Masa Bergelora Untuk Minyak: Ketegangan Ekonomi Global Dan Ketegangan Geopolitik Mendorong Volatiliti Harga

Harga minyak mentah Brent dan West Texas Intermediate (WTI) telah merosot teruk, didorong oleh permintaan yang lemah dari ekonomi utama seperti AS dan China. Dalam langkah yang tidak dijangka, Aramco telah mengurangkan harga untuk Eropah dan AS akan tetapi menaikkannya untuk Asia, menandakan keyakinan terhadap daya tahan rantau tersebut. Sementara itu, pergolakan politik di Libya telah mengurangkan pengeluaran minyak, menambah kegelisahan pasaran. Di tengah-tengah penjualan saham global dan kebimbangan kemelesetan yang meningkat, indeks volatiliti VIX telah melonjak, mencerminkan keresahan pelabur. Analisis teknikal menunjukkan potensi penurunan harga selanjutnya, menggambarkan gambaran yang kompleks dan menarik tentang faktor-faktor yang membentuk pasaran minyak hari ini.

Harga minyak mentah Brent jatuh di bawah $76 setong, menghapuskan keuntungan selama tiga belas bulan, manakala West Texas Intermediate (WTI) turun sedikit di bawah $72 setong, menandakan tempoh lima minggu berturut-turut paras rendah dan tinggi yang semakin menurun. Penurunan ini berlaku di tengah-tengah kebimbangan yang semakin meningkat tentang prospek ekonomi dan permintaan yang lemah, terutamanya dari AS dan China, pengimport minyak mentah terbesar dunia.

Pasaran minyak telah mengalami penurunan selama empat minggu berturut-turut, mencerminkan isyarat permintaan yang semakin lemah di kedua-dua AS dan China. Pada hujung minggu, China mengumumkan rancangan untuk meningkatkan penggunaan domestik dalam usaha untuk merangsang permintaan. Walaupun pengurangan bekalan OPEC+ sebanyak 5.86 juta tong sehari dan kebimbangan tentang potensi gangguan di Timur Tengah, pasaran tetap berwaspada. Kebimbangan bahawa ekonomi AS mungkin sedang melambat, berpotensi menuju ke arah kemelesetan, juga memberi tekanan besar kepada harga.

Syarikat petroleum dan gas asli milik kerajaan Arab Saudi, Aramco, baru-baru ini melaras harga minyak mentahnya. Ia mengurangkan harga untuk Eropah dan Amerika Syarikat disebabkan permintaan yang lemah. Pemotongan terbesar adalah sebanyak 2.75% untuk Eropah dan 0.75% untuk AS. Sebaliknya, Aramco menaikkan harga untuk pembeli Asia buat kali pertama dalam tiga bulan selepas pengurangan yang menunjukkan keyakinan terhadap permintaan di rantau tersebut. Keputusan ini dibuat di tengah-tengah laporan tentang penurunan penggunaan diesel di China dan sektor pembuatan yang lebih lemah, mencabar anggapan permintaan bahan api China yang kukuh walaupun Aramco menaikkan harga.

Menurut Bloomberg, kerajaan Libya yang diiktiraf antarabangsa telah menuduh pihak lain melakukan “ugutan politik” apabila pengeluaran dikurangkan di medan minyak terbesar negara itu, Sharara. Sumber yang mengetahui situasi tersebut melaporkan bahawa pengeluaran di Sharara telah berkurangan sekurang-kurangnya 50,000 tong sehari, mencecah 210,000 tong. Penurunan ini berlaku selepas pekerja menerima arahan pada malam Sabtu untuk mengurangkan pengeluaran dari medan selatan tersebut. Ini merupakan faktor tambahan yang membimbangkan ketidakpastian global dalam pasaran minyak.

Pasaran saham global sedang mengalami tekanan menurun yang berterusan, menyebabkan penjualan meluas dalam pasaran saham, bersama dengan pendapatan yang mengecewakan dan kebimbangan tentang potensi kemelesetan. Disebabkan kebimbangan ekonomi ini, dijangka harga minyak boleh terus merosot dalam jangka pendek. Khususnya, niaga hadapan minyak mentah AS mencapai paras terendah selama enam bulan pada hari Isnin kerana kebimbangan tentang kemelesetan yang bakal berlaku menyebabkan penjualan meluas dalam pasaran saham.

VIX, yang menilai jangkaan volatiliti pasaran saham berdasarkan penentuan harga opsyen S&P 500, meningkat melebihi 65 pada pagi Isnin, menyebarkan ketidakpastian di kalangan pelabur dan menunjukkan pertumbuhan global yang semakin lemah. Permintaan minyak yang lebih rendah menyaksikan harga minyak jatuh lebih 8% berbanding bulan sebelumnya.

Pada masa lalu, kenaikan VIX seperti ini sering bertepatan dengan penurunan pasaran yang ketara, tetapi ia mungkin bersifat jangka pendek dan boleh berlaku sebelum kebangkitan semula pasaran.

Minyak mentah telah berada dalam aliran menurun sejak 5 Julai, apabila pergerakan harga membentuk corak pembalikan menurun lilin Jepun Bintang Jatuh. Seperti yang dijangka, harga membentuk puncak dan palung yang lebih rendah secara berturut-turut, manakala pengayun Momentum dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) mencatatkan nilai di bawah garis dasar 100 dan 50 masing-masing. Dengan memasangkan alat Fibonacci Retracement pada ayunan terkini, dua tahap sokongan yang berpotensi boleh dikira. Yang pertama dilihat pada $68.26 setong, bertepatan dengan palung yang terbentuk pada 12 Disember 2023, dan Lanjutan Fibonacci 261.8%. Senario pesimis mengenal pasti sasaran menurun pada 61.82, mewakili Lanjutan Fibonacci 423.6% dari ayunan terkini.

Prospek ekonomi global telah mendorong penurunan harga minyak, dengan minyak mentah Brent jatuh di bawah $76 setong dan West Texas Intermediate (WTI) di bawah $72 setong. Permintaan yang lemah dari AS dan China, walaupun terdapat pengurangan bekalan OPEC+, mendorong penurunan ini. Aramco telah bertindak balas dengan menurunkan harga untuk Eropah dan AS tetapi menaikkannya untuk Asia, menunjukkan keyakinan terhadap permintaan Asia walaupun penggunaan diesel dan sektor pembuatan China semakin lemah.

Medan minyak terbesar Libya, Sharara, mengurangkan pengeluaran sebanyak 50,000 tong sehari disebabkan isu politik, menambah ketidakpastian pasaran. Pasaran saham global juga mengalami tekanan, dengan penjualan meluas yang ketara dan kebimbangan kemelesetan mendorong niaga hadapan minyak mentah AS ke paras terendah selama enam bulan. Indeks kemeruapan VIX telah melonjak, menunjukkan peningkatan ketidakpastian pelabur dan pertumbuhan global yang lebih lemah. Analisis teknikal menunjukkan potensi penurunan selanjutnya, dengan tahap sokongan pada $68.26 dan sasaran pesimis pada $61.82 setong.