เทคโนโลยีเป็นผู้นำกำไรของตลาดในช่วงวันหยุดท่ามกลางสัญญาณเศรษฐกิจที่ขัดแย้งกัน

ตลาดเริ่มสัปดาห์วันหยุดด้วยระดับสูงสุด โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากผลประกอบการอันแข็งแกร่งในภาคส่วนเทคโนโลยีและการเปิดเผยข้อมูลทางเศรษฐกิจที่สำคัญ หุ้นกลุ่มเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ขยับเคลื่อนดัชนี Nasdaq และ S&P 500 ขึ้น ในขณะที่ตลาดโลกสะท้อนการมองในแง่ดีด้วยความระมัดระวัง ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นและค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น แม้ว่าจะมีการปรับตัวขึ้น แต่ความเชื่อมั่นของนักลงทุนก็ถูกบรรเทาลงด้วยความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ลดลง และสัญญาณของความท้าทายทางเศรษฐกิจที่รออยู่ข้างหน้า ซึ่งรวมถึงคำสั่งซื้อสินค้าคงทนที่ลดลง เนื่องจากโมเมนตัมขาขึ้นยังคงอยู่ใน Nasdaq 100 และตลาดที่อยู่อาศัยแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น นักเทรดยังคงมุ่งเน้นไปที่การนำทางสัญญาณการเติบโตที่ขัดแย้งกัน อัตราเงินเฟ้อ และแนวโน้มนโยบายสำหรับปี 2025

หุ้นกลุ่มเทคโนโลยียักษ์ใหนุน Nasdaq และ S&P 500 ในวันจันทร์ โดย Nasdaq ที่เน้นเทคโนโลยีปรับตัวขึ้น 1% และ S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.7% นำโดย Nvidia, Broadcom, Alphabet และ Meta แม้ว่าปริมาณการซื้อขายจะเบาบางตามปกติของสัปดาห์คริสต์มาส แต่ความเชื่อมั่นของตลาดก็ยังคงเป็นบวก Dow Jones ขยับเหนือเส้นแบน แต่ทำได้ต่ำกว่าคู่แข่ง

ในช่วงเช้าของวัน หุ้นร่วงลงในช่วงสั้น ๆ เนื่องจากความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลงอย่างไม่คาดคิดเป็นครั้งแรกในรอบ 3 เดือน ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้น และค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น สะท้อนถึงความไม่แน่นอนในวงกว้าง

นักวิเคราะห์มองในแง่ดีเกี่ยวกับศักยภาพของ “การปรับตัวขึ้นในช่วงคริสต์มาส” ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเชิงบวกต่อผลประกอบการประจำปีของ S&P 500 ในอดีต อย่างไรก็ตาม ความกังวลเกี่ยวกับการปรับฐานของตลาดในเชิงลึกในช่วงต้นปี 2025 ยังคงมีอยู่

หุ้นทั่วโลกปรับตัวสูงขึ้นในวันจันทร์ โดยได้แรงหนุนจากภาคเทคโนโลยีของวอลล์สตรีทที่ปรับตัวขึ้น ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอเมริกาพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 7 เดือนและค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น Nasdaq และ S&P 500 ได้รับแรงหนุนจากการปรับตัวขึ้นของหุ้นยักษ์ใหญ่ เช่น Nvidia และ Broadcom แม้ว่าความกังวลเกี่ยวกับความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่อ่อนแอลงจะส่งผลต่อความเชื่อมั่นในวงกว้างก็ตาม

ความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐอเมริกาลดลงอย่างไม่คาดคิดในเดือนธันวาคม และยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทนลดลง ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจ ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากตลาดปรับตัวตามความคาดหวังของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐอเมริกาที่น้อยลงในปี 2025 อัตราผลตอบแทน 10 ปีสูงถึง 4.59% ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม

ในด้านสกุลเงิน เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับคู่แข่งรายใหญ่ ในขณะที่ราคาน้ำมันและทองคำลดลงท่ามกลางการซื้อขายช่วงวันหยุดที่เบาบาง นักลงทุนยังคงระมัดระวังก่อนสัปดาห์การซื้อขายที่สั้นลงและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจและนโยบายที่ยังคงมีอยู่

ตามข้อมูลจากสำนักงานสำรวจสำมะโนประชากรของสหรัฐอเมริกา ยอดคำสั่งซื้อใหม่สำหรับสินค้าคงทนที่ผลิตขึ้นลดลง $3.0 พันล้านดอลลาร์หรือ 1.1% ในเดือนพฤศจิกายน สู่ยอดรวมที่ปรับตามฤดูกาลแล้ว $285.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นการปรับตัวลงครั้งที่สามในช่วงสี่เดือนที่ผ่านมา ตามมาด้วยการปรับตัวขึ้น 0.8% ในเดือนตุลาคม ยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทนหลัก ไม่รวมการขนส่ง ลดลงเล็กน้อยที่ 0.1% ในขณะที่ยอดคำสั่งซื้อที่ไม่รวมการป้องกันลดลง 0.3% ปัจจัยขับเคลื่อนหลักของการชะลอตัวในเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ $2.9 พันล้านดอลลาร์หรือ 2.9% ของคำสั่งซื้ออุปกรณ์การขนส่งที่ลดลง ซึ่งได้ลดลงในช่วง 3 จาก 4 เดือนที่ผ่านมาเช่นกัน โดยอยู่ที่ $95.5 พันล้านดอลลาร์

