Ringkasan Pasaran Mingguan: Ketahanan Di Tengah Ketidakpastian Ekonomi

Minggu ke 12-16 Ogos 2024 ditandai dengan perubahan ekonomi yang ketara dan reaksi pasaran di seluruh ekonomi utama global. Di Jerman, penurunan mendadak dalam sentimen ekonomi menunjukkan kebimbangan yang semakin meningkat terhadap prospek ekonomi negara tersebut, manakala di Amerika Syarikat, perubahan sederhana dalam inflasi dan jualan runcit menandakan landskap ekonomi yang kompleks. Sementara itu, kembalinya pertumbuhan di Jepun berbeza dengan pelarasan monetari yang berhati-hati di New Zealand. Di tengah-tengah perkembangan ini, komoditi seperti Minyak Mentah dan Emas mengalami turun naik yang ketara, mencerminkan kebimbangan ekonomi yang lebih luas. Pasaran saham menunjukkan ketahanan, dengan indeks utama mencatatkan keuntungan yang kukuh, disokong oleh pendapatan korporat yang mantap dari syarikat-syarikat besar.

Pada Ogos 2024, Petunjuk ZEW Sentimen Ekonomi untuk Jerman mengalami penurunan mendadak kepada 19.2 mata, menurun sebanyak 22.6 mata dari bulan sebelumnya. Ini merupakan penurunan jangkaan yang paling ketara sejak Julai 2022. Penilaian terhadap keadaan ekonomi semasa Jerman juga merosot, dengan petunjuknya jatuh sebanyak 8.4 mata kepada paras terendah baru iaitu negatif 77.3 mata.

EURUSD mencatatkan perubahan harian sebanyak +0.56%.

Pada Julai, PPI meningkat sebanyak 0.1%. Harga barangan permintaan akhir meningkat sebanyak 0.6%, manakala terdapat penurunan 0.2% dalam harga perkhidmatan. Harga runcit teras, yang tidak termasuk makanan, tenaga, dan perkhidmatan perdagangan, meningkat sebanyak 0.3%. Sepanjang tahun lalu, indeks permintaan akhir teras meningkat sebanyak 3.3%.

Indeks Dolar AS menurun sebanyak 0.51% berbanding hari sebelumnya.

New Zealand: Kadar Tunai Rasmi (NZD)

Pada 14 Ogos, Jawatankuasa secara tidak dijangka memutuskan untuk menurunkan Kadar Tunai Rasmi sebanyak 25 mata asas kepada 5.25 peratus, bertujuan untuk mengimbangi sikap berhati-hati dengan tanda-tanda inflasi yang semakin berkurangan.

NZDUSD mengalami penurunan harian sebanyak 1.28%.

Pada suku kedua 2024, tahap pekerjaan di kawasan euro dan EU berkembang sebanyak 0.2% berbanding suku sebelumnya, menunjukkan sedikit penurunan daripada pertumbuhan 0.3% yang disaksikan pada suku pertama. Secara tahunan, pekerjaan menunjukkan peningkatan sebanyak 0.8% di kawasan euro dan 0.7% di EU, berikutan kadar pertumbuhan yang lebih tinggi iaitu 1.0% dan 0.9% masing-masing pada suku pertama 2024.

Pada suku kedua 2024, KDNK terlaras bermusim di kawasan euro dan EU berkembang sebanyak 0.3%, mengekalkan kadar pertumbuhan dari suku sebelumnya. Secara tahunan, KDNK meningkat sebanyak 0.6% di kawasan euro dan 0.8% di EU, menunjukkan sedikit peningkatan daripada kadar pertumbuhan 0.5% dan 0.6% yang diperhatikan pada suku pertama 2024.

Menurut Bloomberg, Julai menyaksikan sedikit peningkatan inflasi AS sebanyak 0.2% bulan ke bulan, dengan inflasi tahunan berada pada 2.9%, terutamanya disebabkan oleh kenaikan ketara dalam kos perumahan, yang menyumbang 90% daripada keseluruhan peningkatan. Inflasi teras, yang menandakan pertumbuhan paling perlahan sejak awal 2021, meningkat sebanyak 3.2% tahun ke tahun. Jangkaan pasaran untuk pemotongan kadar Fed pada September telah sedikit berkurangan.

