทธิภาพ:

1. แนวต้าน 1.2750-1.2770: เป็นแนวต้านระยะสั้นที่สำคัญที่สุดในขณะนี้ การทะลุระดับนี้อาจนำไปสู่การวิ่งขึ้นไปทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 1.2810-1.2820 ในขณะที่การไม่สามารถทะลุผ่านระดับนี้อาจนำไปสู่การปรับตัวลงกลับไปทดสอบแนวรับที่ 1.2620-1.2600
2. แนวต้าน 1.2810-1.2820: เป็นระดับที่มีความสำคัญในระยะกลาง หากราคาสามารถทะลุและปิดเหนือระดับนี้ได้ จะเป็นสัญญาณการเปลี่ยนแนวโน้มไปสู่ขาขึ้นที่ชัดเจนมากขึ้น และอาจนำไปสู่การทดสอบ 1.2865-1.2880 ในอีกไม่กี่สัปดาห์
3. แนวต้าน 1.2865-1.2880: เป็นเป้าหมายระยะยาวสำหรับนักลงทุนที่มองในแง่บวก การทะลุระดับนี้จะเป็นสัญญาณแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งและอาจนำไปสู่การทดสอบระดับ 1.3000 ในระยะต่อไป

เงื่อนไขและสัญญาณการทะลุแนวต้าน

การทะลุแนวต้านที่แท้จริงควรมีลักษณะดังนี้:

1. ราคาปิดเหนือแนวต้าน: การปิดรายวันเหนือระดับแนวต้านมีความน่าเชื่อถือมากกว่าการแตะหรือทะลุชั่วคราวระหว่างวัน
2. ปริมาณการซื้อขายสูง: การทะลุที่มีปริมาณการซื้อขายสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 วันมีโอกาสที่จะเป็นการทะลุที่แท้จริงมากกว่า
3. ความสอดคล้องของตัวชี้วัด: การทะลุควรได้รับการยืนยันจากตัวชี้วัดหลักเช่น RSI ที่แสดงโมเมนตัมขาขึ้น หรือ MACD ที่แสดงสัญญาณตัดกันขึ้น
4. การทดสอบย้อนกลับ: หลังจากการทะลุ หากราคาย้อนกลับมาทดสอบระดับที่ทะลุไปแล้วและสามารถยืนเหนือระดับนั้นได้ จะเป็นการยืนยันความแข็งแกร่งของการทะลุ

สำหรับคู่เงิน GBP/USD ในช่วงนี้ นักลงทุนควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับระดับ 1.2750-1.2770 เนื่องจากเป็นแนวต้านระยะสั้นที่สำคัญที่สุด การเคลื่อนไหวรอบระดับนี้จะเป็นตัวบ่งชี้ทิศทางในระยะถัดไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังการประกาศข้อมูล Core PCE สหรัฐฯ ในวันที่ 28 กุมภาพันธ์ ซึ่งอาจเป็นปัจจัยกระตุ้นให้เกิดการทะลุแนวต้านหรือการปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ

การวิเคราะห์ระดับแนวรับสำคัญสำหรับคู่เงิน GBP/USD มีความจำเป็นอย่างยิ่งสำหรับการวางกลยุทธ์การซื้อขายที่มีประสิทธิภาพ โดยเฉพาะในช่วงเวลาที่ตลาดมีความผันผวนจากปัจจัยเศรษฐกิจสำคัญ การเข้าใจถึงระดับแนวรับแต่ละระดับจะช่วยให้นักลงทุนสามารถระบุจุดเข้าซื้อที่เหมาะสมและจุดตั้ง Stop Loss ที่มีประสิทธิภาพ

แนวรับระดับที่ 1: 1.2617-1.2620

ระดับแนวรับ 1.2617-1.2620 เป็นแนวรับระยะสั้นที่มีความสำคัญด้วยเหตุผลดังต่อไปนี้:

1. ความสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่: ระดับนี้อยู่ใกล้กับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (1.2602) ซึ่งมักจะเป็นระดับแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญในแนวโน้มขาขึ้น
2. ระดับการแก้ไข Fibonacci: ระดับนี้ตรงกับการแก้ไข Fibonacci 23.6% ของการปรับตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ไปยังจุดสูงสุดล่าสุด
3. การทดสอบก่อนหน้า: ราคาได้ทดสอบระดับนี้เป็นแนวรับและแนวต้านหลายครั้งในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา แสดงให้เห็นถึงความสำคัญทางเทคนิค
4. ปริมาณการซื้อขาย: ข้อมูลจากการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขายแสดงให้เห็นว่ามีการซื้อขายที่หนาแน่นที่ระดับนี้ ซึ่งบ่งชี้ถึงความสนใจของนักลงทุน

ระดับแนวรับนี้มีความสำคัญในระยะสั้น เนื่องจากเป็นระดับแรกที่ราคาจะทดสอบหากมีการปรับตัวลงจากระดับปัจจุบัน การหลุดต่ำกว่าระดับนี้อาจนำไปสู่การทดสอบแนวรับถัดไปที่ 1.2520-1.2540

แนวรับระดับที่ 2: 1.2520-1.2540

แนวรับระดับที่ 1.2520-1.2540 มีความสำคัญมากในระยะกลาง เนื่องจาก:

1. เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน: ระดับนี้ตรงกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 1.2520 ซึ่งเป็นตัวชี้วัดแนวโน้มระยะยาวที่สำคัญมาก การยืนเหนือเส้นนี้บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นที่ยังคงอยู่
2. ระดับ Fibonacci สำคัญ: ตรงกับระดับ Fibonacci Retracement 38.2% ของการปรับตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดเดือนตุลาคม 2024 ถึงจุดสูงสุดเดือนธันวาคม 2024
3. Fractals ล่าง: ตามข้อมูลทางเทคนิค Fractal ล่างล่าสุดเกิดขึ้นที่ระดับ 1.2518 ซึ่งอยู่ในช่วงแนวรับนี้
4. จุดกลับตัวประวัติศาสตร์: ในช่วงเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ 2025 ราคาได้กลับตัวขึ้นจากระดับใกล้เคียงกับระดับนี้หลายครั้ง

ระดับแนวรับนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับแนวโน้มในระยะกลาง หากราคาสามารถยืนเหนือระดับนี้ได้แม้ในช่วงการปรับฐาน จะเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับแนวโน้มขาขึ้นที่จะดำเนินต่อไป ในทางกลับกัน การหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างมีนัยสำคัญจะเป็นสัญญาณการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มไปสู่ขาลงในระยะกลาง

แนวรับระดับที่ 3: 1.2420-1.2433

แนวรับระดับที่ 1.2420-1.2433 เป็นแนวรับสำคัญในระยะยาวที่จะมีความสำคัญหากราคาหลุดต่ำกว่าแนวรับระดับที่ 2:

1. ระดับจิตวิทยา: 1.2420 เป็นระดับราคากลมที่มีความสำคัญทางจิตวิทยา ซึ่งมักจะมีคำสั่งซื้อจำนวนมากรอดำเนินการอยู่
2. จุดต่ำสุดก่อนหน้า: ระดับนี้ใกล้เคียงกับจุดต่ำสุดที่คู่เงินทำได้ในเดือนมกราคม 2025 ที่ระดับ 1.2450 ซึ่งมักจะเป็นระดับที่นักลงทุนให้ความสนใจ
3. ระดับ Fibonacci Extension: ตรงกับระดับ Fibonacci Extension 161.8% ของการปรับตัวขึ้นในช่วงเดือนตุลาคม-พฤศจิกายน 2024
4. แนวรับเชิงโครงสร้าง: ข้อมูลทางเทคนิคจากกราฟรายวันและรายสัปดาห์แสดงให้เห็นว่าระดับนี้เป็นแนวรับเชิงโครงสร้างที่สำคัญซึ่งมีการซื้อขายหนาแน่นในอดีต

ระดับนี้ถือเป็นแนวรับหลักสุดท้ายก่อนที่ราคาจะมีโอกาสปรับตัวลงอย่างรุนแรงไปทดสอบระดับต่ำกว่า 1.2300 ดังนั้นจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนระยะยาว

