Tumpuan Pendapatan: Keuntungan Korporat dan Dinamik Pasaran

Minggu lalu menampilkan kalendar yang padat dengan pelaporan ekonomi utama dan pendapatan korporat, memberikan gambaran bercampur-campur tentang pertumbuhan global dan sentimen pasaran. PMI Flash merentasi zon Euro, UK, dan AS menunjukkan permintaan yang semakin lemah dan keyakinan perniagaan yang rapuh, manakala data pasaran buruh dan angka jualan runcit menawarkan daya tahan dalam sesetengah aspek. Dalam ekuiti, pendapatan yang kukuh daripada nama-nama teknologi dan industri utama membantu memacu kenaikan pasaran secara meluas, walaupun ketidakpastian makro berterusan. Komoditi bercampur-campur, dengan harga minyak menurun dan perak mengatasi prestasi emas.

Petunjuk Ekonomi Utama dan Peristiwa dalam Ulasan

Rabu, 23 April

10:15 pagi – Zon Euro: PMI Flash (EUR)

Aktiviti perniagaan zon Euro secara umumnya tidak berubah pada April, dengan PMI Komposit HCOB menurun kepada paras terendah selama empat bulan iaitu 50.1. Pesanan baharu jatuh pada kadar terpantas pada tahun 2025 setakat ini, memberi tekanan kepada sentimen, yang menurun ke tahap terendah sejak akhir 2022. Output perkhidmatan menguncup sedikit, manakala sektor pembuatan mencatatkan keuntungan sederhana. Pekerjaan kekal tidak berubah, tekanan kos berkurang, dan firma terus mengurangkan inventori. Walaupun terdapat daya tahan dalam sektor pembuatan, momentum pertumbuhan keseluruhan kekal rapuh di tengah-tengah permintaan yang lemah dan ketidakpastian berterusan.

EURUSD menurun sebanyak 0.95% berbanding hari sebelumnya.

11:30 pagi – UK: PMI Flash (GBP)

Aktiviti sektor swasta UK menurun pada April buat kali pertama dalam tempoh 18 bulan, dengan PMI Komposit Flash jatuh kepada 48.2—paras terendah sepanjang 29 bulan. Permintaan yang lebih lemah, terutamanya dari pasaran antarabangsa, memberi tekanan berat kepada kedua-dua perkhidmatan dan pembuatan, kerana pesanan eksport baharu mengalami penurunan paling ketara sejak Mei 2020. Kos input yang meningkat, didorong oleh sumbangan Insurans Nasional yang lebih tinggi dan kenaikan gaji, menambah tekanan selanjutnya. Optimisme perniagaan jatuh ke tahap terendah sejak akhir 2022, menimbulkan kebimbangan tentang risiko kemelesetan dan meningkatkan tekanan terhadap Bank of England untuk mempertimbangkan pemotongan kadar faedah.

GBPUSD meningkat sebanyak 0.96% berbanding hari sebelumnya.

16:45 – AS: PMI Flash (USD)

Pertumbuhan aktiviti perniagaan AS merosot dengan ketara pada April, dengan PMI Komposit Flash S&P Global jatuh ke paras terendah dalam tempoh 16 bulan iaitu 51.2. Permintaan sektor perkhidmatan yang lebih lemah, eksport yang perlahan, dan ketidakpastian ekonomi yang semakin meningkat memberi tekanan kepada sentimen, mendorong keyakinan perniagaan ke salah satu tahap terendah sejak pandemik. Walaupun output pembuatan menunjukkan sedikit peningkatan, harga jualan melonjak pada kadar terpantas dalam lebih setahun, didorong oleh tarif dan kos buruh yang meningkat. Isyarat bercampur menimbulkan kebimbangan bagi Rizab Persekutuan kerana tekanan inflasi berterusan di tengah-tengah ekonomi yang semakin lemah.

USDJPY meningkat sebanyak 1.35% dari harga penutup hari sebelumnya.

