ゴールドの復活：インフレ、貿易政策、市場の転換を乗り切る

今週は、インフレデータ、中央銀行の政策決定、GDPの更新など、世界市場に大きな影響を与えると予想されるいくつかの重要な経済イベントが予定されている。これらのイベントは、トレーダーが注視する重要な資産であるゴールドの顕著な動きと重なっている。10月下旬に1トロイオンスあたり2,789.94ドルという史上最高値を記録した後、ゴールドは9%の調整を見せたが、テクニカル指標と市場力学の変化に支えられ、回復の兆しを見せている。

水曜日 15:30 (GMT+2) – 米国: CPI 前月比 (USD)
水曜日 16:45 (GMT+2) – カナダ: オーバーナイトレート (CAD)
木曜日 10:30 (GMT+2) – スイス: SNB政策金利 (CHF)
木曜日 15:15 (GMT+2) – 欧州: 主要市場介入金利 (EUR)
木曜日 15:30 (GMT+2) – 米国: PPI 前月比 (USD)
木曜日 15:30 (GMT+2) – 米国: 失業保険申請件数 (USD)
金曜日 9:00 (GMT+2) – 英国: GDP 前月比 (GBP)

10月31日に1トロイオンスあたり2,789.94ドルという史上最高値を記録した後、ゴールドは9%の調整局面を迎えた。その背景には、インフレの長期化懸念やドナルド・トランプ氏の通商政策の影響などがある。この反落にもかかわらず、貴金属は直近の安値2,356.59ドルから反発し、20日および50日の指数平滑移動平均線（EMA）を上回って上昇しており、回復の兆しを見せている。
テクニカル指標は、短期的なポジティブな見通しを後押ししています。モメンタムオシレーターは重要な100のラインを維持しており、相対力指数（RSI）は50を上回ったままとなっており、持続的な上昇傾向を示唆している。これらの要因から、ゴールドは市場力学の展開に伴い、安定化し、潜在的に強さを回復する可能性があることが示されている。

買い手が市場を支配し続ける場合、トレーダーは次の4つの潜在的な抵抗線に焦点を移す可能性がある：
2699.09: 最初の抵抗線は、標準的なピボットポイント法を用いて推定された週足の抵抗線（R3）と一致する2699.09と予測されている。
2721.14: 2つ目の価格目標は、11月25日のピークと一致する2721.14と見られる。
2758.31: 3つ目の価格目標は、10月23日に記録された日足高値に対応する2758.31に設定される。
2789.94: 追加の価格目標は、10月31日に記録された史上最高値を表す2789.94と推定される。

売り手が市場を支配した場合、トレーダーは以下の4つの主要な支持線に注目する可能性がある：
2634.09: 最初の支持線は、標準的な方法で算出された週足ピボットポイント（PP）を表す2634.09に位置している。
2590.17: 2つ目の支持線は、標準的なピボットポイントの方法で算出された週足の支持線（S2）と一致する2590.17に位置している。
2536.59: 3つ目の下値目標は、11月14日の安値に対応する2536.59と指摘されている。
2483.57: 追加の下値目標は、7月17日の高値を反映する2483.57と決定されている。

2024年に最もパフォーマンスの高かった資産のひとつであるゴールド価格は、2025年も小幅な上昇が見込まれるとアナリストらは予想している。この予測は、根強い地政学上の不確実性や、11月5日の大統領選勝利後のドナルド・トランプ政権下における通商政策の潜在的な経済的影響など、さまざまな要因を反映したものである。トランプ氏の政策は、同氏の勝利直後に9%もの大幅な調整局面を迎えたゴールドにとって逆風となることが予想される。こうした課題があるにもかかわらず、ゴールドは依然として、世界的な不確実性の中で優先される投資対象であり続けると予想されている。

この先1週間、インフレ率データ、中央銀行の政策更新、GDP数値など、世界市場の動向を左右する影響力の大きい経済イベントが予定されている。 トレーダーにとって重要な資産であるゴールドは、インフレ懸念、地政学的不確実性、進化する貿易政策によって形成される複雑な状況を乗り越え続けている。
記録的な高値から最近9%下落したにもかかわらず、テクニカル指標は回復の可能性を示唆しており、主要な抵抗線と支持線が市場参加者の道しるべとなっている。逆風が続く一方で、ゴールドの安全資産としての魅力は依然として強く、世界的な不確実性のなかで回復力のある投資先として位置づけられている。トレーダーは、これらの重大な展開に対応して市場力学が変化するなか、警戒を怠らないようにする必要がある。