Niaga hadapan saham dan hasil Perbendaharaan menyaksikan sedikit kenaikan. S&P500 meningkat sebanyak 0.5%.

Input penapisan minyak mentah AS mencatatkan purata 16.5 juta tong sehari, dengan inventori minyak mentah meningkat 1.4 juta tong, tidak mencapai jangkaan penganalisis. Inventori petrol dan distilat jatuh di bawah purata lima tahun, manakala inventori propana meningkat melebihi purata. Jumlah inventori petroleum menurun sebanyak 3.1 juta tong.

Harga Minyak Mentah mengalami penurunan sebanyak 1.7%.

Pada suku kedua, Jepun kembali mencatatkan pertumbuhan, didorong oleh peningkatan penggunaan swasta, menandakan potensi kemunculan kitaran positif di mana pendapatan yang meningkat merangsang perbelanjaan. KDNK meningkat pada kadar tahunan sebanyak 3.1%, melebihi jangkaan, selepas penguncupan pada suku pertama.

USDJPY mencatatkan perubahan harian positif sebanyak 0.32%.

Australia: Perubahan Pekerjaan (AUD)

Pada Julai 2024, kadar pengangguran terlaras bermusim Australia meningkat sedikit kepada 4.2%, manakala kadar penyertaan tenaga kerja mencapai tahap tertinggi rekod iaitu 67.1%. Walaupun pengangguran meningkat, pekerjaan bertambah sebanyak 58,000 orang, membawa kepada nisbah pekerjaan kepada populasi hampir rekod sebanyak 64.3%. Pasaran buruh kekal ketat, dengan tahap penyertaan dan pekerjaan yang tinggi, walaupun pengangguran dan pengangguran tersirat kekal di bawah angka pra-pandemik.

AUDUSD mengalami peningkatan harian sebanyak 0.4%.

Pada suku kedua 2024, output pengeluaran di UK jatuh sebanyak 0.1% berbanding suku pertama, terutamanya disebabkan oleh penurunan 0.6% dalam pembuatan, walaupun terdapat peningkatan dalam bekalan air, pembetungan, dan elektrik dan gas.

mengimbangi sebahagian daripada penurunan ini. Walau bagaimanapun, Jun 2024 menyaksikan peningkatan bulanan sebanyak 0.8% dalam pengeluaran, didorong oleh kenaikan 1.1% dalam pembuatan.

GBPUSD meningkat sedikit sebanyak 0.18%.

Pada Julai 2024, jualan runcit dan perkhidmatan makanan AS mencapai $709.7 bilion, menandakan peningkatan 1.0% dari bulan sebelumnya dan kenaikan 2.7% dari Julai 2023. Jualan Mei hingga Julai 2024 meningkat 2.4% berbanding tempoh yang sama tahun lepas. Jualan perdagangan runcit khususnya meningkat sebanyak 1.1% dari Jun 2024 dan 2.6% tahun ke tahun. Yang ketara, peruncit bukan kedai menyaksikan peningkatan ketara sebanyak 6.7% dari tahun lepas.

UK: Jualan Runcit b/b (GBP)

Pada Julai 2024, jualan runcit di Great Britain meningkat sebanyak 0.5%, pulih daripada penurunan pada Jun, didorong oleh diskaun musim panas dan acara sukan.

Kadar pertukaran antara Pound Sterling dan Dolar AS jatuh sebanyak 0.23%.

Pada Julai, kadar tahunan terlaras bermusim unit perumahan milik swasta yang dibenarkan oleh permit bangunan adalah 1,396,000, iaitu 4.0% lebih rendah daripada kadar Jun yang disemak semula dan 7.0% lebih rendah daripada kadar pada Julai 2023.

Indeks Dolar AS menurun sebanyak 0.62%.

Minyak Mentah

Semasa minggu berakhir 9 Ogos 2024, input penapisan Minyak Mentah AS mencatatkan purata 16.5 juta tong sehari, sedikit peningkatan dari minggu sebelumnya. Import Minyak Mentah mencatatkan purata 6.3 juta tong sehari, sedikit meningkat dari minggu sebelumnya tetapi menurun 2.0% dari tahun lepas. Inventori minyak mentah komersial AS meningkat sebanyak 1.4 juta tong tetapi kekal 5% di bawah purata lima tahun. Inventori petrol dan distilat menurun, menyumbang kepada penurunan keseluruhan sebanyak 3.1 juta tong dalam jumlah inventori petroleum komersial. Minyak Mentah mencatatkan keuntungan mingguan sebanyak 3.4%.

