Pasaran Global Bergolak: Perubahan Ekonomi dan Cabaran Korporat Mencorakkan Minggu Ini

Minggu ini mendedahkan isyarat ekonomi global yang bercampur-campur. Bank-bank pusat mengekalkan dasar berhati-hati, dengan Fed memotong kadar untuk menyokong pertumbuhan manakala BoE dan BoJ kekal stabil di tengah inflasi yang berterusan. PMI Eropah menunjukkan penguncupan berterusan, dan KDNK New Zealand merosot lagi.

Pasaran mencerminkan pengelakan risiko, dengan penurunan dalam komoditi, indeks utama, dan pendapatan korporat yang bercampur. General Mills mengatasi jangkaan keuntungan tetapi sahamnya tetap merosot, manakala Nike dan FedEx bergelut dengan penurunan hasil, memberi tumpuan kepada perubahan strategik.

Ketidakpastian kekal tinggi apabila ekonomi dan pasaran menyesuaikan diri menjelang 2025.

Isnin, 16 Disember

10:15 pagi – Perancis: PMI Kilat (EUR)

Aktiviti perniagaan Perancis menguncup untuk bulan keempat, dengan PMI Komposit meningkat sedikit kepada 46.7 tetapi kekal dalam penguncupan. Pembuatan mencecah paras terendah selama 55 bulan (PMI 41.9), manakala perkhidmatan meningkat sedikit (PMI 48.2). Permintaan lemah, pesanan menurun, dan ketidakstabilan politik mendorong pengurangan pekerjaan mendadak, paling ketara sejak tahun 2020. Kos input berkurangan, tetapi tekanan persaingan mengehadkan kenaikan harga. Ketidakpastian politik dan sektor utama yang bergelut seperti pembinaan dan automotif memberi tekanan berat, tanpa pemulihan yang jelas.

Kadar pertukaran EURUSD meningkat sebanyak 0.12% dari sesi dagangan sebelumnya.

10:30 pagi – Jerman: PMI Kilat (EUR)

Sektor swasta Jerman menguncup untuk bulan keenam pada Disember, dengan PMI Komposit meningkat sedikit kepada 47.8, kekal di bawah ambang pertumbuhan pada 50.0. Perkhidmatan melonjak kepada 51.0, menunjukkan pertumbuhan marginal, manakala pembuatan merosot lagi, dengan PMI mencecah paras terendah sepanjang 3-bulan iaitu 42.5.

Permintaan merosot dengan ketara, dengan penurunan mendadak dalam pesanan baharu dan kerugian pekerjaan berterusan, terutamanya dalam sektor pembuatan. Kos input meningkat pada kadar terpantas sejak April, didorong oleh kenaikan upah, mendorong harga sektor perkhidmatan lebih tinggi.

Keyakinan perniagaan meningkat sedikit tetapi kekal di bawah purata disebabkan ketidakpastian politik dan kesukaran dalam pembuatan dan sektor automotif. Perkhidmatan menunjukkan tanda-tanda ketahanan, disokong oleh kenaikan upah sebenar, menawarkan secebis harapan untuk penstabilan pada 2024.

Kadar pertukaran EURJPY meningkat 0.4%.

11:30 pagi – UK: PMI Kilat (GBP)

Output sektor swasta UK mengalami stagnasi pada Disember (PMI 50.5). Perkhidmatan menunjukkan pertumbuhan sederhana (51.4), manakala sektor pembuatan merosot ke paras terendah selama 11 bulan (45.7). Kadar pekerjaan jatuh pada kadar terpantas dalam hampir empat tahun, didorong oleh kos meningkat dan permintaan yang lemah. Tekanan inflasi meningkat, dan keyakinan perniagaan mencecah paras terendah dalam tempoh dua tahun, menunjukkan potensi cabaran pada 2025.
Kadar pertukaran GBPUSD meningkat sebanyak 0.57% berbanding penutupan hari sebelumnya.

16:45 – AS: PMI Pembuatan Kilat (USD)
Pertumbuhan sektor swasta AS melonjak pada bulan Disember, dengan PMI Komposit mencapai paras tertinggi selama 33-bulan iaitu 56.6, didorong oleh pengembangan perkhidmatan yang kukuh (PMI 58.5). Walau bagaimanapun, sektor pembuatan terus menurun, dengan output mencecah paras terendah selama 55 bulan (PMI 46.0) disebabkan permintaan lemah dan kos meningkat.

Pekerjaan meningkat buat kali pertama dalam tempoh lima bulan, disokong oleh optimisme tentang pentadbiran yang akan datang. Tekanan inflasi berkurangan secara keseluruhan walaupun terdapat kenaikan mendadak dalam kos input pembuatan. Perniagaan menjangkakan pertumbuhan berterusan pada 2025, walaupun sektor pembuatan menghadapi tekanan dari tarif dan kenaikan harga bahan.

USDJPY meningkat sebanyak 0.34%.