Khamis, 24 April

15:30 – AS: Tuntutan Pengangguran (USD)

Tuntutan pengangguran awal meningkat sebanyak 6,000 kepada 222,000 dalam minggu berakhir pada 19 April, dengan purata empat minggu menurun sedikit kepada 220,250. Kadar pengangguran yang diinsuranskan kekal stabil pada 1.2%, manakala tuntutan berterusan menurun sebanyak 37,000 kepada 1.84 juta.

EURUSD meningkat sedikit sebanyak 0.66% dari hari sebelumnya.

Jumaat, 25 April

09:00 pagi – UK: Jualan Runcit b/b (GBP)

Jumlah jualan runcit di Great Britain meningkat sebanyak 0.4% pada Mac 2025, menandakan peningkatan bulanan ketiga berturut-turut, disokong oleh jualan bukan makanan dan dalam talian yang kukuh didorong oleh cuaca yang baik. Jualan suku tahunan meningkat sebanyak 1.6% berbanding akhir 2024, manakala jualan kedai makanan menurun. Perbelanjaan dalam talian meningkat 2.0% setiap bulan, meningkatkan bahagian jualan dalam talian kepada 26.8%.

GBPUSD menurun sedikit sebanyak 0.24% dari sesi harian sebelumnya.

15:30 – Kanada: Jualan Runcit b/b (CAD)

Jualan runcit di Kanada jatuh sebanyak 0.4% kepada $69.3 bilion pada Februari 2025, didorong terutamanya oleh penurunan dalam peniaga kenderaan bermotor dan alat ganti. Jualan runcit teras, tidak termasuk kereta dan bahan bakar, meningkat 0.5% dengan kekuatan dalam peruncit makanan dan minuman. Jualan e-dagang menurun sedikit sebanyak 0.3%, mewakili 6.3% daripada jumlah perdagangan runcit. Tujuh wilayah mencatatkan penurunan, diketuai oleh Quebec dan British Columbia.

USDCAD mencatatkan peningkatan kecil sebanyak 0.06% dari hari dagangan sebelumnya.

Komoditi

1. Minyak Mentah
   1. Harga minyak mentah menurun sebanyak 1.37% sepanjang minggu lalu
2. Minyak Brent
   1. Brent turun 1.54% berbanding minggu sebelumnya
3. Emas
   1. Emas logam berharga (XAUUSD) mengakhiri minggu pada hari Jumaat dengan penurunan mingguan 0.25%
4. Perak
   1. XAGUSD meningkat sebanyak 1.09% daripada minggu lepas

Pasaran Saham

1. S&P 500 meningkat sebanyak 4.33%
2. DJIA meningkat 2.33%
3. NASDAQ 100 meningkat 6.27%

Peneraju kenaikan

1. Odyssey Marine Exploration, Inc. (OMEX) 259.52%
2. Cantor Equity Partners, Inc. (CEP) 191.67%
3. WW International, Inc. (WW) 191.31%

Peneraju Kejatuhan

1. Greenlane Holdings, Inc. (GNLN) -94.92%
2. Creative Global Technology Holdings Limited (CGTL) -74.75%
3. Intensiti Therapeutics, Inc. (INTS) -70.84%

Pendapatan Syarikat (21 – 25 April)

Selasa, 22 April: GE (GE Aerospace)

Selasa, 22 April: TSLA (Tesla Inc)

Rabu, 23 April: T (AT&T Inc)

Khamis, 24 April: GOOGL (Alphabet Inc.)

Khamis, 24 April: INTC (Intel Corporation)

Khamis, 24 April: MRK (Merck & Co., Inc.)

GE Aerospace melaporkan permulaan yang kukuh bagi tahun 2025, dengan pesanan S1 meningkat sebanyak 12% dan hasil meningkat 11% setiap tahun kepada $9.9 bilion. Pendapatan terlaras sesaham melonjak 60%, disokong oleh pertumbuhan kukuh dalam perkhidmatan komersial dan penambahbaikan rantaian bekalan. Syarikat ini terus mengimbangi kesan tarif melalui kawalan kos dan kecekapan operasi. GE Aerospace mengesahkan semula panduan tahunan, dengan menutamakan baki tempahan perkhidmatan komersial bernilai $140 bilion dan pelaburan strategik berterusan dalam sektor pembuatan AS dan pembangunan enjin termaju. Walaupun ketidakpastian makroekonomi, pihak pengurusan kekal yakin dalam mencapai sasaran kewangan 2025.