ในเดือนพฤศจิกายน 2024 ยอดขายบ้านเดี่ยวใหม่แตะอัตราต่อปีที่ปรับตามฤดูกาลที่ 664,000 หน่วย ซึ่งเพิ่มขึ้น 5.9% จากตัวเลขที่แก้ไขในเดือนตุลาคมที่ 627,000 หน่วย และเพิ่มขึ้น 8.7% เมื่อเทียบกับเดือนพฤศจิกายน 2023 ราคาขายเฉลี่ยอยู่ที่ $402,600 ในขณะที่ ราคาเฉลี่ยอยู่ที่ $484,800 ซึ่งบ่งชี้ถึงความยืดหยุ่นของราคาที่อยู่อาศัยอย่างต่อเนื่องแม้จะมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจในวงกว้าง

ระดับสินค้าคงคลัง ณ สิ้นเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ประมาณ 490,000 หน่วย คิดเป็นอุปทานในช่วง 8.9 เดือน ณ อัตราการขายปัจจุบัน ตัวเลขนี้เน้นย้ำถึงอุปทานที่ค่อนข้างสูง ซึ่งส่งสัญญาณถึงแรงกดดันที่อาจเกิดขึ้นต่อการเติบโตของราคา หากความต้องการชะลอตัว ข้อมูลนี้ชี้ให้เห็นถึงแรงผลักดันที่ยั่งยืนในตลาดที่อยู่อาศัย โดยมีการเติบโตปีต่อปี แม้จะมีความท้าทาย เช่น ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น

นับตั้งแต่ที่ปฏิเสธระดับต่ำสุดที่ 17,241.68 เมื่อวันที่ 5 สิงหาคม ดัชนี NASDAQ 100 ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง โดยทะลุผ่านระดับแนวต้านที่สำคัญได้สำเร็จ การกลับตัวของตลาดกระทิงในช่วงแรกได้รับการส่งสัญญาณโดยรูปแบบแท่งเทียน Hammer ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของการฟื้นตัวครั้งต่อไป ความเชื่อมั่นนี้ได้รับการเสริมแรงเพิ่มเติมโดยการเกิดขึ้นของ “Golden Cross” โดยที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ช่วง 20 ตัดกันเหนือ EMA ช่วง 50 ซึ่งเป็นการยืนยันแนวโน้มขาขึ้นและเร่งโมเมนตัมขาขึ้น

รูปแบบการสวิงตัวล้มเหลว ซึ่งแสดงโดยระดับต่ำสุดที่ 18,304.21 ซึ่งยังคงอยู่เหนือระดับก่อนหน้าและการทะลุผ่านระดับแนวต้าน 19,443.77 ในเวลาต่อมา ได้ยืนยันทิศทางขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตัวชี้วัดทางเทคนิคสอดคล้องกับแนวโน้มเชิงบวก: ราคายังคงอยู่เหนือทั้ง EMA ช่วง 20 และ 50 Momentum Oscillator ยังคงอยู่เหนือระดับ 100 ที่เป็นกลาง และ Relative Strength Index (RSI) ทรงตัวเหนือระดับ 50 โดยทั้งหมดนี้ชี้ไปที่แนวโน้มขาขึ้นต่อเนื่องที่เป็นไปได้

หากโมเมนตัมขาขึ้นยังคงอยู่ นักเทรดควรให้ความสำคัญกับระดับแนวต้านที่ 21,836.90, 22,186.30 และ 22,844.13 ในทางกลับกัน ระดับแนวรับที่สำคัญที่เป็นที่เฝ้าติดตามนั้นรวมถึง 21,417.88, 20,760.05 และ 19,883.56 ซึ่งอาจเข้ามามีบทบาทได้หากแนวโน้มอ่อนแอลง

ในขณะที่ตลาดเคลื่อนตัวในวันทำการซื้อขายสุดท้ายของปี แนวโน้มยังคงขัดแย้งกัน ความแข็งแกร่งในเทคโนโลยีขนาดใหญ่และข้อมูลที่อยู่อาศัยที่ฟื้นตัวได้สะท้อนถึงการมองโลกในแง่ดี ในขณะที่ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่อ่อนแอลงและยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทนที่ลดลง เน้นย้ำถึงความท้าทายทางเศรษฐกิจที่ยังคงมีอยู่ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไต่ระดับขึ้น และธนาคารกลางสหรัฐอเมริกาส่งสัญญาณถึงจุดยืนเชิงนโยบายที่ผ่อนคลายน้อยลงสำหรับปี 2025 นักลงทุนยังคงระมัดระวัง โดยสร้างสมดุลระหว่างโอกาสในแนวโน้มขาขึ้นกับความเสี่ยงที่ตลาดจะปรับฐานในวงกว้างขึ้นในช่วงปีใหม่