2024年：記録的な資金流出から画期的な規制まで、暗号通貨変革の年

2024年が終わりに近づくにつれ、暗号通貨市場は記録的なETFの流出、進化する規制の枠組み、投資家心理の変化によって形作られた複雑な状況を乗り越えている。 ビットコインETFは、利益確定売りと2025年の連邦準備制度理事会（FRB）の政策が積極的でなくなることへの懸念の中、前例のない6億7,200万ドルの資金流出を記録した一方、イーサETFは持続的な資金流入とステーキングの可能性により牽引力を強め、イーサリアムは来年大きく成長すると位置付けられた。一方、テクニカル指標は、ビットコインの上昇が短期的なボラティリティに直面する可能性を示唆しているが、主要な抵抗線と支持線は引き続き注目される。SECによるビットコインとイーサリアムのハイブリッドETFの承認や、UAEによる変革的な暗号通貨政策などの規制上のマイルストーンは、来年に極めて重要な変化を迎えるダイナミックで成熟した市場を裏付けている。

ビットコインETFは過去最高の6億7200万ドルの資金流出に見舞われ、ビットコイン価格が93000ドルを割り込んだため、グレースケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）が2億860万ドルの損失で首位に立った。アナリストは、市場のボラティリティと連邦準備制度理事会（FRB）のあまり積極的でない利下げ予測に対する懸念の中において、資金流出は利益確定売りによるとしている。また、一部のファンドの手数料が1.5％と高いことも、投資家を低コストのオルタナティブ投資へと駆り立てている。景気後退にもかかわらず、専門家は2025年初頭の潜在的な規制の転換やSECの指導者の交代など、ビットコインの新たなきっかけを予想している。

アナリストによると、イーサ上場投資信託（ETF）は、持続的な価格パフォーマンス、ネットワーク活動の活発化、および潜在的なステーキング機能により、2025年に大きく成長する見込みだ。11月下旬に記録的な22億ドルを記録するなど、7週連続でイーサETFへの純流入が続いており、関心の高まりを浮き彫りにしている。アナリストらは、イーサが暗号通貨市場で優れたパフォーマンスを続けていることから、資金流入が加速し、ビットコインETFを上回る可能性があると予測している。
年率約3.35%のリターンを提供するステーキングは、米国を拠点とするイーサETFに統合される可能性があり、その魅力はさらに高まるだろう。イーサリアムは人工知能やレイヤー2ソリューションでの利用が拡大しており、2025年後半にはイーサが6,000ドルに達するという予測も相まって、同資産の採用は拡大する構えだ。最近、BTCとETHを時価総額で加重平均するETFが承認されたことも、潜在的な資金流入の勢いに拍車をかけている。

ビットコインは8月5日の安値48,887.16ドルから見事な回復を見せ、何度も史上最高値を更新し、直近高値は108,280.20ドルだった。しかし、暗号通貨は先週、年末の利益確定売りと、連邦準備制度理事会（FRB）が2025年にタカ派的な金融政策を実施する可能性を示唆したことで、5.71％下落した。
結局、ビットコインは50日指数平滑移動平均線（EMA）でサポートを見つけ、強気なローソク足を形成して週を終えた。
また、個人消費支出（PCE）データが発表され、緩やかなインフレが示されたことで、短期的にはタカ派的なスタンスは弱まるとの見方が強まった。これにより、投資家が潜在的により緩和的な金融政策環境に対して楽観的になり、ビットコインを含むリスク資産に対するセンチメントが高まった。
さらに、モメンタムオシレーターや相対力指数（RSI）などのモメンタム指標は重要な基準値を突破し、前者は100を超え、後者は50を超えたことで、ポジティブな価格軌道がさらに裏付けられた。
しかし、注意が必要だ。価格変動とモメンタムオシレーターの間に負の乖離がある場合、短期的なボラティリティや調整の可能性が示唆される。この乖離は、上昇の一服や調整局面入りの可能性を高めており、目先は主要な支持線を注視する必要がある。
良好な市況が続けば、トレーダーの関心は次の重要な価格水準である11万4277ドルと15万4690ドルに移るだろう。逆に、市場のセンチメントが弱まれば、85,592ドルと71,575ドルの支持線が登場し、価格リトレースメントの安定化ゾーンとなる可能性がある。

米証券取引委員会（SEC）は、初のビットコインとイーサリアムのハイブリッド型スポットETFを承認し、ナスダックとCboe BZXにHashdex and Franklin Templetonによる新しい金融商品の上場を許可した。これらのETFは、ビットコイン80％、イーサリアム20％の割合で、時価総額に比例して資産を保有する。ファンドは1月にローンチされる予定で、厳格な透明性と上場要件を遵守しなければならない。今回の承認は、SECが多様化した暗号通貨投資商品に対して自信を深めていることを示すものであり、ETF分野における更なる革新への道を開くものである。

2024年、UAEは変革をもたらす規制を導入し、仮想資産サービスのためのダイナミックな環境を育成することで、世界をリードする暗号ハブとして台頭した。主な動きとしては、ディルハム建ての発行を義務付けるステーブルコイン規制、暗号取引に関する付加価値税の免除、コモンローに基づく財産としてのデジタル資産の承認などが挙げられる。
より厳格なマーケティング規則と監視の強化は、主要な業界プレイヤーを惹きつけ、いくつかのグローバル暗号企業はこの地域でライセンスを取得した。これらの措置は、規制の明確化と相まって、UAEを暗号空間のさらなる成長と革新に向けて位置づけ、2025年の極めて重要な段階に向けた舞台を整えた。

結論として、2024年は暗号通貨市場にとって変革の年となり、規制の大幅な進展、投資家心理の変化、ダイナミックな市場の動きが顕著となった。ビットコインは記録的なETFの流出と短期的な価格調整に直面したが、イーサは回復力を示し、2025年の大幅な成長に向けて自らを位置づけた。ビットコインとイーサリアムのハイブリッドETFの承認やUAEの先進的な暗号政策などの規制上の画期的な出来事は、このセクターが成熟し、さらなるイノベーションへの準備が整っていることを裏付けている。2025年が近づくにつれ、主要な価格水準と規制の進展が市場の軌跡を形成する可能性が高く、市場はチャンスと課題の両方に備える態勢を維持している。