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世界市場がさまざまな経済指標と政策上の不確実性の狭間で方向性を模索する中、金融情勢を形作る重要な動きがみられる。 米国の雇用は着実に増加しており、明るい見通しが示されているが、次期大統領のトランプ氏が関税導入の脅威をちらつかせることで、世界貿易の力学が混乱する可能性がある。一方、トレーダーは重要な米国のインフレ指標を前にして慎重な姿勢を崩しておらず、ナスダック100は弱気の勢いが持続している。これらの要因を総合すると、2025年に向けて投資家が直面するリスクと機会の微妙なバランスが浮き彫りになる。
12月の米国の雇用は引き続き堅調に推移し、非農業部門の雇用者数は256,000人増加し、失業率は4.1%で推移した。 増加分は主に医療、政府、社会福祉分野によるものであったが、小売業はそれまでの減少から回復した。 雇用は安定しているものの、賃金の上昇は緩やかで、労働時間も変化はなかった。 企業は、より広い経済状況の推移に伴い、労働市場の動向を引き続き注視している。
ドナルド・トランプ次期大統領が関税を課す可能性が迫り、24兆ドルに上る商品貿易が危機に瀕する中、世界貿易は不確実性に直面している。Bloombergの貿易トラッカー(Trade Tracker)によると、企業が潜在的な混乱に備える中、国際貿易は相反するシグナルを示している。企業は輸入を前倒しする一方で、中国のいくつかの工場では新たな生産拠点の設置を検討している。アナリストは、関税がトランプ氏の任期の早い段階で導入される可能性があり、貿易の状況を一変させ、グローバル化からさらに遠ざかる可能性があると警告している。一方、米国が中国からの輸入への依存度を減らすことで、ベトナムやメキシコなどの国々が恩恵を受ける可能性もある。保護主義にはリスクがあるものの、企業はすでに2018年から2019年の貿易戦争から教訓を得て、適応するための準備を進めている。
トランプ次期政権下でインフレ長期化への懸念が高まる中、トレーダーらは今週発表される米国のインフレ関連の経済指標を注視し、金利見通しへの影響を見極めようとしている。 市場は依然として不安定な状態が続いており、アジアの株価指数は変動し、段階的な関税引き上げの可能性に関する報道が流れる中、ドルは下落している。 ウォール街では若干の回復が見られたものの、インフレ、FRBの政策、そして重大な意味を持つ決算発表シーズンへの懸念が残り、世界の市場は不安定な状態が続いている。
ナスダック100指数は、20,476.40レベルからの一時的な反発にもかかわらず、弱気モメンタムを継続中である。12月16日に22,172.15の高値に達して以来、本指数は明確な下降トレンドを維持しており、高値を切り下げ、安値を更新していることから、継続的な売り圧力が確認されている。注目すべきは、価格が20日および50日の両指数平滑移動平均線(EMA)を下回って推移しており、弱気なクロスオーバーはまだ発生していないものの、継続的な下落リスクを示していることだ。
主なテクニカル指標は、現在の弱気な見方を裏付けている。モメンタム・オシレーターは依然として重要な100の水準を下回り、相対力指数(RSI)は中立的な50の水準を下回っている。この下落傾向が続けば、トレーダーは20,476.40と20,200.37の主要支持線を注視することになるだろう。一方、反転した場合は、21,041.55と21,684.40の抵抗線が回復の可能性における主な障害となるだろう。
市場が2025年に移行する中、投資家は着実な雇用成長、迫り来る関税の不確実性、変動する市場心理によって形作られた複雑な環境を切り抜けようとしている。米国の雇用データはポジティブなシグナルを示しているが、インフレ、FRBの政策、貿易摩擦への懸念は依然として主要なリスクとなっている。ナスダック100が引き続き圧力を受け、世界貿易の力学が転換点を迎える可能性がある中、市場の方向性を決定するには、主要指標と政策転換の慎重な監視が極めて重要となるだろう。