GBP/USDの見通し：テクニカルの強さと世界的な不確実性の出会い

今週、市場参加者は影響力の大きい一連の経済イベントを注視している。これらの経済イベントは複数のアセットクラスにわたってボラティリティを押し上げる可能性がある。米国とカナダの雇用データ、ユーロ圏の金融政策決定、スイスのインフレ最新情報などの重要発表は、主要な通貨ペアの短期的な価格変動を左右するだろう。こうした背景から、テクニカルな勢いと進化するマクロ経済のファンダメンタルズに支えられ、GBP／USDは明確な上昇トレンドの中で取引が継続されている。

水曜日 2:30 (GMT+2) – オーストラリア: GDP 前期比 (AUD)
水曜日 9:30 (GMT+2) – スイス: CPI 前月比 (CHF)
水曜日 15:15 (GMT+2) – 米国: ADP非農業部門雇用者数変化 (USD)
水曜日 17:00 (GMT+2) – 米国: ISMサービス業PMI (USD)
木曜日 15:15 (GMT+2) – 欧州: 主要再融資金利 (EUR)
木曜日 15:30 (GMT+2) – 米国: 失業保険申請件数 (USD)
金曜日 15:30 (GMT+2) – カナダ: 雇用者数変化 (CAD)
金曜日 15:30 (GMT+2) – 米国: 非農業部門雇用者数変化 (USD)

1月13日に1.20987の安値を付けた後、GBP/USDは明確な上昇トレンドを維持しており、安値切り上げと高値更新を繰り返している。トレンド転換の兆候は、ハンマーローソク足の反転パターンが形成されたことで示され、それまでの下降トレンドの終焉と新たな強気相場の出現を意味した。

強気な方向性は、フェイラースイングパターンの形成によりさらに強化された。これは、上昇への方向転換を確認する典型的なテクニカル反転シグナルである。さらに、20日指数平滑移動平均（EMA）が50日EMAを上回る「ゴールデンクロス」の形成により、強気な見通しと上昇トレンドのテクニカルな裏付けがさらに強化された。

モメンタム指標は強気の見通しを支えている。モメンタム・オシレーターは重要な100の閾値をしっかりと上回っており、持続的な上昇圧力を示している。一方、相対力指数（RSI）が50を上回っていることは、買い優勢が続いていることを示している。

しかし、価格変動とモメンタム・オシレーターの間にマイナスの乖離が現れていることは、強気のモメンタムが弱まる可能性を示唆しており、短期的な調整局面のリスクが高まっている。

買い手が市場を支配し続ける場合、トレーダーは以下の4つの潜在的な抵抗線に注目する可能性がある：

1.29007: 最初の抵抗線は、1.25491から1.23318までに引いたフィボナッチ・エクステンションの261.8%に相当する1.29007に設定される。

1.29681: 2つ目の価格目標は、1.27150から1.25586までに引いたフィボナッチ・エクステンションの261.8%に相当する1.29681に設定される。

1.32211: 3つ目の価格目標は、1.27150から1.25586までに引いたフィボナッチ・エクステンションの423.6%に相当する1.32211である。

1.34094: 追加の上値目標は、1.25224から1.22483までに引いたフィボナッチ・エクステンションの423.6%に相当する1.34094と予測される。

売り手が市場を支配した場合、トレーダーは以下の4つの潜在的な支持線を考慮する可能性がある：

1.27150: 最初の支持線は、3月26日に記録された日足高値に対応する1.27150と見られる。

1.26159: 2つ目の支持線は、標準的な方法で推定された週足のピボットポイント（PP）を表す1.26159と推定される。

1.25491: 3つ目の支持線は、2月5日の高値を反映する1.25491である。

1.23318: 追加の下値目標は、2月11日の安値を反映する1.23318である。

ドイツ銀行は、世界的な政治と経済の急速な変化に伴い、米ドルが安全通貨としての伝統的な役割を失う可能性があると警告している。同行は、貿易を巡る緊張や米国が欧州における安全保障の役割を縮小するなど、現在起こっている変化はあまりにも急速であり、無視できないと述べている。

この警告は、火曜日にドルが予想外に下落し、ドル高を予想していた投資家を驚かせた後に発表された。ドイツ銀行は、ドルとリスク資産の関係が弱まっているとし、米国の貿易赤字の拡大も懸念材料であると指摘している。同行は、ドルが長期的に弱含みの傾向に入る可能性があるという考えに、より前向きになっている。

一方、英国の銀行はイングランド銀行から100億ポンド以上を借り入れており、これはコロナによるパンデミック以来の最高額である。イングランド銀行は、近年金融システムに注入してきた追加資金を減らしているためである。イングランド銀行は、銀行への支援方法を変更しようとしており、国債（ギルト）の購入から離れ、代わりに担保と引き換えに短期融資を提供する方向である。

この変更により、銀行が現金にスムーズにアクセスすることが難しくなり、市場の変動を引き起こす可能性がある。銀行や業界団体は、イングランド銀行に対し、特に市場が不安定になった場合に備えて、より長期の融資オプションを提供し、書類手続きを簡素化して遅延を回避するなど、プロセスをより簡素化するよう求めている。

今週は主要雇用統計や中央銀行の決定など、影響力の大きい経済イベントが予定されており、市場参加者は主要通貨ペアのボラティリティの高まりに備える必要がある。GBP/USDは、テクニカル要因およびファンダメンタル要因の両方によって支えられており、確立された上昇トレンドを維持しているが、モメンタムの弱まりの兆候は、調整的な反落の可能性を示唆している。米国の貿易および安全保障政策の変化から英国のリクイディティ状況の変化に至るまで、より広範囲のマクロ経済の不確実性は、本通貨ペアの次の方向性を形作る上で重要な役割を果たす可能性が高い。トレーダーは、主要な支持線と抵抗線を注意深く監視しながら、発表されるデータや地政学的な展開に敏感に対応することが求められる。