ความสำคัญของแต่ละระดับแนวรับ

การเข้าใจความสำคัญของแต่ละระดับแนวรับช่วยให้นักลงทุนสามารถวางแผนกลยุทธ์การซื้อขายได้อย่างมีประสิทธิภาพ:

1. แนวรับ 1.2617-1.2620: เป็นแนวรับระยะสั้นที่มีความสำคัญสำหรับการซื้อขายในรอบวัน การยืนเหนือระดับนี้จะช่วยรักษาโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้น ในขณะที่การหลุดต่ำกว่าระดับนี้อาจนำไปสู่การทดสอบแนวรับถัดไป
2. แนวรับ 1.2520-1.2540: เป็นแนวรับระยะกลางที่มีความสำคัญอย่างยิ่ง การยืนเหนือระดับนี้จะเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับแนวโน้มขาขึ้นในระยะกลาง ในขณะที่การหลุดต่ำกว่าระดับนี้จะเป็นสัญญาณเตือนถึงการเปลี่ยนแปลงแนวโน้ม
3. แนวรับ 1.2420-1.2433: เป็นแนวรับระยะยาวที่สำคัญ การหลุดต่ำกว่าระดับนี้จะเป็นสัญญาณที่ชัดเจนของการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มไปสู่ขาลงในระยะยาว

เงื่อนไขและสัญญาณการทะลุแนวรับ

การทะลุแนวรับที่แท้จริงควรมีลักษณะดังนี้:

1. ราคาปิดต่ำกว่าแนวรับ: การปิดรายวันต่ำกว่าระดับแนวรับมีความน่าเชื่อถือมากกว่าการแตะหรือทะลุชั่วคราวระหว่างวัน
2. ปริมาณการซื้อขายสูง: การทะลุที่มีปริมาณการซื้อขายสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 วันมีโอกาสที่จะเป็นการทะลุที่แท้จริงมากกว่า
3. ความสอดคล้องของตัวชี้วัด: การทะลุควรได้รับการยืนยันจากตัวชี้วัดหลักเช่น RSI ที่แสดงโมเมนตัมขาลง หรือ MACD ที่แสดงสัญญาณตัดกันลง
4. การทดสอบย้อนกลับไม่สำเร็จ: หลังจากการทะลุ หากราคาย้อนกลับมาทดสอบระดับที่ทะลุไปแล้วแต่ไม่สามารถกลับขึ้นไปเหนือระดับนั้นได้ จะเป็นการยืนยันความแข็งแกร่งของการทะลุลง

ในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของเดือนกุมภาพันธ์ 2025 นักลงทุนควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับการทดสอบแนวรับที่ 1.2617-1.2620 เนื่องจากเป็นแนวรับแรกที่อาจถูกทดสอบหลังการประกาศข้อมูล Core PCE สหรัฐฯ หากข้อมูลออกมาสูงกว่าคาดการณ์ การยืนเหนือระดับนี้จะเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น ในขณะที่การหลุดต่ำกว่าระดับนี้อาจนำไปสู่การทดสอบแนวรับที่ 1.2520-1.2540 ซึ่งเป็นระดับสำคัญที่จะกำหนดแนวโน้มในระยะกลางต่อไป

จจัยพื้นฐานมีบทบาทสำคัญในการกำหนดทิศทางระยะกลางและระยะยาวของคู่เงิน GBP/USD โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดกำลังประเมินความแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่างสองประเทศ การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานอย่างครอบคลุมจะช่วยให้เข้าใจแรงผลักดันหลักที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหวของราคา

การวิเคราะห์ความแตกต่างนโยบายการเงินของ Fed และ BoE

ความแตกต่างในทิศทางนโยบายการเงินระหว่างธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) เป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อทิศทางของ GBP/USD ในขณะนี้:

นโยบายการเงินของ Fed:

• การประชุม FOMC ล่าสุดเมื่อวันที่ 26 กุมภาพันธ์ 2025 แสดงให้เห็นว่า Fed ยังคงยึดมั่นในนโยบาย “data-dependent” และระมัดระวังในการลดอัตราดอกเบี้ย
• Fed แสดงความกังวลต่อความเสี่ยงจากนโยบายการคลังขยายตัว โดยเฉพาะร่างกฎหมายลดภาษีมูลค่า 4.5 ล้านล้านดอลลาร์ที่อาจเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อในระยะกลาง
• ตลาดได้ปรับลดความคาดหวังการลดดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนจาก 65% เหลือ 50% สะท้อนถึงความเป็นไปได้ที่ Fed จะคงดอกเบี้ยในระดับสูงยาวนานกว่าที่คาดการณ์ไว้เดิม

นโยบายการเงินของ BoE:

• BoE ได้ส่งสัญญาณความเป็นไปได้ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมีนาคม 2025 หากข้อมูลเศรษฐกิจยังคงเป็นไปตามที่คาดการณ์
• อย่างไรก็ตาม การเติบโตของค่าจ้างเฉลี่ยที่ 5.9% (YoY) ยังคงสูงกว่าระดับที่ BoE สบายใจ ซึ่งอาจทำให้ BoE ต้องระมัดระวังในการลดดอกเบี้ย
• ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของอังกฤษที่ดีกว่าคาด เช่น ยอดค้าปลีกเดือนมกราคมที่เพิ่มขึ้น 1.7% (MoM) และดัชนี PMI ภาคบริการที่ 50.2 จุด ลดแรงกดดันต่อ BoE ในการเร่งลดดอกเบี้ย

ความแตกต่างของทั้งสองนโยบายส่งผลให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (Interest Rate Differential) ระหว่างสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักรหดตัวเหลือ 1.15% จาก 1.45% เมื่อต้นเดือน ซึ่งเป็นปัจจัยกดดัน GBP/USD ในระยะกลาง

สถานการณ์เงินเฟ้อและการเติบโตเศรษฐกิจเปรียบเทียบ

สถานการณ์เงินเฟ้อและการเติบโตทางเศรษฐกิจของทั้งสองประเทศแสดงความแตกต่างที่น่าสนใจ:

สหรัฐอเมริกา:

• อัตราเงินเฟ้อ (CPI) ล่าสุดอยู่ที่ 3.0% (YoY) สูงกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 2.9%
• เงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) ยังคงสูงที่ 3.3% แสดงถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่
• การเติบโตของ GDP ในไตรมาส 4/2024 อยู่ที่ 2.3% ซึ่งสะท้อนถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจ
• ตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่งแม้จะมีสัญญาณชะลอตัว โดยอัตราการว่างงานอยู่ที่ 4%

สหราชอาณาจักร:

• อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) ล่าสุดลดลงสู่ 3.1% ในเดือนมกราคม 2025
• การเติบโตของ GDP ในไตรมาส 4/2024 เพียง 0.1% แสดงถึงการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่ช้า
• อัตราการว่างงานปรับสูงขึ้นสู่ 4.4% ในเดือนมกราคม 2025
• การเติบโตของยอดค้าปลีกเดือนมกราคมที่ 1.7% (MoM) เป็นสัญญาณบวกสำหรับการบริโภคภาคเอกชน

ความแตกต่างนี้สะท้อนให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ มีความแข็งแกร่งมากกว่า แต่ก็มีแรงกดดันเงินเฟ้อที่สูงกว่าด้วย ในขณะที่เศรษฐกิจอังกฤษกำลังฟื้นตัวอย่างช้าๆ แต่เงินเฟ้อมีแนวโน้มลดลง สถานการณ์นี้ส่งผลให้ Fed มีแนวโน้มคงดอกเบี้ยในระดับสูงยาวนานกว่า BoE ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน USD ในระยะกลาง

ผลกระทบจากนโยบายการค้าระหว่างประเทศ

นโยบายการค้าเป็นปัจจัยสำคัญอีกประการที่ส่งผลต่อทิศทางของ GBP/USD:

• ภาษีนำเข้าสหรัฐฯ: การประกาศใช้มาตรการภาษีนำเข้าสินค้าจีนเพิ่มเติม 25% ในบางสาขา และการเพิ่มภาษีเหล็กและอลูมิเนียม 25% จากแคนาดาและเม็กซิโก ซึ่งจะมีผลในเดือนมีนาคม 2025 สร้างความกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้าที่อาจขยายวงกว้างขึ้น
• ผลกระทบต่อการส่งออกอังกฤษ: มาตรการภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ อาจส่งผลกระทบต่อการส่งออกสินค้าอุตสาหกรรมของอังกฤษไปยังสหรัฐฯ โดยเฉพาะในภาคยานยนต์และเหล็กกล้า ซึ่งเป็นภาคส่วนสำคัญของเศรษฐกิจอังกฤษ
• การเจรจาทางการค้า Brexit รอบใหม่: การเจรจาระหว่างสหราชอาณาจักรและ EU เกี่ยวกับข้อตกลงทางการค้า โดยเฉพาะในประเด็นกฎว่าด้วยแหล่งที่มา (Rules of Origin) สำหรับสินค้าอุตสาหกรรม ยังคงสร้างความไม่แน่นอนให้กับการค้าระหว่างประเทศของอังกฤษ

นโยบายการค้าเหล่านี้สร้างความไม่แน่นอนให้กับตลาดการเงินโลก และส่งผลให้ USD ได้รับความต้องการในฐานะสกุลเงินปลอดภัย (Safe-haven Currency) ซึ่งเป็นปัจจัยกดดัน GBP/USD ในระยะสั้น

ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนทางการเมือง

ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนทางการเมืองยังคงเป็นปัจจัยที่ส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของ GBP/USD:

• นโยบายเศรษฐกิจของประธานาธิบดีทรัมป์: นโยบายการคลังขยายตัวของสหรัฐฯ รวมถึงการลดภาษีและการเพิ่มงบป้องกันประเทศ อาจส่งผลให้เกิดการขาดดุลงบประมาณที่สูงขึ้น และอาจเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อในระยะกลาง
• ความไม่แน่นอนทางการเมืองในสหราชอาณาจักร: การเลือกตั้งทั่วไปที่กำลังจะมีขึ้นในปี 2025 สร้างความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางนโยบายเศรษฐกิจและการค้าในอนาคต ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อ GBP
• ความตึงเครียดในภูมิภาคตะวันออกกลาง: สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงมีความไม่แน่นอนสูง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันและเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อในทั้งสองประเทศ

ปัจจัยเหล่านี้ส่งผลให้เกิดความผันผวนในตลาดการเงินโลก และอาจเพิ่มความต้องการในสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น USD ซึ่งอาจกดดัน GBP/USD ในระยะสั้นถึงระยะกลาง

สถานะ Positioning ของนักลงทุนจาก COT Report

รายงาน Commitment of Traders (COT) ล่าสุดเปิดเผยข้อมูลที่น่าสนใจเกี่ยวกับสถานะของกลุ่มนักลงทุนหลักต่อคู่เงิน GBP/USD:

• กลุ่มนักเก็งกำไรรายใหญ่ (Large Speculators): กลุ่ม Non-Commercial Traders ปรับลดความเชื่อมั่นใน GBP โดย Gross Short Positions เพิ่มขึ้น 1,888 สัญญา สู่ระดับ 74,143 สัญญา ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 9 เดือน Net Short Exposure อยู่ที่ -579 สัญญา (Long 73,564 vs. Short 74,143) แสดงให้เห็นถึงมุมมองเชิงลบเล็กน้อยต่อ GBP
• กลุ่มผู้ประกอบการธุรกิจ (Commercial Hedgers): กลุ่ม Commercials แสดงท่าทีระมัดระวังด้วยการปรับโครงสร้างพอร์ต โดย Gross Long Positions ลดลง -5,188 สัญญา สู่ระดับ 100,001 สัญญา และ Gross Short Positions เพิ่มขึ้นเพียง 495 สัญญา Net Long Exposure อยู่ที่ +10,797 สัญญา ซึ่งแสดงถึงมุมมองเชิงบวกเล็กน้อยในระยะกลาง
• กลุ่มกองทุนสถาบัน (Asset Managers): สถาบันการเงินปรับลดความเสี่ยงใน GBP/USD อย่างต่อเนื่อง โดย Gross Short Positions เพิ่มขึ้น 8.3k สัญญา ในช่วง 2 สัปดาห์ล่าสุด และ Long/Short Ratio อยู่ที่ 0.89 สะท้อนความเชื่อมั่นเชิงลบ

