原油価格が上昇：強気な勢いが地政学リスクと衝突

原油価格は、強いテクニカル的な上昇モメンタムを背景に、高まる地政学的なリスクにより支えられ、再び上昇傾向を再開している。今年の初めに31%以上下落した後、価格は決定的に回復し、強気のチャートパターンと移動平均のクロスオーバーが市場の方向転換を確認している。同時に、中東、特にイスラエルとイラン間の緊張の高まりが新たな不安要因となり、供給の混乱が懸念されている。以下の分析では、トレーダーが注目すべき主要な抵抗線と支持線、およびより広範囲の市場環境の概要を紹介する。

影響の大きい経済イベント

金曜日 17:00 (GMT+3) – 米国: ミシガン大学消費者態度指数（速報値） (USD)

金曜日 17:00 (GMT+3) – 米国: ミシガン大学消費者信頼感指数（インフレ期待値）（速報値） (USD)

チャート分析

1月15日に1バレル$あたり79.30の高値から下落し、価値の31%以上を失った原油価格は、顕著な反転を示した。この反転は、$55.34の安値が前回安値を上回ったフェイラースイングパターンに起因しており、その後$64.63の前回高値を上回るブレイクアウトが発生したことにより、さらなる上昇の可能性示唆されている。

強気の見通しは、20日指数平滑移動平均線（EMA）が50E日MAを上回る「ゴールデンクロス」の形成によりさらに強化されている。これはトレンドの方向転換を確認するものである。これを支持するインジケーターは引き続き良好であり、モメンタムオシレーターは100レベルを上回り、相対力指数（RSI）も50を上回って堅調に推移しており、強気の勢いが持続していることを示している。

主要な抵抗線

買い手が市場を支配し続ける場合、トレーダーは次の4つの潜在的な抵抗線に焦点を移す可能性がある：

74.58: 最初の抵抗線は、6月13日の日足高値と一致する74.58である。

79.30: 2つ目の価格目標は、1月15日の高値を表す79.30に設定される。

84.24: 3つ目の価格目標は、84.24に設定される。

94.69: 追加の価格目標は、64.63から55.34までに引いたフィボナッチ・エクステンションの423.6%に相当する94.69と推定される。

主要な支持線

売り手が市場を支配した場合、トレーダーは次の4つの重要な支持線に注目する可能性がある：

64.63: 最初の支持線は、4月23日の高値の64.63である。

62.92: 2番目の支持線は、標準的な手法を用いて推定した週足のピボットポイント（PP）と一致する62.92に位置する。

59.30: 3つ目の目標下値は、5月30日に記録された安値に対応する59.30に設定される。

54.67: 追加の価格目標値は、5月5日に形成されたスイング安値を反映する54.67付近に見られる。

ファンダメンタル

イスラエルがイランを攻撃したことが確認された後、世界的な原油価格1は0%以上急騰し、中東でのより広範囲な紛争が勃発し、重要な原油供給が混乱する可能性が高まっている。アナリストは、特にイランが報復措置を取った場合、ホルムズ海峡（世界全体の石油の約20%が通過する主要な海上輸送路）に影響を及ぼす可能性があると警告している。原油価格の急騰は、世界的な燃料費と消費者物価の上昇を招く可能性がある。一部では、これは初期のリスク回避的な市場反応と捉えられているが、エネルギーアナリストは、状況が急速に緩和されるか、または重大な供給危機に発展する可能性があると指摘している。

2025年6月6日を最終日とする週の米国原油在庫は、360万バレル減の4億3,240万バレルとなり、5年平均比で8%減少した。精製所の稼働率は94.3%で、日量1,720万バレルに増加した。原油輸入量は日量620万バレルで、前週比で減少するとともに、前年同期比で13.3%減少した。

結論

原油の回復は、テクニカル面およびファンダメンタル面の要因により引き続き堅調に推移している。モメンタムインジケーターが上昇傾向にあり、地政学的リスクが供給見通しに不透明感を与えていることから、抵抗線を突破し、中東情勢が急激に悪化しない限り、市場はさらに上昇する見通しだ。ただし、ボラティリティの高まりや、今後発表される米国の主要経済指標が短期的なセンチメントや値動きに影響を与える可能性があるため、トレーダーは引き続き警戒を怠らないことが重要となる。