市場の先行き不透明感：主要イベントとS&P 500の弱気シグナル

今後数日の間に主要な経済イベントが展開されるため、世界的な金融情勢は不安定になることが予想される。木曜日には、日本（日銀政策金利）、英国（公定歩合）、米国（失業保険申請件数）の中央銀行の決定が市場のセンチメント基調を決定する。金曜日には、英国とカナダの小売売上高、米国のコアPCE価格指数（重要なインフレ指標）など、市場を動かすさらなるデータが発表される。
連邦準備制度理事会（FRB）の利下げを受けてS&P 500が急落したことで、市場の先行き不透明感が増幅した。FRBが追加利下げの休止を示唆したことで、同指数は3%以上下落し、テクニカルチャートが反転し、弱気の勢いが生じた。投資家が経済指標とチャートパターンを消化する中、市場の圧力が高まる中、主要な抵抗線と支持線を把握することが引き続き焦点となっている。

木曜日（予定） (GMT+2) – 日本: 日銀政策金利 (JPY)
木曜日 14:00 (GMT+2) – 英国: 公定歩合 (GBP)
木曜日 15:30 (GMT+2) – 米国: 失業保険申請件数 (USD)
金曜日 9:00 (GMT+2) – 英国: 小売売上高 前月比 (GBP)
金曜日 15:30 (GMT+2) – カナダ: 小売売上高 前月比 (CAD)
金曜日 15:30 (GMT+2) – 米国: コアPCE価格指数 前月比 (USD)

12月6日に史上最高値の6101.24を記録して以来、S&P 500指数はFRBの利下げまで横ばいで推移していた。昨日の取引終了時までに、S&P 500は3%以上急落し、株式市場の売りを誘発した。この値動きは、テクニカル分析で「失敗スイング」として知られるチャートの反転パターンを形成した。6097.90の高値は、それまでの高値を上回ることができず、重要な支持線である6032.09を下回ったことで、大幅な下落の可能性が出てきた。
価格が50日指数平滑移動平均線（EMA）を下回ったことで、この下落傾向が裏付けられた。しかし、20日EMAはまだ50日EMAを下回っていない。モメンタムオシレーターと相対力指数（RSI）はともに弱気の見通しを示している。モメンタムオシレーターは100のベースラインを下回り、RSIは重要な50レベルを下回っており、弱気の圧力が継続していることを示唆している。

買い手が市場を支配した場合、トレーダーは次の4つの潜在的な抵抗線に焦点を移す可能性がある：
5926.59: 最初の価格目標は、標準的な方法で算出された月間ピボットポイント（PP）を反映する5926.59と推定される。
6032.09: 2つ目の抵抗線は、12月10日のスイング安値と一致する6032.09に設定される。
6101.24: 3つ目の価格目標は、12月6日に記録した史上最高値を反映した6101.24と見られる。
6154.72: 追加の価格目標は、標準的なピボットポイントの手法を用いて算出された週足の抵抗線（R3）である6154.72と推定される。

売り手が市場をコントロールし続ける場合、トレーダーは以下の4つの主要な支持線に注目する可能性がある：
5833.60: 最初の支持線は、11月19日の底値を表す5833.60である。
5776.55: 2つ目の支持線は、9月26日のピークを表す5776.55と見られる。
5695.94: 3つ目の下値目標は、11月4日のスイング安値に対応する5695.94に設定される。
5385.01: 追加の下値目標は、11月6日の日足安値に対応する5385.01に設定される。

連邦準備制度理事会（FRB）が0.25%の利下げ（3回連続の利下げ）を実施し、インフレ率が2%を超える間は追加利下げを休止する方針を示したことを受け、ウォール街では株価が大幅に下落した。S&P 500種株価指数は3%下落し、2020年3月以来の大幅な下落となった。小型株はさらに大幅に下落し、ラッセル2000種指数は4.4%下落した。国債利回りは急騰し、ボラティリティは急上昇し、VIXは8月以来の高値を付けた。
市場関係者は、2025年の利下げ回数が減るのではないかという懸念と、好調な1年を経て利益確定売りが出たことが売り急ぎの原因だと指摘した。アナリストは、利回りの上昇とタカ派的なFRBの姿勢はリスク資産にとって「ネガティブな組み合わせ」であり、投資家が利益を確定し、評価を見直すきっかけとなったと指摘した。

結論として、今後数日間は、重要な経済イベントやデータの発表により世界的なセンチメントが形成されるため、市場では大きな動きが予想される。投資家は、FRBの利下げと今後の利下げに対する慎重な姿勢により、不確実性が高まり、厳しい環境に直面している。テクニカル指標はS&P 500の弱気な勢いを示しているが、この変動性のなかで抵抗線と支持線は潜在的な取引機会を提供している。中央銀行の決定や主要な経済データが発表されるにつれ、市場参加者は警戒を怠らず、変化する金融情勢に対応する戦略を適応させていく必要がある。