ข้อมูลจาก COT Report แสดงให้เห็นว่านักลงทุนรายใหญ่มีมุมมองที่ระมัดระวังต่อ GBP/USD ในช่วงนี้ โดยมีการเพิ่ม Short Positions อย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม การที่ Commercial Hedgers ยังคงมี Net Long Exposure เป็นบวกแสดงให้เห็นว่ายังมีความเชื่อมั่นในการฟื้นตัวของ GBP ในระยะกลาง

โดยสรุป ปัจจัยพื้นฐานในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของเดือนกุมภาพันธ์ 2025 แสดงให้เห็นแรงกดดันทั้งสองทางต่อ GBP/USD โดยความแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่าง Fed และ BoE เป็นปัจจัยหลักที่กำหนดทิศทางในระยะกลาง ในขณะที่ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และนโยบายการค้าเพิ่มความผันผวนในระยะสั้น นักลงทุนควรติดตามข้อมูล Core PCE สหรัฐฯ ในวันที่ 28 กุมภาพันธ์อย่างใกล้ชิด เนื่องจากอาจเป็นปัจจัยสำคัญที่กำหนดทิศทางของคู่เงินในช่วงถัดไป

การวิเคราะห์คู่เงิน GBP/USD ในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของเดือนกุมภาพันธ์ 2025 แสดงให้เห็นถึงความสำคัญของปัจจัยทั้งทางเทคนิคและพื้นฐานที่ส่งผลต่อทิศทางการเคลื่อนไหวในระยะสั้นและระยะกลาง บทสรุปนี้จะรวบรวมประเด็นสำคัญและนำเสนอกลยุทธ์การเทรดที่เหมาะสมสำหรับสัปดาห์ถัดไป

สรุปแนวโน้มและทิศทางคู่เงิน GBP/USD

ในภาพรวม GBP/USD กำลังเคลื่อนไหวในกรอบราคา 1.2520-1.2750 และอยู่ในช่วงสำคัญที่อาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงทิศทางในระยะสั้น ปัจจัยสำคัญที่กำหนดทิศทางในขณะนี้คือ:

1. ความแตกต่างของนโยบายการเงิน: Fed มีแนวโน้มคงดอกเบี้ยในระดับสูงยาวนานกว่าที่คาดการณ์ไว้เดิม ในขณะที่ BoE ยังคงส่งสัญญาณความเป็นไปได้ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมีนาคม 2025 ความแตกต่างนี้ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองประเทศหดตัวลง ซึ่งเป็นปัจจัยกดดัน GBP/USD ในระยะกลาง
2. โครงสร้างทางเทคนิค: ทางเทคนิค GBP/USD กำลังเคลื่อนไหวในรูปแบบ Ascending Triangle โดยมีแนวต้านแข็งแกร่งที่ 1.2750 และแนวรับที่เคลื่อนที่สูงขึ้นเรื่อยๆ การทะลุระดับ 1.2750 อย่างมีนัยสำคัญจะเป็นสัญญาณขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ในขณะที่การหลุดแนวรับที่ 1.2520 จะเป็นสัญญาณการกลับทิศทางในระยะกลาง
3. ปัจจัยกระตุ้นสำคัญ: ข้อมูล Core PCE สหรัฐฯ ในวันที่ 28 กุมภาพันธ์ จะเป็นปัจจัยสำคัญที่อาจกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ หากตัวเลขสูงกว่าคาดการณ์ที่ 2.8% จะเพิ่มแรงกดดันให้ GBP/USD ปรับตัวลง ในขณะที่ตัวเลขต่ำกว่าคาดการณ์จะเป็นปัจจัยบวกต่อ GBP/USD

