米国経済指標が注目される中、DAXはブレイクアウトを待つ

今週の最終取引では、市場の方向性を決定づける重要な経済指標がいくつか発表される。木曜日にはスイスの消費者物価指数（CPI）が発表され、地域のインフレ動向が発表されるが、欧州株式市場への直接的な影響は限定的と予想される。より重要な焦点となるのは米国の失業保険申請件数だ。労働市場のシグナルは世界のリスクセンチメントを左右する傾向があり、DAXの今後の動きにも影響を与える可能性があるからだ。

金曜日に向けて、注目は米国へと大きく移ります。今週最も重要な指標として、非農業部門雇用者数とISMサービス業PMIが挙げられる。どちらも連邦準備制度理事会（FRB）の政策に対する期待と密接に結びついており、世界市場を動かす可能性を秘めている。

大きな影響を与える経済イベント

木曜日9:30 (GMT+3) – スイス: CPI前月比 (CHF)

木曜日 15:30 (GMT+3) – 米国:失業保険申請件数 (USD)

金曜日 15:30 (GMT+3) – 米国: 非農業部門雇用者数変化(USD)

金曜日 17:00 (GMT+3) – 米国: ISMサービス業PMI (USD)

チャート分析

DAXは9月17日に23,279.46で底値を付けて以来、顕著な反発を見せている。当初の強気反転は日本のローソク足パターンによって示唆され、その後、23,372.93の底値が前回の安値を上回り、価格が23,786.22の抵抗線を突破したことで、失敗スイングによって裏付けられた。この一連の動きは、建設的なテクニカル環境を裏付けている。

20期間EMAは50期間EMAを上回ったままであり、これは強気相場への転換を反映している。一方、価格は短期平均をしっかりと上回って推移し続けている。モメンタム指標もこの見方を裏付けている。オシレーターは100レベルを超え、RSIは50を優に上回っており、どちらも買い圧力が持続していることを示している。

とはいえ、短期的には警戒が必要だ。指数は保ち合いの動きを見せており、24,631.49を決定的に上抜けない限り、上昇が停滞するリスクは依然として残る。この水準を上抜けた状態で終値を維持できれば、更なる上昇の余地が生まれるだろう。

主要な抵抗レベル

買い手が市場のコントロールを維持した場合、トレーダーは以下の4つの潜在的な抵抗レベルに注目する可能性がある。

24,262.51: 最初の抵抗レベルは 24,262.51 と特定され、標準ピボット ポイント手法を使用して計算された週次抵抗 R3 と一致している。

24,528.15: 2番目の価格目標は、8月15日の高値と一致する24,528.15に設定されている。

24,868.21:3番目の価格目標は24,868.21と観測されている。

25,123.63:追加の上昇目標は 25,123.63 と予測されており、これは 23,786.26 か​​ら 23,372.93 までの 423.6% フィボナッチエクステンションを反映している。

主要なサポートレベル

売り手が市場をコントロールする場合、トレーダーは以下の4つの潜在的なサポートレベルを考慮する必要がある。

23,786.22:最初のサポートレベルは、9月19日に記録されたピークに相当する23,786.22と推定される。

23,625.35: 2 番目のサポートレベルは 23,625.35 で、標準的な方法を使用して推定された週次ピボットポイント (PP) を反映している。

23,372.93: 3番目のサポートレベルは23,372.93で、9月25日に記録された安値を表す。

23,017.92: さらなる下降目標は、6月19日の安値を反映して23,017.92とみられる。

ファンダメンタル分析

ドイツのフリードリヒ・メルツ首相は、官僚主義の撤廃とデジタル化、AIの活用によって、欧州最大の経済大国ドイツを再生させると誓った。コペンハーゲンで開催された非公式首脳会議後の記者会見で、メルツ首相は23の主要プロジェクトを含む「近代化アジェンダ」の概要を示した。これには、事業設立の迅速化、デジタル車両登録、法的手続きおよびビザ手続きにおけるAIツールの活用、外国の医療資格の承認手続きの簡素化などが含まれる。

政府は官僚機構を25%削減し、年間160億ユーロの削減を目指している。同時に、長年の経済縮小を受けてインフラと防衛への多額の投資も行っている。内閣はまた、核融合プロジェクトに17億ユーロを承認し、水素インフラ整備を加速するための法案を可決した。

結論

スイスの消費者物価指数（CPI）は欧州株式市場への影響は限定的であるものの、米国の労働・サービス業データには強い注目が集まっており、DAX指数が上昇に転じるか、それともレンジ内で推移するかは、これらのデータによって決まる可能性がある。指数は前向きなテクニカルシグナルを示しているものの、依然として主要な抵抗線を下回って推移しているため、今後発表される指標は市場の短期的な方向性を決定づける決定的な要因となる可能性がある。