グローバル市場は、政策変更と企業業績が週の動向を左右する中、安定推移（6月16日～20日のまとめ）

6月20日を最終日とする週のグローバル経済は、中央銀行が変化するインフレ動向と地域ごとの成長トレンドの差異に対応して政策を調整する中、方向性が分かれる状況を示した。市場反応は全体的に穏やかだったものの、為替とコモディティ相場の動きは投資家のセンチメントの変化を反映した。企業決算はさらに複雑さを加え、Krogerが好調だった一方、AccentureとProgressiveは投資家の反応が鈍かった。インフレ、世界貿易、金融政策に関する不確実性が継続する中、市場は今後のデータと指針に敏感な状態が続く見込みだ。

主要な経済指標とイベントのレビュー

6月17日、火曜日

予定 – 日本: 政策金利 (JPY)

6月17日、日本銀行は政策金利を0.5%に据え置き、2027年初頭までに月2兆円の債券購入を段階的に縮小することを確認した。

日本の経済は緩やかに回復しているが、住宅や消費者心理など弱い部分を抱えている。物価上昇率は、食品や輸入品の価格上昇により約3.5％となっている。

短期的に、世界的な貿易リスクにより成長が鈍化する可能性があるが、その後改善が見込まれている。

USD/JPY は、前の日の終値から0.35%上昇した。

15:30 – 米国: 小売売上 前月比 (USD)

米国の5月の小売業と飲食サービス業の売上高は4月と比べて0.9％減少したが、前年同月比では3.3％増加した。

3月から5月までの売上高は、前年同期比で4.5％増加した。

オンライン小売業は、2024年5月と比較して8.3％の強い成長を記録した。一方、飲食店は前年同月比で5.3％増加した。

EUR/USDは前の日と比べて0.7%下落した。

6月18日、水曜日

9:00 – 英国: CPI 前年比 (GBP)

イギリスの5月のインフレ率はやや緩和した。住宅費を含むCPIHは、過去1年間で4.0%上昇し、4月の4.1%から低下した。より広く注目されているCPIは3.4%上昇し、4月の3.5%からやや低下した。

価格上昇のペースが最も鈍化したのは運輸部門で、これにより全体的なインフレ圧力が緩和された。ただし、食品、家具、日用品は価格上昇圧力を維持した。

エネルギー、食品、アルコール、たばこを除いたコアインフレ率も鈍化した。CPIHとCPIのコア率はいずれも5月は4月よりも低くなった。

GBP/USDは前の日から0.04%下落した。

15:30 – 米国: 失業保険申請件数 (USD)

失業保険の新規申請件数はやや減少し、前の週と比べて5,000件減の245,000件となった。しかし、4週間平均は245,500件に上昇し、2023年8月以来の最高水準を記録した。これにより、解雇の緩やかな増加傾向が示唆されている。

EUR/USDは前の日の取引セッションから0.01%下落した。

21:00 – 米国: フェデラルファンド金利 (USD)

米国経済は、堅調な雇用市場と低い失業率を背景に、着実な成長を続けている。インフレ率は依然としてやや高い水準にあるものの、見通しは不確実性が軽減されている。

安定した物価と雇用を支えるため、連邦準備制度理事会（FRB）は金利を4.25％から4.5％のレンジで据え置くことを決定した。また、政府債券の保有高の削減を継続する方針。

連邦準備制度理事会（FRB）は、経済指標を注意深く監視し、必要に応じて政策を調整し、物価上昇を抑制し経済を支援する用意がある。

USD/JPY は、前の日の終値から0.1%下落した。

6月19日、木曜日

1:45 – ニュージーランド: GDP 前期比 (NZD)

2025年3月四半期のニュージーランドの経済は0.8％成長し、前四半期の0.5％増から改善した。経済における支出も0.9％増加した。

ただし、2025年3月までの通年で見ると、経済は1.1％縮小し、総支出は前年比で0.9％減少した。これは短期的な成長を示しているが、過去1年間ではパフォーマンスが弱含んでいる。

NZD/USDは前の日から0.64%下落した。

4:30 – オーストラリア: 雇用変化 (AUD)

オーストラリアの5月の失業率は4.1％で横ばいとなった。ただし、総雇用者数は2,000人減少した。

昨年同期と比べて、雇用は依然として2.3％増加しており、長期平均を上回っている。全体的な労働力参加率はわずかに低下したものの、女性の雇用率は過去最高を記録した。

労働時間は1.3％増加し、最近の休日と天候による混乱から回復した。

AUD/USDは前の日の取引セッションと比較して0.42%下落した。

10:30 – スイス: SNB政策金利 (CHF)