แนวโน้มในระยะสั้น (1-2 สัปดาห์) ยังคงเป็นการเคลื่อนไหวในกรอบ โดยมีแนวโน้มที่จะทดสอบแนวรับระยะสั้นที่ 1.2620 ก่อน และหากมีปัจจัยกดดันเพิ่มเติมอาจทดสอบแนวรับหลักที่ 1.2520 ในระยะกลาง (1-2 เดือน) ยังคงมีความเสี่ยงที่จะเห็นการปรับตัวลงสู่ระดับ 1.2400-1.2450 หากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแสดงความแข็งแกร่ง และ Fed ยังคงยืนยันจุดยืนในการชะลอการลดดอกเบี้ย
กลยุทธ์การเทรดที่แนะนำสำหรับสัปดาห์หน้า

สำหรับสัปดาห์หน้า เราแนะนำกลยุทธ์การเทรดดังนี้:

1. Range Trading Strategy: เนื่องจากคู่เงิน GBP/USD มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบที่ชัดเจน กลยุทธ์หลักที่แนะนำคือการเทรดตามกรอบราคา โดย:

• เข้าซื้อที่แนวรับ 1.2520-1.2540 โดยตั้งเป้าหมายที่ 1.2650 และ 1.2730
• เข้าขายที่แนวต้าน 1.2730-1.2750 โดยตั้งเป้าหมายที่ 1.2620 และ 1.2540

2. Breakout Strategy (สำรอง): หากมีปัจจัยพื้นฐานเข้ามากระทบตลาดอย่างมีนัยสำคัญ อาจเกิดการทะลุกรอบราคาที่วางไว้ ในกรณีนี้:

• การทะลุขึ้น: หากราคาปิดเหนือ 1.2770 ด้วยปริมาณการซื้อขายสูง เข้าซื้อที่ 1.2775-1.2785 โดยตั้งเป้าหมายที่ 1.2865 และ 1.2950
• การทะลุลง: หากราคาปิดต่ำกว่า 1.2510 ด้วยปริมาณการซื้อขายสูง เข้าขายที่ 1.2500-1.2510 โดยตั้งเป้าหมายที่ 1.2420 และ 1.2330

3. News Trading Strategy: สำหรับการประกาศข้อมูล Core PCE สหรัฐฯ ในวันที่ 28 กุมภาพันธ์ ควรระมัดระวังการเข้าเทรดก่อนการประกาศ และเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น โดยสามารถใช้กลยุทธ์ดังนี้:

• หากข้อมูลสูงกว่า 2.9%: เข้าขาย GBP/USD หลังการประกาศ โดยตั้งเป้าหมายที่ 1.2580 และ 1.2520
• หากข้อมูลต่ำกว่า 2.6%: เข้าซื้อ GBP/USD หลังการประกาศ โดยตั้งเป้าหมายที่ 1.2700 และ 1.2750

ดเข้าเทรดที่น่าสนใจและการจัดการความเสี่ยง

จุดเข้าเทรดที่น่าสนใจสำหรับสัปดาห์หน้าคือ:

จุดเข้าซื้อ (Long Entry):

• ระดับ 1.2520-1.2540 เมื่อมีการยืนยันทางเทคนิค เช่น RSI ต่ำกว่า 30 บนกรอบเวลา H1 และกำลังเริ่มฟื้นตัว, Stochastic แสดงสัญญาณกลับตัวจากภาวะขายมากเกินไป
• Stop Loss: 1.2480 (ต่ำกว่าระดับ Fractal ล่าสุด)
• Take Profit: 1.2650 (50% ของกรอบการเคลื่อนไหว) และ 1.2730 (กรณีทำกำไรบางส่วน)

จุดเข้าขาย (Short Entry):

• ระดับ 1.2730-1.2750 เมื่อมีการยืนยันทางเทคนิค เช่น RSI สูงกว่า 70 บนกรอบเวลา H1, Stochastic อยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป, MACD แสดงสัญญาณ Bearish Divergence
• Stop Loss: 1.2790 (เหนือระดับ Fractal บนล่าสุด)
• Take Profit: 1.2620 (50% ของกรอบการเคลื่อนไหว) และ 1.2540 (กรณีทำกำไรบางส่วน)

การจัดการความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญในสภาวะตลาดที่มีความผันผวนจากปัจจัยพื้นฐานสำคัญ เราแนะนำให้:

• จำกัดความเสี่ยงที่ 1.5% ของพอร์ตต่อการเทรด
• ใช้ Trailing Stop หลังจากราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่คาดการณ์ได้ 50 pips
• ปิดสถานะบางส่วน (50%) เมื่อราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่คาดการณ์ได้ 100 pips
• หลีกเลี่ยงการเข้าเทรดในช่วงที่มีความผันผวนสูงหรือก่อนการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ

จจัยสำคัญที่ต้องติดตามในช่วงต่อไป

นักลงทุนควรติดตามปัจจัยสำคัญต่อไปนี้ในช่วงต่อไป:

1. ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ:

• Core PCE สหรัฐฯ (28 กุมภาพันธ์) – ตัวชี้วัดเงินเฟ้อหลักที่ Fed ให้ความสำคัญ
• ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคการเกษตร (NFP) สหรัฐฯ (ต้นเดือนมีนาคม)
• การประชุม BoE (เดือนมีนาคม) – การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยและถ้อยแถลงเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคต

2. ถ้อยแถลงของผู้กำหนดนโยบาย:

• ถ้อยแถลงของประธาน Fed และกรรมการ Fed คนสำคัญเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงิน
• ถ้อยแถลงของผู้ว่าการ BoE และกรรมการ BoE เกี่ยวกับแนวโน้มการลดดอกเบี้ยในอนาคต

3. ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์:

• ความคืบหน้าของนโยบายการค้าสหรัฐฯ โดยเฉพาะเกี่ยวกับภาษีนำเข้า
• การเจรจาทางการค้า Brexit รอบใหม่ระหว่างสหราชอาณาจักรและ EU

ข้อควรระวังและคำแนะนำเพิ่มเติม
ในการซื้อขายคู่เงิน GBP/USD ในช่วงนี้ นักลงทุนควรคำนึงถึงข้อควรระวังต่อไปนี้:

1. ความผันผวนจากปัจจัยพื้นฐาน: การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญอาจทำให้เกิดความผันผวนสูงในระยะสั้น นักลงทุนควรระมัดระวังการใช้ Leverage สูงและควรตั้ง Stop Loss ที่เหมาะสม
2. การเปลี่ยนแปลงของสภาพคล่อง: ช่วงเวลาที่มีสภาพคล่องสูงสุดคือ 14.00-17.00 GMT (ช่วงทับซ้อนของตลาดลอนดอนและนิวยอร์ก) ซึ่งเหมาะสำหรับการเข้าเทรดมากที่สุด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรดในช่วงที่มีสภาพคล่องต่ำ
3. การเปลี่ยนแปลงของ Sentiment: สถานะ Positioning ของนักลงทุนจาก COT Report แสดงให้เห็นว่านักลงทุนรายใหญ่มีมุมมองที่ระมัดระวังต่อ GBP/USD ในช่วงนี้ ซึ่งอาจส่งผลต่อทิศทางในระยะสั้น
4. การใช้หลายกรอบเวลา: การวิเคราะห์ในหลายกรอบเวลาจะช่วยให้เห็นภาพรวมที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้น ควรยืนยันสัญญาณจากกรอบเวลาใหญ่ (Daily, H4) ก่อนเข้าเทรดในกรอบเวลาเล็ก (H1, M30)

โดยสรุป GBP/USD กำลังเคลื่อนไหวในช่วงสำคัญที่อาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงทิศทางในระยะสั้น นักลงทุนควรใช้กลยุทธ์ Range Trading เป็นหลักในสภาวะตลาดปัจจุบัน พร้อมเตรียมพร้อมสำหรับการทะลุกรอบราคาที่อาจเกิดขึ้นจากปัจจัยพื้นฐานสำคัญ การบริหารความเสี่ยงอย่างเหมาะสมและการเลือกจังหวะเข้าเทรดที่ดีจะเป็นกุญแจสำคัญสู่ความสำเร็จในการซื้อขายคู่เงินนี้