米小売売上高の発表を前に、EUR/USDが下落圧力下に

今週金曜日15:30（GMT+2）には米国小売売上高が発表され、米ドル市場の動向に影響を与える可能性がある。EUR/USDペアは、弱気の「ノンフェイラースイング」パターン、移動平均の「デッドクロス」、モメンタムオシレーターおよびRSIオシレーターからの一貫した弱気シグナルなどのテクニカル指標に牽引され、9月下旬以降5.5%以上下落している。主な抵抗線は1.06192、1.07603、1.09358、1.10319であり、主な支持線は1.04950、1.04474、1.03648、1.01934である。ファンダメンタル面では、10月の生産者物価指数（PPI）は0.2%上昇し、エネルギー価格が上昇を抑える一方でサービスが上昇を牽引した。12月のFRBによる利下げに対する市場の期待は、さらに複雑性を加えている。今後発表されるデータは、インフレ予測を形成し、こうしたダイナミックな状況を乗り切るべくトレーダーを導くものとなるだろう。

金曜日 9:00 (GMT+2) – 英国: 小売売上高 前月比 (GBP)
金曜日 15:30 (GMT+2) – 米国: 小売売上高 前月比 (USD)

ドナルド・トランプ氏の米大統領選勝利を受けて、米ドルは著しく上昇し、主要なグローバル通貨ペアに圧力をかけている。特にユーロは、9月25日の高値1.12130から米ドルに対して5.5%以上下落した。この下落は、弱気なセンチメントが持続していることを示す主要なテクニカル指標によって引き起こされた。
ユーロの下落傾向における重要な要因は、「ノンフェイラースイング」と呼ばれる弱気転換パターンの形成だ。このパターンは、1.12130の高値がそれまでの最高値を一旦上回ったものの、その後、それまでの最安値を下回ったときに現れ、さらなる下落の可能性を示唆している。この弱気な見通しをさらに強めるように、「デッドクロス」が発生し、20日指数平滑移動平均線（EMA）が50日EMAを下回ったことで、下降の勢いが強まった。さらに、価格はボリンジャーバンドの下限を下回る水準で取引を終えるようになり、持続的な売り圧力が強まった。
現在、EUR/USDは20日EMAおよび50日EMAを下回ったままの状態が続いており、主要なモメンタム指標は弱気な見通しを裏付けている。モメンタムオシレーターは100レベルを下回り、相対力指数（RSI）は50を下回ったままであり、いずれも弱気の継続を示唆している。しかし、モメンタムオシレーターと価格の間にポジティブな乖離が生じていることから、短期的に反転する可能性を示唆しており、市場力学の変化の兆候を注意深く監視する必要がある。

買い手が市場を支配した場合、トレーダーは次の4つの潜在的な抵抗線に焦点を移す可能性がある：
1.06192: T最初の抵抗線は、標準的なピボットポイントの手法を用いて算出された週足の支持線（S3）を反映する1.06192と定義される。
1.07603: 2つ目の抵抗線は、10月23日のスイング安値と20日指数平滑移動平均線と一致する1.07603と予測される。
1.09358: 3つ目の価格目標は、11月5日にマークされたスイング高値に対応する1.09358に設定される。
1.10319: 追加の価格目標は、標準的なピボットポイントの手法を用いて算出された週足のレジスタンス（R2）を反映する1.10319と推定される。

売り手が市場をコントロールし続ける場合、トレーダーは以下の4つの主要な支持線に注目する可能性がある：
1.04950: 最初の支持線は、昨日の終値に相当する1.04950にある。
1.04474: 2つ目の支持線は、週足の支持線に一致する1.04474にある。
1.03648: 3つ目の下値目標は、標準的なピボットポイントの手法を用いて算出された週足のサポート（S3）に対応する1.03648である。
1.01934: 追加の下値目標は、スイング安値1.07603からスイング高値1.09358までに引いたフィボナッチエクステンションの423.6%を反映する1.01934と決定される。

2024年10月の生産者物価指数（PPI）は、主にサービス価格の0.3%上昇が原動力となり、0.2%上昇した。一方、商品価格は0.1%の小幅上昇にとどまった。前年同月比では、最終需要指数は2.4%上昇した。サービス価格指数は、アパレル小売の利益率が減少したものの、主にポートフォリオ管理および各種運輸・倉庫部門の価格上昇によって支えらた。商品価格指数では、炭素鋼スクラップなどの価格上昇が液化石油ガスなどのエネルギー商品の価格低下によって相殺された。12月のFRBによる利下げの予想が市場の動向に影響を与えており、今後発表される経済指標がインフレ予測にさらに影響を与える可能性がある。

結論として、15:30（GMT+2）に発表される米国の小売売上高が米ドルの値動きに影響を与える可能性がある一方で、EUR/USDはテクニカル要因およびファンダメンタル要因の両方により弱気の圧力下にあると予想される。主な抵抗線と支持線は、潜在的な値動きの重要な領域を示しており、トレーダーは今後のデータ発表やFRBの政策に対する期待の変化に伴い市場心理が変化する可能性があるため、警戒を続ける必要がある。