圧力下の原油：テクニカル的な弱さと貿易戦争の混乱が重なる

今後数日間の原油市場のセンチメントは、米国の消費者物価指数（CPI）、生産者物価指数（PPI）、失業保険申請件数、原油在庫などの影響力の大きい経済指標の発表、およびニュージーランドの金利政策決定、英国のGDPなどによって形成される可能性がある。

1月の原油価格は79.30ドルの高値に達した後、引き続き堅調な下降トレンドにある。弱気のハラミ線パターンと「デッドクロス」が弱気の転換を確認しており、モメンタムインジケーターが下向きの圧力を強めている。

基本的に、米中貿易摩擦の激化とOPEC+の供給増加が市場に重くのしかかり、米国産原油は4年ぶりの安値となる56.32ドルまで下落した。主要な抵抗線を上回らない限り、弱気な見通しは変わらず、支持線が下値を支えられなければ、さらなる下落リスクがある。

影響の大きい経済イベント

水曜日 5:00 (GMT+3) – ニュージーランド: 公定歩合 (NZD)

水曜日 15:30 (GMT+3) – 米国: 原油在庫 (USD)

木曜日 15:30 (GMT+3) – 米国: CPI 前月比 (USD)

木曜日 15:30 (GMT+3) – 米国: 失業保険申請件数 (USD)

金曜日 9:00 (GMT+3) – 英国: GDP 前月比 (GBP)

金曜日 15:30 (GMT+3) – 米国: PPI 前月比 (USD)

チャート分析

1月15日に79.30の高値に達して以来、原油価格は明確な下降トレンドに入った。高値切り下げと安値更新が交互に起こるという一貫したパターンが、持続的な弱気相場の典型的な兆候である。トレンドの終了を示す最初の兆候は、弱気のローソク足ハラミ線（陰線）の形成によって現れた。これは通常、需要の低迷と反転の可能性と関連している。この展開は、先行する上昇トレンドの終焉を確認し、弱気相場の局面への市場構造の変化を開始した。

テクニカル面での確認に加え、20日指数平滑移動平均線（EMA）が50日EMAを下回る「デッドクロス」が確認された。このクロスオーバーは、弱気バイアスを強め、弱気センチメントの深まりを示唆した。

モメンタムインジケーターは、このネガティブな見通しを裏付ける動きを続けている。モメンタムオシレーターは100の水準を下回って推移しており、継続的な下落圧力を示している。一方、相対力指数（RSI）は50の水準を下回っており、継続的な売り圧力を反映している。これらを総合すると、価格が主要な抵抗線を回復して現在のトレンドに挑戦することができない限り、下振れリスクが優勢な環境であることが強調されている。

主要な抵抗線

買い手が市場を支配した場合、トレーダーは以下の4つの潜在的な抵抗線に注目する可能性がある：

61.74: 最初の抵抗線は、高値79.30と安値56.32の間に引いたフィボナッチ・リトレースメントの23.6%を反映する61.74に設定される。

64.92: 2つ目の目標価格は、3月5日の底値を反映する64.92ドルに設定される。

69.08: 3つ目の目標価格は、標準的なピボットポイントの手法を用いて推定された週足の抵抗線（R1）に対応する69.08である。

71.86: 4月2日の高値を反映する71.86がさらなる上昇目標として予測される。

主要な支持線

売り手が市場を支配し続ける場合、トレーダーは以下の4つの潜在的な支持線を考慮する可能性がある：

53.69: 最初の支持線は、69.42から71.86に引いたフィボナッチ・エクステンションの261.8%に対応する53.69にある。

45.66: 2つ目の支持線は、標準的なピボットポイントの手法を用いて算出された週足の支持線（S3）を表す45.66と推定される。

42.46: 3つ目の支持線は、69.42から71.86までに引いたフィボナッチ・エクステンションの423.6%を反映する42.46である。

33.42: 追加の下方目標は33.42である。

ファンダメンタル

米中間の貿易摩擦の激化が市場を揺るがし、米国産原油価格は4年ぶりの安値を記録し、1バレルあたり56.32ドルで取引を終えた。ドナルド・トランプ大統領が中国からの輸入品に大幅な追加関税を課す方針を発表したことを受け、世界的な景気減速への懸念が高まり、原油価格は下落した。ブレント原油も59.87ドルまで下落した。アナリストらは、景気後退懸念とOPEC+の供給増加が相まって、市場心理に対する大きな重しとなっていると警告している。米国が関税を104%に引き上げる準備を進める中、外交的解決への期待は依然として不透明である。

結論

原油価格は、弱気なチャートパターン、弱いモメンタムのシグナル、マクロ経済状況の悪化が重なり、数年来の低価格まで下落するなど、テクニカル面およびファンダメンタル面で継続的な圧力を受け続けている。市場が今週の主要な経済データを待つ中、トレーダーはセンチメントの変化の兆候を注意深く見守っている。しかし、より広いファンダメンタルの改善や主要な抵抗線の回復がない限り、見通しは依然として下方に傾いている。