GE saham meningkat sebanyak 9.15% berbanding minggu sebelumnya.

Tesla melaporkan hasil suku tahunan terendah dalam tempoh tiga tahun, dengan jualan S1 menurun sebanyak 9% kepada $19.3 bilion. Walaupun terdapat penurunan, keuntungan melebihi jangkaan, dengan margin kasar automotif lebih tinggi daripada ramalan. Kebimbangan pelabur semakin meningkat mengenai penyelarasan politik Elon Musk dengan Presiden Trump, yang telah menyebabkan penentangan dan penurunan jualan global. Saham Tesla telah jatuh lebih 50% daripada puncak Disember 2024, walaupun ia menunjukkan keuntungan dalam dagangan selepas waktu pasaran.

TSLA saham meningkat 18.06% berbanding minggu sebelumnya.

AT&T melaporkan pendapatan bersih suku pertama sebanyak $4.35 bilion, atau 61 sen sesaham, dengan pendapatan terlaras 51 sen, sedikit kurang daripada jangkaan penganalisis. Hasil berjumlah $30.63 bilion, melebihi ramalan. Syarikat itu mengesahkan semula pandangan pendapatan tahunannya, menganggarkan antara $1.97 dan $2.07 sesaham.

T saham berakhir minggu dengan penurunan 1.25%.

Alphabet mencatatkan pendapatan S1 2025 yang kukuh, dengan hasil meningkat 12% setiap tahun kepada $90.2 bilion dan pendapatan bersih melonjak 46% kepada $34.5 bilion, didorong oleh kekuatan dalam perkhidmatan Google Search dan Cloud. CEO Sundar Pichai menekankan kemajuan AI dengan Gemini 2.5 dan peningkatan penglibatan pengguna AI. Syarikat itu menaikkan dividennya sebanyak 5% dan membenarkan pembelian balik saham bernilai $70 bilion, mengukuhkan strategi pertumbuhan jangka panjangnya.

GOOGL saham meningkat 7.14% berbanding penutupan minggu lalu.

Intel melaporkan keputusan S1 2025 yang lebih baik daripada jangkaan, dengan pendapatan terlaras sebanyak 13 sen sesaham dan hasil sebanyak $12.67 bilion, didorong oleh pertumbuhan dalam segmen AI dan pusat data. Walau bagaimanapun, walaupun kemajuan dalam pengurangan kos dan momentum PC AI, margin jatuh, dan syarikat memberi panduan untuk pendapatan yang tidak berubah pada S2, menyebabkan penurunan saham dalam dagangan selepas waktu pasaran.

INTC saham mencatatkan kenaikan 5.92% setiap minggu.

Merck melaporkan pendapatan S1 2025 sebanyak $2.22 sesaham, mengatasi jangkaan sebanyak 3.26%, manakala hasil sebanyak $15.53 bilion sedikit menurun berbanding tahun lepas. Syarikat ini telah secara konsisten mengatasi anggaran pendapatan sepanjang empat suku tahun yang lalu.

MRK saham meningkat sebanyak 6.08% berbanding seminggu yang lalu.

Kesimpulan

Pasaran mengakhiri minggu yang sibuk dengan mengimbangi daya tahan terhadap kebimbangan makroekonomi yang berterusan. Walaupun bacaan PMI yang lemah dan data buruh yang berhati-hati menggariskan momentum global yang perlahan, pendapatan kukuh daripada syarikat-syarikat utama membantu memacu keuntungan yang kukuh di seluruh ekuiti. Pasaran komoditi kekal bercampur-campur, dan jualan runcit menunjukkan gambaran yang lebih terperinci tentang kekuatan pengguna di seluruh rantau. Ketika musim pendapatan berterusan dan bank-bank pusat menimbang langkah seterusnya, fokus pelabur berkemungkinan akan terus tertumpu pada data yang akan dikeluarkan dan isyarat dasar dalam minggu-minggu akan datang.