ตลาดโลกตึงเครียดสำหรับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญท่ามกลางแนวโน้ม USD/JPY

เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจที่ส่งผลกระทบสูงของสัปดาห์นี้ ได้แก่ การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญและตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจจากเศรษฐกิจหลัก ซึ่งรวมถึงสหราชอาณาจักร สหรัฐอเมริกา นิวซีแลนด์ ออสเตรเลีย ญี่ปุ่นและแคนาดา คู่สกุลเงิน USD/JPY กำลังประสบกับแนวโน้มขาลงโดยเน้นระดับแนวต้านและแนวรับที่เป็นไปได้ บทวิเคราะห์พื้นฐานบ่งบอกว่าการเคลื่อนไหวของตลาดอาจได้รับอิทธิพลจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่มีการคาดหวังจากธนาคารกลางสหรัฐอเมริกาและการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่เป็นไปได้จากธนาคารแห่งญี่ปุ่น

วันพุธ เวลา 09:00 น. (GMT+3) – สหราชอาณาจักร: CPI เทียบรายปี (GBP)
วันพุธ เวลา 21:00 น. (GMT+3) – สหรัฐอเมริกา: อัตราดอกเบี้ยนโยบาย (USD)
วันพฤหัสบดี เวลา 01:45 น. (GMT+3) – นิวซีแลนด์: GDP เทียบรายไตรมาส (NZD)
วันพฤหัสบดี เวลา 04:30 น. (GMT+3) – ออสเตรเลีย: การเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน (AUD)
วันพฤหัสบดี เวลา 14:00 น. (GMT+3) – สหราชอาณาจักร: อัตราดอกเบี้ยธนาคารอย่างเป็นทางการ (GBP)
วันพฤหัสบดี เวลา 15:30 น. (GMT+3) – สหรัฐอเมริกา: การขอสวัสดิการว่างงาน (USD)
วันศุกร์ เวลา 02:30 น. (GMT+3) – ญี่ปุ่น: อัตราดอกเบี้ยนโยบายของ BOJ (JPY)
วันศุกร์ เวลา 15:30 น. (GMT+3) – แคนาดา: ยอดขายปลีกเทียบรายเดือน (CAD)

นับตั้งแต่ที่ไปแตะที่ระดับสูงสุด 161.941 ในปี 2024 ในวันที่ 3 กรกฎาคม USD/JPY ก็อยู่ในแนวโน้มขาลง รูปแบบทางเทคนิคที่สำคัญที่รู้จักกันในชื่อการสวิงล้มเหลวเกิดขึ้นในขณะที่ระดับสูงสุดที่ 161.798 ไม่สามารถทะลุผ่านระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ได้หลังจากที่ร่วงลงมาต่ำกว่าระดับต่ำสุดที่ 160.254 ซึ่งยืนยันการพลิกกลับขาลง การก่อตัวของ “Death Cross” ในวันที่ 26 กรกฎาคมที่ EMA ช่วง 20 ตัดกันต่ำกว่า EMA ช่วง 50 ตอกย้ำเพิ่มเติมถึงโมเมนตัมขาลง แนวโน้มเชิงลบนี้ยังได้รับการสนับสนุนจาก Momentum oscillator และ Relative Strength Index (RSI) ด้วย ทั้งสองตัวชี้วัดต่างก็อยู่ต่ำกว่าเกณฑ์ที่สำคัญ 100 และ 50 ตามลำดับ แต่ถึงอย่างนั้น หากเราพิจารณาโดยละเอียดมากยิ่งขึ้น จะเห็นถึงความแตกต่างระหว่าง Momentum oscillator และการเคลื่อนไหวของราคา ซึ่งบ่งบอกถึงความเป็นไปได้สำหรับการปรับฐานขึ้นในระยะเวลาอันใกล้นี้

หากโมเมนตัมขาขึ้นยังคงเหนือกว่า นักเทรดมีแนวโน้มที่จะให้ความสนใจกับระดับแนวต้านดังต่อไปนี้:
143.425: ระดับแนวต้านแรกอยู่ที่ 143.425 ซึ่งแสดงถึงระดับต่ำสุดที่บันทึกได้ในวันที่ 26 สิงหาคม
147.199: เป้าหมายถัดมาอยู่ที่ 147.199 ซึ่งสอดคล้องกับระดับสูงสุดที่เกิดขึ้นในวันที่ 2 กันยายน
151.931: ระดับแนวต้านเพิ่มเติมอยู่ที่ 151.931 ซึ่งสอดคล้องกับระดับต่ำสุดรายวันจากวันที่ 25 กรกฎาคม
161.941: ระดับแนวต้านสุดท้ายที่ 161.941 สะท้อนถึงอัตราแลกเปลี่ยนสูงสุดที่ไปราคาไปแตะในปี 2024

