原油現實： 石油在中國經濟放緩和全球變化中的下行螺旋

在中國經濟放緩、地緣政治不確定性、中東和烏克蘭持續緊張局勢的影響下，原油正處於下跌趨勢。中國的石油進口量減少，導致市場擔心中國的石油需求可能已經達到峰值，原因是電動車的採用率增加，以及製造業的放緩。這種不確定性被視為影響全球石油市場的關鍵因素，並可能對未來的供應及價格造成重大影響。

星期四 15:30 (GMT+3) – 美國：GDP 季比（美元）

星期四15:30 (GMT+3) – 美國：申領失業救濟金人數（美元）

星期五凌晨 02:50 (GMT+3) – 日本：零售銷售月比（日圓）

星期五上午 04:30 (GMT+3) – 澳洲：零售銷售月比（澳幣）

星期五上午 09:45 (GMT+3) – 法國：國內生產毛額季比（歐元）

星期五 15:30 (GMT+3) – 加拿大：國內生產毛額月比（加幣）

星期五 16:30 (GMT+3) – 美國：核心個人消費支出物價指數月比（美元）

週六凌晨 04:00 (GMT+3) ： 中國：製造業 PMI（人民幣）

原油自七月五日以來一直呈現下跌趨勢，當時原油最高價為每桶 84.27 美元，油價形成日本蠟燭看跌反轉形態，稱為「射星」。隨後出現了在技術分析中被稱為失敗波段的圖表形態。具體而言，83.12 的峰值未能超越前一個峰值，隨後價格跌破了 80.49 的谷底，因此出現了失敗波段。匯率跌破了 20 期和 50 期的指數移動平均線 (EMA)，形成了一系列較低的低點，為進一步下跌鋪平了道路。7 月 25 日，短 EMA（20 期）在長 EMA（50 期）下方交叉，形成了技術分析中稱為 「死亡交叉 」的強烈反轉信號，加劇了下跌勢頭，使原油價格跌至每桶 71.58 美元。儘管油價多次嘗試反彈並形成向上修正，但仍處於下降趨勢線下方。此外，動量震盪指標和相對強弱指數均顯示看跌前景，其值分別低於 100 和 50 基線。

如果買方控制了市場，交易者可能會將注意力引向以下四個潛在阻力位：

76.46： 第一個目標價格位於76.46，代表最高價84.27與最低價71.58之間的38.2%斐波那契回撤位。該阻力位也與下降趨勢線重合。

77.78：第二個目標價位設在 77.78，與 8 月 26 日標出的波動高點相應。

79.44： 第三個目標價位設在79.44，這反映了從波動高點84.27跌至波動低點71.58的61.8%斐波那契回撤位。

81.46： 額外阻力位在 81.46，與使用標準支點法計算的週線阻力位（R3）一致。

如果賣家繼續控制市場，交易者可以考慮以下四個潛在支撐水平：

72.54： 主要下行目標位在 72.54，與使用標準支點法計算的週線支撐位 (S1) 相對應。

71.58： 第二支撐位在 71.58，代表 8 月 5 日的波動低點。

69.28： 第三個支撐線位於 69.28，對應於週線低點。

67.97： 另一個下行目標位於 67.97，對應於從波動低點 71.58 到波動高點 77.78 的 161.8% 斐波那契延展線。

截至 2024 年 8 月 23 日的一週，美國原油庫存減少 84.6 萬桶至 4.252 億桶，原因是煉油廠的產能使用率提高至 93.3%。這是九週以來第八次下降，但降幅小於預期。原油產量預估下調，進口與出口皆下降。汽油庫存減少 220 萬桶，而餾分燃料庫存小幅上升，但仍低於五年平均值 10%。

鑑於全球不確定性增加以及經濟狀況不斷變化，原油價格的下跌趨勢顯示出更多基本面的轉變。隨著中國因經濟調整而導致需求下降，以及替代能源日益普及，全球石油市場可能正處於新現實取代傳統動力的關鍵時刻。技術指標和基本面數據都支持市場處於下跌趨勢的觀點。