每週市場回顧：全球市場漲跌互現，科技巨頭股價大幅波動

2024 年第二季，法國 GDP 成長 0.3%，德國則下降 0.1%。歐元區則維持 0.3% 的成長。美國職位空缺超出預期，但非農工資只增加 11.4 萬個職位，失業率升至 4.3%。中國製造業面臨壓力，澳洲零售業銷售小幅增長。日本央行提高利率，美聯儲暗示可能減息。

Meta Platforms Inc.因人工智能驅動的廣告定位改進，股價升幅最大，接近 7%；英特爾公司則因人工智能市場的掙扎，股價大跌 32%，跌幅最大。

法國國內生產毛額 (GDP) 季比
2024 年第二季，法國國內生產毛額 (GDP) 成長 0.3%，與前一季的成長一致。固定資本形成總額的輕微增長和穩定的家庭消費推動了這一增長。對外貿易也有正面貢獻，進口穩定，出口動態成長 0.6%。存貨的變動並沒有影響 GDP 的增長。整體而言，最終內需與對外貿易是維持國家經濟擴張的關鍵。
德國國內生產毛額 (GDP) 季比
根據 Destatis 的資料，德國 2024 年第二季的國內生產毛額 (GDP) 較前一季下降 0.1%，前一季則上升 0.2%。下降的原因是機械、設備和建築投資的減少。。

歐洲國內生產毛額 (GDP) 季比
2024 年第二季度，由於主要國家的強勁增長抵銷了德國的意外收縮，歐元區經濟超出預期。儘管歐元區最大的經濟體面臨挑戰，但這種復甦力幫助該地區保持進步。根據歐盟統計局 (Eurostat) 的初步快報估計，歐元區和歐盟在 2024 年第二季經季節性調整後的 GDP 較前一季成長 0.3%。此成長幅度與 2024 年第一季兩地所觀察到的 0.3% 增長幅度相符。

JOLTS 職缺（美元）
美國勞工事務統計局 (Bureau of Labor Statistics) 的報告指出，6 月份的職位空缺數為 810 萬個，超過分析師的預期，但仍低於上月的 823 萬個。招募人數與離職總人數也變化不大，招募人數為 530 萬人，離職總人數為 510 萬人。
職位空缺率維持在 4.9%。住宿及餐飲服務業 (+120,000) 以及州及地方政府 (不包括教育) 的職位空缺增加 (+94,000) 。然而，耐用品製造業(-88,000)及聯邦政府(-62,000)的職位空缺則有所減少。

CB消費者信心指數（美元）
消費者信心指數衡量消費者對經濟、就業和財務的情緒。2024 年 7 月，該指數從 6 月的 97.8 升至 100.3。反映目前商業及勞工市場狀況的現況指數略有下降，而反映短期前景的預期指數則有所改善，但仍低於 80。儘管如此，消費者對高物價、利率及未來經濟狀況的憂慮仍然存在。調查顯示在經濟不明朗的情況下，消費者仍然保持謹慎。

中國製造業採購經理人指數 (人民幣)
中國製造業 PMI 為 49.4。2024 年 7 月 PMI 季報顯示，2024 年第二季度中國製造業面臨持續下行壓力，5 月和 6 月 PMI 均跌破 50。大型企業放緩，中小型企業收縮。製造業產出和市場需求減弱，在投入成本高企的情況下，工業產品價格下跌。製造業就業人數略有減少。

中國非製造業採購經理人指數（人民幣）
2024 年 7 月中國國家統計局非製造業 PMI 從 6 月的 50.5 降至 50.2，符合市場預期。這意味著服務業連續第 19 個月出現增長，儘管增速為 11 月以來最低迷。

澳洲零售銷售月比（澳元）
最新公佈的 2024 年 6 月澳洲零售業資料顯示，經季節性調整的營業額較上月增加 0.5%，達到 362 億澳元。與 2023 年 6 月相比，零售業銷售額上升 2.9%。然而，以銷售量計算，2024 年 6 月季節性調整預估下降 0.3%。

日本央行利率決定（日圓）
日本央行 (BOJ) 已將基準利率上調至約 0.25%，高於之前的 0 至 0.1%。此外，BOJ 計劃在 2026 年第一季前將每月購債金額降至約 3 兆日圓，約為目前購債速度的一半。美元兌日圓顯示高波動性，連續 16 週觸及較低點。