หากโมเมนตัมขาลงยังคงอยู่ นักเทรดอาจให้ความสนใจกับระดับแนวรับดังต่อไปนี้:
139.568: แนวรับแรกอยู่ที่ 139.568 ซึ่งสอดคล้องกับระดับต่ำสุดรายวันที่สังเกตเห็นได้ในวันที่ 16 กันยายน
137.369: ระดับแนวรับที่สองอยู่ที่ 137.369 ซึ่งสอดคล้องกับ Fibonacci Extension 261.8% ระหว่างระดับสวิงต่ำสุดที่ 143.425 และระดับสวิงสูงสุดที่ 147.199
135.911: แนวรับเพิ่มเติมอยู่ที่ 135.911 ซึ่งแสดงถึงระดับ S3 รายสัปดาห์โดยอ้างอิงตาม Pivot Points มาตรฐาน
131.313: เป้าหมายขาลงสุดท้ายคือ 131.313 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึง Fibonacci Extension 461.8% ระหว่างระดับสวิงต่ำสุดที่ 143.425 และระดับสวิงสูงสุดที่ 147.199

ตามข้อมูลจากแบบสำรวจ CNBC Fed ผู้เข้าร่วมตอบแบบสอบถาม 84% คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางสหรัฐอเมริกาวันนี้ 25 จุดพื้นฐาน โดยสะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังว่าเศรษฐกิจจะฟื้นตัวอย่างนุ่มนวล แม้ว่าตลาดฟิวเจอร์สจะบ่งชี้ว่ามีความเป็นไปได้สูงที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐาน แต่ผู้เข้าร่วมตอบแบบสอบถามมักชอบแนวทางที่ค่อยเป็นค่อยไปมากกว่า ความน่าจะเป็นของการลงที่นุ่มนวลอยู่ที่ประมาณ 53% โดยมีโอกาสเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย 36% การประเมินมูลค่าหุ้นถือว่าสมเหตุสมผลภายใต้สถานการณ์การลงอย่างนุ่มนวล อย่างไรก็ตาม 97% ของผู้ตอบแบบสอบถามเชื่อว่ามีการประเมินมูลค่ามากเกินไปในกรณีที่เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย
ในทางกลับกัน คาดว่าธนาคารแห่งญี่ปุ่นจะคงอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานเอาไว้ที่ 0.25% ในสัปดาห์นี้แม้ว่ามติในหมู่นักเศรษฐศาสตร์จะชี้ให้เห็นว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคมก็ตาม ผู้ว่าการ Kazuo Ueda เผชิญกับงานที่ละเอียดอ่อนในการส่งสัญญาณการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตโดยไม่กระตุ้นให้เกิดความผันผวนของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากการวิพากษ์วิจารณ์ก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการสื่อสารของ BOJ เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างไม่คาดคิดในเดือนกรกฎาคม ธนาคารกลางมุ่งเน้นไปที่การเตรียมตลาดสำหรับการปรับนโยบายให้เป็นมาตรฐาน ในขณะเดียวกันก็ติดตามผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางสหรัฐอเมริกาอย่างใกล้ชิด

โดยสรุปแล้ว เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจที่ส่งผลกระทบสูงในสัปดาห์นี้จะส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินทั่วโลกเป็นอย่างมาก คู่สกุลเงิน USD/JPY ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงแม้ว่า Momentum oscillator และราคาจะบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ในการปรับฐานขาขึ้น ตัวขับเคลื่อนพื้นฐานที่สำคัญ รวมถึงการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่คาดหวังจากธนาคารกลางสหรัฐอเมริกาและธนาคารแห่งญี่ปุ่นจะมีบทบาทที่สำคัญในการเคลื่อนไหวของตลาด นักเทรดควรตื่นตัวและปรับกลยุทธ์ของตนตามการพัฒนาเหล่านี้ที่กำลังจะเกิดขึ้น