El oro brilla en máximos históricos: se avecina un recorte de tipos de la Fed en medio de tensiones globales

Los precios del oro se han disparado hasta alcanzar máximos históricos debido a las expectativas de un inminente recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal y una creciente demanda de activos refugio impulsada por las tensiones geopolíticas globales y las próximas elecciones presidenciales de Estados Unidos. El metal precioso ha subido más de un 20 % este año, alcanzando nuevos máximos históricos y atrayendo un interés significativo tanto de los inversionistas institucionales como minoristas. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de oro también han experimentado entradas sustanciales, lo que ha llevado los activos globales bajo gestión (AUM) a un récord de 257 000 millones de dólares. Los analistas predicen que la trayectoria ascendente del oro puede continuar y algunos pronostican que los precios alcanzarán los $3000 por onza a mediados de 2025. Los indicadores técnicos respaldan la tendencia alcista, pero las señales de una posible corrección del mercado sugieren que los inversionistas deberían proceder con un optimismo cauteloso.

El oro alcanzó nuevos máximos históricos, continuando una tendencia alcista impulsada por las expectativas de un inminente recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal. El oro alcanzó ayer los $2589,48 por onza troy, lo que lo coloca en camino de una ganancia semanal de más del 3,25 %. El metal ha subido más del 20 % este año, respaldado por las compras de los bancos centrales, la demanda como refugio seguro en medio de conflictos globales y el creciente interés de los inversionistas minoristas.

La esperada bajada de tipos de la Fed, posiblemente de hasta 50 puntos básicos, ha llevado a los traders a aumentar sus apuestas alcistas sobre el oro, que normalmente se beneficia de tipos de interés más bajos. Además, el interés de los inversionistas en los fondos cotizados en bolsa (ETF) de oro también ha contribuido a la apreciación del oro. El debilitamiento del dólar estadounidense también respaldó el precio del oro y las modestas ganancias de la plata, el platino y el paladio.

En agosto de 2024, los ETF de oro experimentaron a nivel mundial entradas por cuarto mes consecutivo, sumando 2100 millones de dólares. Según el Consejo Mundial del Oro, este aumento se debió principalmente a la fuerte demanda de los fondos occidentales. Estas entradas impulsaron los activos totales bajo gestión (AUM) a un récord de 257 000 millones de dólares. Las tenencias totales de oro aumentaron en 29 toneladas hasta las 3182 toneladas a finales de mes, continuando un repunte de cuatro meses. América del Norte lideró las entradas con 1400 millones de dólares debido a las señales favorables a bajar tipos de la Fed y las tensiones geopolíticas, mientras que Europa registró entradas más modestas. Asia también siguió registrando entradas, aunque a un ritmo más lento. Además, Sudáfrica y Australia registraron fuertes entradas.
A continuación se muestran los rendimientos acumulados del año de los ETF de oro seleccionados que han mostrado rendimientos superiores al 24,8 %:
● iShares Gold Trust: 24,84 %
● Goldman Sachs Physical Gold ETF: 24,88 %
● ABRDN Physical Gold Shares ETF: 24,86 %
● GraniteShares Gold Trust: 24,93 %
● SPDR Gold MiniShares: 24,91 %

Los precios del oro han alcanzado nuevos máximos históricos y los analistas predicen más subidas a medida que se acerca la próxima reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos. Los analistas mencionan que el oro prospera ante la incertidumbre, destacando factores como el año electoral de 2024 y el aumento de las tensiones en Oriente Medio y Ucrania. Estas incertidumbres geopolíticas están impulsando el atractivo del oro como activo de refugio seguro.
Otro factor clave es la creciente expectativa de que la Fed baje los tipos de interés esta semana. Los tipos de interés más bajos reducen el coste de oportunidad de tener oro en comparación con activos que devengan intereses, como los bonos del Tesoro, y tienden a debilitar el dólar estadounidense, lo que hace que el oro sea más atractivo para los inversionistas que poseen otras divisas.
Los analistas anticipan que los precios del oro podrían alcanzar los $3000 por onza a mediados de 2025, con un pronóstico promedio para el cuarto trimestre de 2024 de $2600 por onza.

El oro ha alcanzado recientemente un nuevo máximo histórico de $2589,49 por onza troy, superando su récord anterior de $2585,95 establecido el 13 de septiembre. El sentimiento positivo del mercado, las tensiones geopolíticas y las próximas elecciones presidenciales estadounidenses están impulsando la apreciación del metal. Los indicadores técnicos, como las bandas de Bollinger, el índice de fuerza relativa, el oscilador Momentum y la media móvil exponencial, también respaldan la tendencia alcista. En particular, los precios están por encima de la media móvil exponencial de 50 períodos, el oscilador Momentum y el índice de fuerza relativa registran valores por encima de las líneas base de 50 y 100, respectivamente. Además, la ampliación de las bandas de Bollinger y los precios que cierran por encima de la banda superior señalan la continuación de la tendencia alcista. Sin embargo, existe una divergencia negativa entre los osciladores y el precio, lo que sugiere que una posible corrección del mercado puede ser inminente. Utilizando la herramienta de retrocesos de Fibonacci en el swing más reciente en los gráficos, se pueden estimar los siguientes precios objetivos: $2628,25 y $2724,98.

En conclusión, la demanda de valores refugio, las expectativas de un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal y las tensiones geopolíticas globales impulsan la apreciación del oro a máximos históricos. Con un sentimiento positivo del mercado e indicadores técnicos que respaldan la tendencia alcista, los analistas proyectan mayores ganancias potenciales, alcanzando los $3000 por onza a mediados de 2025. Sin embargo, las señales de una posible corrección del mercado sugieren que los inversionistas deberían permanecer cautelosos mientras observan los objetivos de precios clave.