雇用統計を前に岐路に立つS&P500

市場は、労働市場の力強さを評価し、FRBの政策期待を形成する上で最も影響力のあるデータのひとつである、米国の非農業部門雇用者数に注目が集まる中、新たな関心を持って金曜日に臨む。一方、S&P500種株価指数は、数週間の下降トレンドの後、モメンタムインジケーターがトレンド転換を示すなど、トレンド転換の兆しを見せている。弱い製造業データと慎重な経済心理を背景に、トレーダーは金曜の雇用統計が回復に弾みをつけるのか、それとも市場全体のためらいを強化するのか、注視している。

影響の大きい経済イベント

金曜日 15:30 (GMT+3) – 米国: 非農業部門変化 (USD)

チャート分析

S&P500種指数は2月19日に6149.50の高値を付けて以来、明確な下降トレンドを示しており、一連の高値切り下げと下降更新が弱気モメンタムの持続を示す典型的なシグナルとなった。一時的な底値は3月13日の5506.57で構築され、短期間の回復で指数は20日指数平滑移動平均線（EMA）を上回ったことから、売り圧力が一時停止し、投資家の不透明感が高まっていることが示唆された。

とはいえ、上昇は浅く、後続の上昇に欠けることが判明し、価格はその後20日および50日の両EMAを下回って後退し、より広い弱気バイアスが再確認された。

直近では、底打ちのフェイラースイングパターンが形成された。5100.90の安値は直近安値を上回り、その後5492.67のレジスタンスを突破し、事実上トレンドの反転を示した。このブレイクアウトは、それまでの下降トレンドの終焉と新たな強気相場の開始の可能性を示している。

モメンタムインジケーターはこのセンチメントの変化を裏付けている。モメンタムオシレーターは上昇圧力の高まりを反映し、基準値100を上回って上昇し、相対力指数（RSI）は中立値50を上回り、ポジティブなモメンタムの出現を裏付けている。

しかし、20日指数平滑移動平均線（EMA）はまだ50日EMAを上回っておらず、テクニカル的な警戒感から強気見通しを弱めている。

主要な抵抗線

買い手が相場をコントロールし続ける場合、トレーダーは以下の4つの抵抗線に注目する可能性がある：

5672.15: 最初の抵抗線は、標準的なピボットポイントの手法で計算された週足の抵抗線（R1）を反映する5672.15に設定され。

5788.72: 2つ目の価格目標は、3月26日に形成されたピークを反映する5788.72に設定される。

5993.77: 3つ目の価格目標は、2月10日にマークされた安値に対応する5993.77に観察される。

6149.50: 追加の上値目標は、2月19日に形成された日足高値を反映する6149.50と予測される。

主要な支持線

売り手が市場の主導権を取り戻した場合、トレーダーは以下の4つの支持線を検討する可能性がある：

5492.67: 最初の支持線は、、4月10日の安値に相当する5492.67である。

5386.53: 2つ目の支持線は、標準的な手法で推定された週足のピボット・ポイント（PP）を表す5386.53と推定される。

5100.90: 3つ目の支持線は4月21日の安値を反映した5100.90である。

4800.73: 追加の下値目標は、4月7日に付けた日足安値を反映する4800.73である。

ファンダメンタル

最新のISM製造業景況指数によると、米国の製造業活動は4月も引き続き縮小し、2か月間の短期的な拡大後、2か月連続の減少となった。製造業PMIは3月の49から48.7に小幅低下し、生産、新規受注、輸出などの主要項目は引き続き縮小した。特に、生産指数は44に低下し、新規輸出受注指数は43.1に急低下した。

需要と生産が低調だったにもかかわらず、供給業者の納品と在庫は拡大した。雇用はわずかな改善を見せたが、依然として縮小傾向にある。全体として、このデータは製造業における不確実性の継続、需要の軟化、慎重な景況感を反映している。

結論

結論として、非農業部門雇用者数が発表される金曜日は重要な舞台となる。S&P500種株価指数がトレンド反転の兆しを見せ、モメンタムインジケーターがより建設的な方向に転じているため、市場心理は不安定だ。雇用統計が好調であれば、回復基調が強まる可能性がある。テクニカルシグナルとマクロシグナルの両方が、市場が重要な転換点にあることを示唆しているため、トレーダーは引き続き警戒する必要がある。