分散型金融とは何か、その人気の秘密とは？

送金、両替、ローン、あらゆる取引で銀行から請求される手数料や、官僚主義にうんざりしたことはありませんか？

分散型金融、通称DeFiでは。ユーザーが資金を管理することで、従来の金融の課題を大幅に解決する可能性があり、ブロックチェーン技術を活用することで、このダイナミクスを変えようとしています。スマートコントラクトを活用して当事者間の金融関係を構築するDeFiは、中央集権的な金融機関のような仲介者（銀行や裁判所など）を必要としません。DeFiは中間業者を排除した、より利用しやすい金融システムであり、従来は金融機関で利用していた高利回りの貯蓄、取引、借入、デリバティブ、取引所、保険などを容易にします。擁護派は、それがより安全で透明性が高く、より迅速で効率的な金融取引を提供するものであると主張しています。

DeFiの金融アプリケーション、他のプロジェクトやプロトコルでは、スマートコントラクトが重要な役割を果たします。これらのコンピューターコードには、契約に必要な詳細がすべて含まれており、あらゆる問題を解決するあらかじめ定義されたパラメーターに基づいて、自ら実行するように設計されています。ブロックチェーンテクノロジーは、こうしたサービスを容易にし、障害点を排除します。転送されたデータは何千ものノードに記録されます。ノードは、メッセージを作成、受信、送信できるポイントとして動作する物理的または仮想的なネットワークデバイスであり、過度の安全性とセキュリティを実現することができます。ほとんどのDeFiプロトコルは現在、スマートコントラクトを管理できる最初のプログラム可能なブロックチェーンの1つであるイーサリアム上に構築されています。

ブロックチェーン技術を活用することで、データが多数のノードにまたがって記録されるため、これらのサービスはより安全で信頼性の高いものとなります。これらのノードは物理的または仮想的なネットワークデバイスであり、メッセージの作成、受信、送信を可能にし、安全性を高めています。現在、イーサリアムはほとんどのDeFiプロトコルの基盤として機能しており、スマートコントラクトを扱うことができる先駆的なブロックチェーンの1つです。

エコシステムとしてのDeFiが人気を博している理由を理解するために、その主な用途を詳しく見てみましょう。

• 取引所
• 融資プラットフォーム

暗号資産の取引所には、中央集権型取引所（CEX）と分散型取引所（DEX）の２つのタイプがあります。

中央集権型取引所は、買い手と売り手の間の第三者として機能します。ほとんどの仮想通貨取引はこれらの取引所を経由します。

例：Coinbase、GDAX、Krakenなど 

利点

開発された中央集権型プラットフォームを通じてアカウントとすべての取引を監視することによる使いやすさと利便性が利点となります。このような取引所は会社という形で法人によって運営されており、提供会社が信頼できることを前提に、セキュリティと信頼性を追加しています。取引手数料は、スリッページの問題など他の欠点が存在するようなスケールの大きなチェーンで取引しない限り、通常DeFiよりも安くなっています。
欠点

利用者は厳格なアカウント認証プロセスを経る必要があるため、プライバシーや匿名性はありません。

その他の欠点としては、これらの企業は莫大な量の暗号資産を保有しているため、ハッキングや盗難、倒産のリスクがあります。これは、透明性によってハッキングや資産の誤配分を迅速かつ容易に特定できる分散型取引所にも当てはまります。

トレーダーや投資家は、分散型取引所を通じて互いに直接取引を行うことができます。これらの取引所は自動化されたマーケットメーカーのプロトコルを使用して運営されており、個人は他の人がステークした一連の資産を取引することができます。この設定によりリクイディティが確保され、報酬として利子/利回りを得る機会が提供されます。

例：Uniswap、Sushiswap、Bancorなど

利点

プライバシー、匿名性、そして長いアカウント認証を経ない、手間のかからないプロセスを求める人々にとって、分散型取引所はまさに「救世主」となったことでしょう。スマートコントラクトは通常、あらかじめ決められた条件が満たされたときに、契約の実行を自動化するために使用されます。こうすることで、取引所やブローカー、銀行などの仲介者が関与することなく、すべての参加者が取引の完了を即座に知ることができます。スマートコントラクト提供会社のチェーンとのやりとりが信頼されている限り、取引プロセスにはセキュリティと信頼性があります。

欠点

分散型取引所での操作は、中央集権型取引所と比べてより複雑になる可能性があります。ユーザーは自分のウォレットキーとパスワードに責任を持たなければなりません。これらの認証情報が失われた場合、資産にはアクセスできません。さらに、イーサリアムを使用する場合、取引にコストがかかる可能性があります。

伝統的な信用システムは信用リスクの原則に基づいて運営されており、借り手または取引相手は合意された条件に従って債務を履行することが期待されています。借り手が合意された支払い計画を一貫して守ることができなかった場合、貸し手は借り手の資産を差し押さえて債権を決済することができますが、通常は低い価値で決済されます。しかし、この手続きには時間がかかり、インフレや利息の影響を受けます。

上記のような制約を理解した上で、ブロックチェーン技術で運営される融資プラットフォームがいくつか登場しています。オープンな融資プロトコル（例： Aave、Alchemix、Compoundなど）を使用することで、従来の銀行業務プロセスを変革することに成功しています。

担保不足の伝統的な信用システムと比較すると、DeFi融資プラットフォームは担保過剰であり（借りる必要があるもの以上のステークをする必要がある）、誰でも仮想通貨を借りたり貸したりすることができます。ユーザーは自分の資産を（ステーキングする）際に利子を得ることができます。また、他の仮想通貨を借りて担保として再利用することもでき（再担保設定）。場合によっては、特に新しいプラットフォームに関しては、借りることで報酬を得ることもできます。

DeFiでは、ユーザーはトークン（DeFi資産）を使ってローンの支払いを行います。この種の融資では、従来の融資のように、債権者が担保となる物理的資産の所有権に関する法的権利を保持するための行動を取る必要はありません。

こうすることで、通常の条件下では（伝統的な信用機関の信用リスクプロフィールが適切でないために）信用を得ることができない中小企業や個人にも融資を提供することができます。ブロックチェーンを利用した融資市場では、カウンターパーティリスクが軽減され、その結果、より迅速で、より安価で、より利用しやすい貸借の機会がもたらされます。中央集権型取引所に対する信頼は、DeFiスマートコントラクトに対する信頼に置き換えられます。しかし、そのような状況でもスマートコントラクトをカバーする保険プロトコルが利用できます。

DeFiが大きな成長を遂げ、人気を集めていることは間違いありません。その背景には、開発者が金融アプリケーションを素早く構築できるという、従来の金融では不可能だったDeFiの絶大な創造力があります。

DeFiは、21世紀における伝統的な資金調達に代わる、よりスマートで迅速、かつ費用対効果の高いソリューションへの道を開きます。DeFiは、仲介業者に頼るのではなく、オープンソースのコラボレーションを採用することで、長いプロセスや多額の手数料を排除し、利用者に匿名性を提供します。

DeFiの人気は明らかに本物です！

今後Defiが常識の世界になっていくのか、大手銀行はどのように対応していくのかに注目です。

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