経済シグナルが交錯する中、ハイテク企業がホリデー機関の市場の上昇を牽引

ハイテク・セクターの好調と主要経済指標の発表に牽引され、市場は好調なスタートを切った。ナスダックとS&P500種株価指数は大型ハイテク株で上昇し、世界市場は国債利回りの上昇とドル高を背景に慎重な楽観論を反映した。一方、世界市場は国債利回りの上昇とドル高を背景に慎重な楽観的見方を示した。ナスダック100の強気モメンタムが持続し、住宅市場が底堅さを示すなか、トレーダーは引き続き、2025年に向けた成長、インフレ、政策見通しの混在するシグナルを見極めることに注力している。

月曜のナスダックとS&P500種株価指数を押し上げたのはハイテク株で、ナスダックは1％上昇、S&P500種株価指数は0.7％上昇した。クリスマスウィーク特有の薄商いにもかかわらず、市場のセンチメントはポジティブを継続した。ダウ平均は横ばい線を上回ったが、同業他社を下回った。

本日未明、消費者信頼感が予想外に3か月ぶりに低下し、景気の先行きに対する懸念が高まったため、株価は一時低迷した。国債利回りは上昇し、ドル相場は不透明感を反映して上昇した。

アナリストたちは、S&P500種株価指数の年間パフォーマンスにとって歴史的にポジティブな指標である「サンタクロース・ラリー」の可能性に楽観的だ。しかし、2025年の早い時期に市場調整が深まるとの懸念は根強い。

月曜の世界株式は、ウォール街のハイテク・セクターの上昇に牽引され上昇した一方、米国債利回りは7か月ぶりの高水準に上昇し、ドル高が進行した。ナスダックとS&P500種株価指数は、Nvidiaや Broadcomのような大型株の上昇に支えられたが、消費者信頼感の低下に対する懸念が全体のセンチメントを圧迫した。

12月の米消費者信頼感は予想外に低下し、耐久財受注も減少した。一方、2025年の米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ幅縮小観測に市場が適応し、国債利回りは急上昇した。10年債利回りは4.59％と、5月以来の高水準を記録した。

為替市場では、ドルが主要通貨に対して上昇する一方、原油価格とゴールド価格は休日の薄商いの中で下落した。投資家は、取引期間が短縮される週を前に慎重な姿勢を崩さず、経済や政策の先行きに対する不透明感が長引いた。

米国国勢調査局によると、11月の製造業耐久財の新規受注は30億ドル（1.1％）減の2,851億ドル（季節調整済み）となり、過去4か月間で3番目の減少となった。これは10月の0.8％増に続くものである。輸送を除くコア耐久財受注は0.1％の僅かな減少、防衛を除く受注は0.3％の減少であった。11月の受注の落ち込みの主な要因は、輸送用機器受注が29億ドル（2.9％）減少したことで、この輸送用機器受注も過去4か月間のうち3か月間減少しており、955億ドルにとどまった。

2024年11月の新築一戸建て住宅販売戸数は、季節調整済年率66.4万戸となり、10月の改定値62.7万戸から5.9％増加し、2023年11月と比較すると8.7％増加した。販売価格の中央値は40万2,600ドル、平均値は48万4,800ドルで、より広範な経済の不確実性にもかかわらず、住宅価格が引き続き底堅いことを示している。

11月末時点の在庫水準は49万戸と推定され、現在の販売ペースでは8.9か月分の供給となる。この数字は、需要が鈍化した場合、価格上昇の圧力となる可能性を示唆している。このデータは、住宅市場の勢いが持続していることを示唆しており、借入コストの上昇などの課題にもかかわらず、前年同月比で増加している。

8月5日に安値17,241.68を下回って以来、ナスダック100指数は堅調な上昇トレンドを維持し、主要な抵抗線を見事に突破した。最初の強気反転はローソク足のハンマーパターンで示され、その後の上昇の舞台となった。20日指数平滑移動平均線（EMA）が50日EMAを上回る「ゴールデンクロス」が出現し、強気の見通しが確 認され、上昇の勢いが加速した。

18,304.21の安値が直近安値を上回り、19,443.77の抵抗線を突破したことで、フェイラースイングパターンが形成され、上昇軌道の持続が確認された。テクニカル指標は、このポジティブな見通しと一致している。価格は20日および50日EMAの両方を上回り、モメンタムオシレーターは中立の100レベルを上回り、相対力指数(RSI)は50のしきい値の上で安定しており、これらはすべて継続的な上昇の可能性を示している。

強気のモメンタムが続く場合、トレーダーは21,836.90、22,186.30、22,844.13の抵抗線に注目する必要がある。逆に、注目すべき主要支持線は、21,417.88、20,760.05、19,883.56となり、トレンドが弱まれば、これらの支持線が効いてくる可能性がある。

市場は今年末を迎えようとしているが、先行きは依然混とんとしている。大手ハイテク企業の強さと堅調な住宅データは楽観的な見方を反映する一方、消費者信頼感の低下と耐久消費財受注の減少は、長引く経済的課題を浮き彫りにしている。国債利回りが上昇し、米連邦準備制度理事会（FRB）が2025年に向けてハト派的な政策スタンスを弱めることを示唆するなか、投資家は強気トレンドのチャンスと新年の市場全般の調整リスクのバランスを取りながら、慎重な姿勢を崩していない。