美國 ADP 非農就業人口變動（美元）
2024 年 7 月，ADP 全國就業報告顯示私營部門職位增加 122,000 個，年薪同比增長 4.8%。此數據來自於超過 2,500 萬名美國員工的匿名薪資記錄，顯示出工作機會持續成長，儘管速度放緩，但薪資仍有增加。報告特別指出，商品生產產業增加了 37,000 個工作機會，而服務提供產業則增加了 85,000 個工作機會。就地區而言，南部地區的就業增幅最大，新增 55,000 個工作機會。

加拿大GDP 月比（加幣）
2024 年 5 月，加拿大實質 GDP 成長 0.2%，其中製造業成長 1.0%。貨物生產業成長 0.4%，服務業成長 0.1%。零售業下跌 0.9%，為最大的減幅。初步數據顯示 6 月 GDP 成長 0.1%，顯示 2024 年第二季 GDP 成長 0.5%。

美國待售房屋銷售月率（美元）
美國 6 月成屋銷售成長 4.8%，四個地區的成屋銷售皆錄得月成長。然而，所有地區的成屋銷售均錄得年比下滑。

聯儲局利率決定（美元）
美國聯準會最近維持利率不變，但暗示近期可能降息，符合經濟學家與投資人的預期。據彭博社報導，聯儲局將聯邦基金利率維持在 5.25% 至 5.5% 的範圍內，為 20 多年來最高。他們暗示，如果經濟數據繼續顯示通貨膨脹放緩，降息最早可能在 9 月份的下一次政策會議上實施。

英國央行利率決定 （英鎊）

英國央行自 2020 年初以來首次降息，將主要利率從 5.25% 調降四分之一個百分點至 5%。該決定是在由 9 名成員組成的貨幣政策委員會中以 5 比 4 的微弱票數做出的。儘管佔英國經濟約 80% 的服務業持續面臨價格壓力，但整體通膨率仍達到該行 2% 的目標。

美國 ISM 製造業採購經理人指數（美元）

7 月製造業採購經理人指數從 6 月的 48.5% 下降至 46.8%，顯示製造業持續萎縮。不過，儘管如此，整體經濟仍連續第 51 個月擴張，因為採購經理人指數高於 42.5% 通常表示經濟成長。

非農業就業人數

美國 7 月就業成長低於預期，僅增加 114,000 個工作機會，預估為 185,000 個。失業率升至 4.3%，為 2021 年 10 月以來最高。當月平均時薪上升 0.2%，全年平均時薪上升 3.6%，均低於預期。

根據能源資訊署的資料，截至 2024 年 7 月 26 日的一週，美國商業原油庫存減少 340 萬桶至 4.33 億桶，較五年平均值低 4%。整體而言，商業石油庫存減少 240 萬桶。原油錄得 3.4% 的週跌幅。

在地緣政治緊張、美元走弱以及即將降息的情況下，黃金週五以 2.32% 的週線升幅結束本星期。

• 標準普爾 500 指數下跌 2.5%
• 道瓊斯指數下跌 2.5%
• 納斯達克100指數跌幅超過3.36%

麥當勞 (McDonald) 星期一公佈第二季獲利，未達華爾街預期的 66.3 億美元。這突顯了快餐業領導廠商在消費者越來越注重價格時所面臨的困難。不過，麥當勞的股價仍上升了 10%。

默克公司(Merck & Co.)的股價因加衛苗（Gardasil）HPV 疫苗在中國的銷售令人失望而大幅下跌，使其好於預期的第二季度利潤和銷售蒙上了陰影。下跌的原因是分銷商的問題影響了 Gardasil 的出貨量。然而，收購成本導致 2024 年利潤展望下調。

英國石油公司 (BP) 宣佈第二季業績表現強勁，獲利與營收皆超越市場預期。該公司還宣佈將季度股息上調 10%，並維持 35 億美元的股票回購計劃。然而，BP 的股價下跌了 3.3%。

