市場を形成する中央銀行の決定と主要な経済イベント

週が進むにつれ、いくつかの重要な経済イベントが世界市場に影響を与える見通しだ。すでにオーストラリアの雇用データとスイスのSNB政策金利決定が注目されているが、今後は英国の公定歩合発表と米国の失業保険申請件数に注目が集まる。また、金曜日のカナダのコア小売売上高データは、消費者支出の動向に関する洞察を提供する。

外国為替市場では、テクニカル指標が継続的な弱気相場を示しているため、USD/JPYは下落傾向が続いている。一方、日銀が世界的な不確実性の中で慎重な姿勢を維持している一方で、FRBは政策スタンスを維持しているため、中央銀行は依然としてセンチメントの主要な推進要因となっている。トレーダーは、潜在的な市場の変化に備えて、これらの動向に注意を払う必要がある。

影響の大きい経済イベント

木曜日 2:30 (GMT+2) – オーストラリア: 雇用者数変化 (AUD)

木曜日 10:30 (GMT+2) – スイス: SNB政策金利 (CHF)

木曜日 14:00 (GMT+2) – 英国: 公定歩合 (GBP)

木曜日 14:30 (GMT+2) – 米国: 失業保険申請件数 (USD)

金曜日 14:30 (GMT+2) – カナダ: コア小売売上高 前月比 (CAD)

チャート分析

USD/JPY通貨ペアは、1月10日に158.866の高値に達して以来、明確な下降トレンドを維持しており、高値切り下げと安値更新を続けている。これは、弱気な見方が継続していることを示す特徴である。同ペアは最終的に3月11日に146.530で支持線を見つけ、そこでローソク足の反転パターンが出現し始めた。これは、売り圧力が弱まり、市場参加者の間に若干の躊躇が見られることを示す兆候である。

150.138を明確に上抜ければ、モメンタムの転換が示唆され、上昇トレンドへの転換の始まりとなる可能性がある。しかし、現時点では、同ペアは20日および50日の量指数平滑移動平均線（EMA）を下回って推移しており、売り圧力が優勢であることが裏付けられている。

モメンタムインジケーターも弱気な見通しと一致している。モメンタム・オシレーターは重要な100の閾値を下回って推移しており、継続的な弱気バイアスを示している。一方、相対力指数（RSI）は50を下回っており、継続的な弱気モメンタムを確認している。これらの要因を総合すると、弱気な状況は変わらず、さらなる下落リスクが依然として存在していることが示唆される。

主要な抵抗線

買い手が市場を支配した場合、トレーダーは以下の4つの潜在的な抵抗線に注目する可能性がある：

150.138: 3月19日に記録された日中の最高値を反映する150.138が最初の抵抗線として設定される。

151.295: 2つ目の価格目標は、3月3日に形成された高値を反映する151.295に設定されている。

152.327: 3つ目の価格目標は、標準的なピボットポイントの手法を用いて推定された週足の抵抗線（R3）に相当する152.327で確認される。

171.664: 追加の上値目標は、高値161.180から安値154.783までに引いたフィボナッチ・エクステンションの261.8%を反映する171.664と予測される。

主要な支持線

売り手が市場を支配し続ける場合、トレーダーは以下の4つの潜在的な支持線を考慮する可能性がある：

148.101: 最初の支持線は、標準的な方法で算出された週足のピボットポイント（PP）に対応する148.101である。

146.530: 2つ目の支持線は、3月3日のスイング安値を表す146.530と推定される。

145.446: 3つ目の支持線は、標準的なピボットポイントの方法論を用いて推定された週足の支持線（S2）を反映する145.446である。

144.300: 追加の下値目標は、安値145.530から高値150.138までに引いたフィボナッチ・エクステンションの161.8%を反映する144.300である。

ファンダメンタル

連邦準備制度は、経済の拡大が継続していること、労働市場が安定していること、インフレ率が依然として高いことを理由に、フェデラルファンド金利を4.25%から4.50%の範囲で維持することを決定した。政策立案者は、経済の先行き不透明感が高まる中、最大限の雇用と2%のインフレ率の達成に向けた取り組みを再確認し、慎重な姿勢を維持している。

FRBは保有証券の削減ペースを減速し、政府機関債と住宅ローン担保証券の買い入れ上限額を350億ドルで据え置いたまま、4月から国債の買い入れ上限額を1か月あたり250億ドルから50億ドルに引き下げる。

FRBは、経済目標を脅かすリスクが顕在化した場合、政策を調整する用意がある。

一方、日本銀行は、世界的な不確実性、特に米国の関税導入の可能性を理由に、金利を0.5%に据え置いた。植田総裁は、賃金や食料品の価格上昇がインフレを押し上げる可能性があると指摘したが、世界的な景気減速の可能性を理由に慎重な姿勢を示した。

日銀は今後も利上げの可能性を視野に入れつつ、米国の通商政策の影響が完全に明らかになる前に動く可能性もある。市場は4月下旬の会合で最新の見通しを待っており、アナリストは7月までに0.75%の利上げの可能性を予想している。

結論

主要な経済イベントが展開される中、市場参加者は取引のヒントを得るために、中央銀行の決定やマクロ経済データに注目している。 USD/JPY ペアは下落傾向を続けており、ブレイクアウトが起こらない限り、テクニカル指標は持続的な弱気の勢いを示唆している。 一方、米国連邦準備制度理事会（FRB）と日本銀行の慎重な政策スタンスは、特にインフレと世界貿易リスクを巡る経済の先行き不透明感を浮き彫りにしている。 今後発表されるデータや政策転換が様々な主要通貨ペアのさらなるボラティリティを引き起こす可能性があるため、トレーダーは警戒を怠らないようにする必要がある。