เงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกาตกเป็นศูนย์กลาง

เงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกาเป็นแนวหน้าของการอภิปรายทางการเงินระดับโลก โดยแสดงความแข็งแกร่งอย่างน่าทึ่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก เช่น เยน การครอบงำนี้ได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังของนโยบายการเงินและการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจในวงกว้าง ตอกย้ำบทบาทสองประการของบริษัทในฐานะสกุลเงินหลบภัยและเป็นตัวขับเคลื่อนการลงทุนที่มีความเสี่ยงมากขึ้น จากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นไปจนถึงผลกระทบของนโยบายภาษีของสหรัฐอเมริกา ตำแหน่งของเงินดอลลาร์ยังคงกำหนดทิศทางของการเปลี่ยนแปลงของตลาด และดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนทั่วโลก

ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น 0.24% เมื่อเทียบกับเยน โดยแตะที่ระดับ 154.6 เยน ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ) คาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการ BOJ แนะนำว่าอาจเกิดมาตรการเข้มงวดขึ้นอีก โดยอาจเกิดขึ้นในช่วงต้นเดือนธันวาคม แต่ไม่มีกำหนดเวลาที่ชัดเจน เงินเยนอ่อนค่าลงเนื่องจากตลาดมีความไม่แน่นอน ซึ่งชวนให้นึกถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างไม่คาดคิดในเดือนกรกฎาคม ในขณะเดียวกัน ดัชนีค่าเงินดอลลาร์อ่อนตัวลงเล็กน้อยหลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งปี โดยได้แรงหนุนจากความคาดหวังถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้นภายใต้การบริหารของโดนัลด์ ทรัมป์ ผู้เฝ้าดูตลาดยังคงคาดการณ์การพัฒนานโยบายของสหรัฐอเมริกา และกลยุทธ์ของ BOJ โดยการประชุม BOJ ในเดือนธันวาคมถือเป็นประเด็นสำคัญ

แนวโน้มของเงินเยนกำลังกลายเป็นแง่ดีด้วยความระมัดระวัง เนื่องจากนักยุทธศาสตร์คาดการณ์ว่าจะมีการฟื้นตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ) และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐอเมริกา นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าเงินเยนจะแข็งค่าขึ้นเป็น 130-140 ต่อดอลลาร์ภายในปี 2025 ซึ่งจะทำให้ช่องว่างของอัตราดอกเบี้ยแคบลง อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายของสหรัฐอเมริกา ภายใต้นโยบายของทรัมป์, การผ่อนคลายลงของ Fed และกระแสเงินไหลออกของเงินทุนของญี่ปุ่น ก่อให้เกิดความเสี่ยงที่สำคัญ ในขณะที่ BOJ ให้เบาะแสถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป นักเทรดยังคงระมัดระวัง เนื่องจากคำเตือนการแทรกแซงจากทางการญี่ปุ่นและสัญญาณเศรษฐกิจโลกที่ผันผวนอาจทำให้การฟื้นตัวของเงินเยนลดลง

Goldman Sachs คาดการณ์ว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกาจะคงความแข็งแกร่งไว้นานกว่าที่คาด โดยได้รับแรงหนุนจากแผนภาษีของโดนัลด์ ทรัมป์ เศรษฐกิจสหรัฐอเมริกาที่เฟื่องฟู และราคาสินทรัพย์ที่สูงขึ้น ธนาคารคาดการณ์ว่าดัชนีดอลลาร์ถ่วงน้ำหนักการค้าจะเพิ่มขึ้น 3% ในปีหน้า โดยเงินเยนคาดว่าจะอ่อนค่าลงเหลือ 159 ต่อดอลลาร์ และเงินยูโรจะลดลงเหลือ $1.03 ดอลลาร์ ตามที่รายงานโดย Bloomberg แนวโน้มนี้เน้นย้ำถึงศักยภาพในการแทรกแซงสกุลเงินต่างประเทศที่เพิ่มขึ้นและนโยบายการเงินที่เข้มงวด ในขณะที่ประเทศอื่น ๆ ตอบสนองต่อแรงกดดันจากเงินดอลลาร์ แม้จะมีการคาดการณ์เชิงบวก แต่ Goldman ก็ตั้งข้อสังเกตว่าเงินดอลลาร์อาจไม่แตะระดับสูงสุดในปี 2022

การปรับตัวลงของทองคำมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกา ซึ่งพุ่งขึ้นเนื่องจากนโยบายภาษีของโดนัลด์ ทรัมป์ และราคาสินทรัพย์สหรัฐอเมริกาที่สูงขึ้น ตามรายงานของ Bloomberg การครอบงำของเงินดอลลาร์ทำให้ทองคำมีราคาแพงขึ้นสำหรับนักลงทุนที่ไม่ใช่ชาวอเมริกัน โดยส่งผลให้เกิดกระแสเงินไหลออกอย่างมากจากกองทุน ETF ทองคำ และลดความต้องการจากธนาคารกลางต่างประเทศ เช่น จีน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอเมริกาใกล้ถึง 4.5% ซึ่งให้ผลตอบแทนที่แท้จริงที่แข็งแกร่ง ความน่าสนใจของทองคำ ซึ่งไม่มีผลตอบแทนก็ลดลง ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของเงินดอลลาร์เป็นการตอกย้ำบทบาทของตนในฐานะทั้งสกุลเงินหลบภัยและเป็นแม่เหล็กดึงดูดการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง ซึ่งกดดันการฟื้นตัวของทองคำต่อไป

หลังจากที่ไปแตะที่ระดับต่ำสุดที่ 139.568 ในวันที่ 16 กันยายน คู่สกุลเงิน USDJPY ก็ปรับตัวขึ้นเป็นอย่างมาก โดยไต่ขึ้นมาที่ 156.736 เนื่องจากรูปแบบขาขึ้นมากมาย ระดับต่ำสุดเริ่มต้นที่ 139.568 ตามมาด้วยการก่อตัวของแท่งเทียนญี่ปุ่น Hammer ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะมีการแข็งค่าต่อไป แนวโน้มขาขึ้นนี้ได้รับการยืนยันในภายหลังโดยรูปแบบกราฟ “การสวิงล้มเหลว” โดยมีเป้าหมายราคา Fibonacci Extension ที่เฉพาะเจาะจงที่ 149.479, 154.329 และ 162.177 แม้ว่าจะยังไม่บรรลุเป้าหมายที่สามก็ตาม
นอกจากนี้ โมเมนตัมขาขึ้นยังรุนแรงขึ้นด้วยการก่อตัวของ “Golden Cross” โดยที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ช่วง 20 ตัดเหนือ EMA ช่วง 50 เพื่อสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นนี้ EMA ช่วง 50, Momentum oscillator และ Relative Strength Index (RSI) ล้วนบ่งชี้การเคลื่อนไหวเชิงบวก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง มีการเทรดราคาเหนือ EMA ช่วง 50, Momentum oscillator อยู่เหนือระดับ 100 และ RSI ยังคงอยู่เหนือเส้นฐาน 50
หากโมเมนตัมขาขึ้นดำเนินต่อไป นักเทรดอาจพุ่งเป้าที่ระดับแนวต้านที่เป็นไปได้ดังต่อไปนี้: 158.824, 162.177 และ 162.961 ในทางกลับกัน หากผู้ขายกลับมาควบคุมตลาดได้ ระดับแนวรับที่เป็นไปได้จะอยู่ที่ประมาณ 153.861, 151.271 และ 145.999
หลังจากการตรวจสอบอย่างใกล้ชิด ความแตกต่างเชิงลบระหว่างราคาและ Momentum oscillator ส่งสัญญาณถึงการปรับฐานขาลงที่เป็นไปได้

โดยสรุปแล้ว ความเข้มแข็งที่ยั่งยืนของเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกายังคงครองตลาดการเงิน โดยได้รับแรงหนุนจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้น และความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก การครอบงำดังกล่าวส่งผลกระทบต่อสกุลเงินหลัก เช่น เยน ซึ่งอ่อนค่าลงท่ามกลางการเก็งกำไรเกี่ยวกับเส้นทางการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น และทองคำ ซึ่งเผชิญกับความต้องการที่ลดลงเมื่อเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น นักวิเคราะห์คาดการณ์ผลลัพธ์ที่ขัดแย้งกัน โดยเงินเยนอาจฟื้นตัวภายในปี 2025 และดัชนีดอลลาร์ถ่วงน้ำหนักการค้าเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตลาดมุ่งเน้นไปที่การตัดสินใจเชิงนโยบายที่สำคัญจาก BOJ และธนาคารกลางสหรัฐอเมริกา รวมถึงผลกระทบในวงกว้างของนโยบายภาษีของสหรัฐอเมริกา ภายใต้การบริหารของโดนัลด์ ทรัมป์