輝瑞(Pfizer)上調 2024 年獲利預測，受惠於新併購癌症藥物的強勁銷售，包括來自 Seagen Inc. 的 8.45 億美元。儘管股價反應平淡，輝瑞第二季獲利與營收仍優於預期。該公司的成本削減計畫也已步入正轨，今年將可節省 40 億美元。輝瑞的目標是抵銷與 Covid 相關的銷售下滑，並正在推進一款減肥藥，與 Novo Nordisk 的 Wegovy 競爭。該公司第二季每股獲利為 60 美分，超過分析師平均預估的 46 美分，營收為 133 億美元，也超過分析師的預期。儘管如此，輝瑞的股價仍下跌了 1.08%。

星巴克(Starbucks)公布的財報符合預期，緩和了投資人之前的恐慌。雖然可比銷售額連續第二季下跌 3%，但在美國每次到訪的消費增加，有助於穩定營收。每股獲利略高於預期的 93 美仙。Sturback 的股價上升了 2.5%。

Meta Platforms Inc. 第二季銷售額超出預期，達到 391 億美元，這要歸功於人工智能驅動的廣告定位改進。這一成功支持了首席執行官 Mark Zuckerberg 在 AI 和 metaverse 方面的投資。Meta 應用程式的使用者人數達到 32.7 億，提振了投資人的信心，並導致股價上揚了近 7%。儘管長期投資與即時回報難以調和，Meta 仍堅持對人工智慧基礎建設與開發進行大量投資。Meta 以 4.8% 的升幅結束本週。

Apple Inc. (AAPL) 公布第三季獲利增加，超出分析師預期。該公司獲利 214.5 億美元，或每股 1.40 美元，高於去年同期的 198.8 億美元，或每股 1.26 美元。分析師此前預計每股收益為 1.35 美元。此外，蘋果本季營收為 857.8 億美元，較去年同期的 818.0 億美元增加 4.9%。蘋果股價上揚 0.7%。

Amazon.com Inc. 宣佈增加人工智慧支出，由於獲利預測低於預期，導致股價下跌 7%。該公司上半年的資本支出為 305 億美元，並計劃在下半年投入更多。雖然亞馬遜網路服務 (AWS) 表現良好，銷售額成長 19%，但電子商務業務卻面臨挑戰，消費者支出疲軟，賣家服務和廣告收入也低於預期。亞馬遜的股票暴跌超過 8%。

英特爾公司(Intel Corp.)宣佈，由於在人工智能市場的掙扎，計劃裁員超過 15%，並暫停派息，導致股價下跌 19%。該公司預估季度銷售額為 125 億至 135 億美元，低於分析師預估的 143.8 億美元。儘管在新工廠投下重金，英特爾的營收和利潤仍落後於 Nvidia 和 AMD 等專注於 AI 的競爭對手。該公司計劃明年減少新廠房的支出，同時致力於提升製造和產品。英特爾股價暴跌 32%。

Snap Inc. 第二季銷售額為 12.4 億美元，獲利前景不如預期，股價下跌 17%。儘管使用者成長強勁，Snapchat 的每日活躍使用者已達 4.32 億人，但該公司仍面臨較弱的品牌廣告環境。Snap 正在投資人工智能和機器學習，以改善廣告定位、內容推薦和新產品開發。該公司錄得淨虧損 2.486 億美元，較去年同期的 3.773 億美元虧損有所改善。Snap 的股價下跌超過 30%。

埃克森美孚(Exxon Mobil)第二季度盈利 92 億美元，超出預期。這主要歸功於油價上漲以及收購 Pioneer Natural Resources 之後的產量增加。該公司每股獲利 2.14 美元，表現優於分析師預測。儘管煉油利潤率較弱，但圭亞那和二疊盆地創紀錄的產量仍帶動了這一強勁表現。Exxon Mobile 的股價上揚 0.4%。

2024 年第二季全球經濟形勢複雜。法國 GDP 溫和增長，德國則略有收縮，反映歐元區內部經濟健康狀況不一，但整體仍維持穩定成長。在美國，就業市場指標好壞參半，職位空缺超出預期，但非農工資增長卻未達預期，導致失業率上升。

中國的製造業繼續掙扎求存，而澳洲的零售業表現增幅有限。金融市場也反映出這些好壞參半的訊號，Meta Platforms 的股價因人工智慧的進步而大幅上揚，但英特爾卻因同一領域的挑戰而大幅下跌。這段期間突顯了塑造全球經濟的複雜多變的動力。