Harga XAUUSD telah meningkat lebih 23% setakat ini tahun ini. Peningkatan terkini ini dikaitkan dengan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan AS mungkin mula menurunkan kadar faedah pada September, bersama-sama dengan ketegangan geopolitik yang semakin meningkat yang telah meningkatkan permintaan untuk aset selamat ini.

Logam berharga Emas (XAUUSD) mengakhiri minggu pada hari Jumaat dengan peningkatan mingguan sebanyak 3.15%.

• Rabu, 14 Ogos, CSCO (Cisco Systems Inc.)
• Khamis, 15 Ogos: BABA (Alibaba Group Holding Limited)
• Khamis, 15 Ogos: WMT (Walmart Inc.)

Cisco Systems (CSCO) melaporkan keputusan suku keempat fiskal yang kukuh, melebihi jangkaan dengan pendapatan terlaras $0.87 sesaham dan hasil sebanyak $13.64 bilion. Untuk tahun penuh, Cisco mengunjurkan hasil antara $55.0 bilion dan $56.2 bilion, sejajar dengan anggaran. Walau bagaimanapun, syarikat juga menunjukkan bahawa ia merancang untuk melaksanakan pengurangan pekerjaan selanjutnya pada masa hadapan. Saham syarikat menyaksikan peningkatan mingguan sebanyak 6.6%.

Selepas melaporkan pendapatan suku kedua yang kukuh yang melepasi jangkaan dan meningkatkan ramalan jualan tahunannya, saham Walmart (WMT) melonjak 7.2%. Hasil suku kedua meningkat sebanyak 4.8% kepada $169.3 bilion, sementara jualan sebanding di AS meningkat sebanyak 4.2%, perniagaan e-dagang Walmart mengalami pertumbuhan yang ketara dengan peningkatan 21% di seluruh dunia dan peningkatan 26% dalam segmen pengiklanannya. Walaupun keuntungan bersih menurun sebanyak 43% disebabkan oleh keuntungan tahun sebelumnya, keuntungan yang diselaraskan melonjak sebanyak 9.8%, melebihi jangkaan penganalisis. Walmart kini menjangkakan pertumbuhan jualan tahunan sebanyak 3.8% hingga 4.8%, peningkatan daripada unjuran awalnya. Harga saham meningkat sebanyak 7.95%.

Walaupun pendapatan meningkat sebanyak 4% dari tahun ke tahun, mencapai 243.24 bilion yuan, baik pendapatan mahupun pendapatan bersih gagal memenuhi jangkaan penganalisis disebabkan oleh cabaran dalam perniagaan e-dagang terasnya dan persaingan yang meningkat di China. Walaupun kumpulan Taobao dan Tmall menunjukkan sedikit penurunan dalam jualan, bahagian pengkomputeran awan Alibaba (BABA) menunjukkan pertumbuhan yang menjanjikan, dengan pendapatan meningkat sebanyak 6% tahun ke tahun dan peningkatan ketara dalam keuntungan. Syarikat ini terus memberi tumpuan untuk meremajakan perniagaan e-dagangnya dan mengembangkan operasi awannya. Harga saham mencatatkan kenaikan mingguan sebanyak 3.75%.

Pada penghujung minggu 12-16 Ogos 2024, pasaran global mencerminkan interaksi kompleks perkembangan ekonomi, dengan kontras ketara antara wilayah dan sektor. Sementara indikator ekonomi Eropah menunjukkan kebimbangan yang semakin meningkat, kawasan lain seperti Jepun menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Turun naik dalam komoditi dan mata wang menekankan ketidakpastian dan volatiliti yang menyelubungi pasaran global. Namun, di tengah-tengah perubahan ini, pendapatan korporat yang kukuh menjadi kekuatan penstabil, mendorong kenaikan ketara dalam indeks saham utama. Acara minggu ini menyerlahkan ketegangan berterusan antara kerapuhan ekonomi dan ketahanan di seluruh lanskap global.