スイス国立銀行は、5月にインフレ率がゼロを下回ったことを受け、主要政策金利を0%に引き下げた。この措置は、インフレ圧力の緩和が続く中、物価の安定を支援することを目的としている。

2025年初頭には経済成長が堅調だったが、今後は減速が見込まれている。スイス国立銀行（SNB）は、今年と来年の国内総生産（GDP）が1%から1.5%増加すると予測している。世界的なリスク、特に貿易摩擦に関連するリスクは依然として高い水準にある。

USD/CHFは前の日の終値から0.25%下落した。

14:00 – 英国: 公式銀行金利 (GBP)

イングランド銀行は、物価上昇率が目標を上回る状況が続いたため、金利を4.25％に据え置いた。一部の政策当局者は小幅な引き下げを支持したが、大多数は様子見を継続する方針を選択した。

経済は低迷しており、賃金上昇率は鈍化している。インフレ率は来年には緩和すると見込まれている。中央銀行は、今後の金利変更は経済指標次第だと述べている。

GBP/USDは前の日から0.35%上昇した。

6月20日、金曜日

9:00 – 英国: 小売売上 前月比 (GBP)

イギリスの小売売上高は5月に2.7%減少した。これは、4月好天に支えられて1.3%増加した後の減少である。

5月の売上減少の主な要因は、食品店の売上であった。

月次では減少となったものの、5月までの3か月間は、前の3か月間と比較して0.8%の増加となった。

GBP/USDは前の日と比べて0.15%下落した。

コモディティ

1. 原油
   1. 原油価格は先週、1.44%上昇した
2. ブレント原油
   1. ブレント原油は、前の週と比較して3.75%上昇した
3. ゴールド
   1. 貴金属のゴールド (XAUUSD) は、一週間あたり1.87%の下落で金曜日を終えた
4. シルバー
   1. XAG/USDは、前の週から0.83%下落した

株式市場

1. S&P 500は、0.01%下落した
2. DJIAは、0.26%上昇した
3. NASDAQ 100は、0.08%上昇した

好調銘柄

1. SRM Entertainment, Inc. (SRM) 661.38%
2. Next Technology Holding Inc. (NXTT) 184.30%
3. System1, Inc. (SST) 146.77%

低調銘柄

1. SeaStar Medical Holding Corporation (ICU) -70.13%
2. Stardust Power Inc. (SDST) -66.39%
3. Hyperscale Data, Inc. (GPUS) -65.92%

会社決算（6月16日～20日）

6月18日、水曜日: PGR (The Progressive Corporation)

6月20日、金曜日: ACN (Accenture plc)

6月20日、金曜日: KR (The Kroger Co.)

直近の四半期において、Progressive（PGR）は1株あたり$4.65の利益を計上し、予想の$4.72をわずかに下回る結果となった。1.5%の未達である。

同社の次回決算発表は2025年7月15日である。アナリストは、前年同期比54%の大幅な増益となる1株当たり4.07ドルの収益を見込んでいる。

PGRの株価は、前の週と比べて2.18%下落した。

Accentureは、予想の$3.30を上回る1株当たり$3.49の利益（EPS）を報告した。売上高は$177億3,000万ドルに増加した。これは、前年同期の$3.13のEPSと$164億7,000万ドルの売上高からの増加である。

強い業績にもかかわらず、株価は今年に入ってからほぼ13%下落している。アナリストは次四半期に1株当たり利益（EPS）$3と売上高$171億2,000万ドルを予想している。

ACNの株価は、前の週から8.45%下落した。

Krogerは前四半期に1株当たり$1.49の利益を報告し、$1.45の予想を上回り、2.8%のサプライズを記録した。

次回の決算発表は2025年9月11日に予定されており、アナリストは1株あたり$1.02と予測しており、前年同期比で約10%の増加が見込まれている。

KRの株価は、前の週と比べて9.78%上昇した。

結論

6月16日から20日の週は、世界市場に影響を与える一連の主要中央銀行の決定、経済指標の発表、企業決算報告があった。日本、スイス、英国の中央銀行は、インフレ動向の変化を受けて政策金利を据え置いたり調整したりした。一方、米国の小売売上高と失業保険申請件数は、経済の勢いに新たな見方をもたらした。通貨市場はこれらの動きに控えめな反応を示し、主要なコモディティは複雑なパフォーマンスとなった。一方、Progressive、Accenture、Krogerの決算報告では、業種ごとに異なる動向が浮き彫りとなり、Krogerが特に目立った好成績を挙げた。