09:00 pagi – UK: Perubahan Kiraan Tuntutan (GBP)

Kiraan Tuntutan UK untuk bulan November 2024 kekal stabil secara umumnya, meningkat hanya 300 kepada jumlah 1.769 juta, mencerminkan tiada perubahan bulanan yang ketara. Ukuran ini menjejaki idividu yang menerima faedah terutamanya disebabkan pengangguran dan merupakan petunjuk penting bagi pasaran buruh utama.

GBPUSD naik 0.21% berbanding penutupan hari sebelumnya.

15:30 – Kanada: IHP b/b (CAD)

IHP meningkat sebanyak 1.9% tahun ke tahun pada November, turun dari 2.0% pada Oktober. Harga makanan meningkat sebanyak 2.6%, manakala kos tempat tinggal meningkat 4.6%, didorong oleh sewa lebih tinggi (+7.7%) dan kos faedah gadai janji yang semakin perlahan (+13.2%). IHP bulanan tidak berubah, dengan diskaun Black Friday menurunkan harga isi rumah dan pakaian. Harga petrol tidak berubah secara bulanan tetapi jatuh 0.5% secara tahunan. Wilayah Atlantik melihat pertumbuhan harga lebih pantas disebabkan kos minyak bahan api.

Kadar pertukaran USDCAD meningkat sebanyak 0.47% dari hari sebelumnya.

15:30 – AS: Jualan Runcit b/b (USD)

Jualan runcit dan perkhidmatan makanan AS untuk November 2024 adalah sebanyak $724.6 bilion, naik 0.7% dari Oktober dan 3.8% dari November 2023. Jualan perdagangan runcit meningkat 0.9% secara bulanan dan 4.1% secara tahunan. Bidang pertumbuhan utama termasuk peniaga kenderaan bermotor dan alat ganti (+6.5%) dan peruncit bukan kedai (+9.8%) berbanding tahun sebelumnya. Jualan dari September hingga November 2024 meningkat 2.9% secara tahunan.

Harga EURUSD menurun sebanyak 0.19% berbanding penutupan hari sebelumnya.

21:00 – AS: Kadar Dana Persekutuan (USD)

Rizab Persekutuan menurunkan julat sasaran kadar dana persekutuan sebanyak 0.25 mata peratusan kepada 4.25%-4.5%, bertujuan untuk menyokong pekerjaan maksimum dan membawa inflasi kepada matlamat 2%. Aktiviti ekonomi berkembang dengan kukuh, walaupun inflasi kekal tinggi, dan pasaran buruh telah berkurang sedikit.

Fed akan terus mengurangkan pegangan sekuriti Perbendaharaan dan hutang agensi sambil memantau perkembangan ekonomi. Undian hampir sebulat suara, dengan satu pembangkang lebih suka tiada perubahan kadar. Fed kekal bersedia untuk menyesuaikan dasar seperti yang diperlukan berdasarkan risiko kepada objektif pekerjaan dan inflasi.

Indeks Dolar AS naik 1.23%.

23:45 – New Zealand: KDNK s/s (NZD)

KDNK jatuh 1.0% pada suku September, berikutan penurunan 1.1% pada Jun. Penurunan utama dilihat dalam sektor pembuatan, perkhidmatan perniagaan, dan sektor pembinaan, manakala pertanian berkembang, didorong oleh eksport tenusu. KDNK per kapita jatuh 1.2%, dan penggunaan isi rumah jatuh 0.3%, dengan perbelanjaan lebih rendah untuk keperluan asas sebahagiannya diimbangi oleh pembelian barangan tahan lama yang lebih tinggi.

Kadar pertukaran NZDUSD turun 2.27% berbanding penutupan hari sebelumnya.

Tentatif – Jepun: Kadar Dasar BOJ (JPY)

Bank of Japan mengekalkan kadar dasarnya pada 0.25% dengan undian 8-1, menyebut pemulihan ekonomi sederhana dan inflasi 2.0-2.5%. Pertumbuhan disokong oleh peningkatan pekerjaan dan penggunaan, walaupun pelaburan perumahan kekal lemah. Inflasi dijangka meningkat secara beransur-ansur ke arah sasaran 2% di tengah pertumbuhan upah, walaupun terdapat ketidakpastian dari keadaan global dan tingkah laku penetapan harga domestik. Bank menyelesaikan kajian semula dasar dan akan menyesuaikan langkah-langkah seperti yang diperlukan untuk kestabilan harga yang mampan.

USDJPY naik sebanyak 1.67%.

14:00 – UK: Kadar Bank Rasmi (GBP)

Bank of England mengekalkan Kadar Bank pada 4.75% (undian 6-3) apabila inflasi meningkat kepada 2.6% pada November, didorong oleh barangan teras dan makanan. Aktiviti ekonomi telah melemah, dan pasaran buruh seimbang, walaupun pertumbuhan upah kekal tidak pasti. MPC akan mengekalkan dasar terhad untuk memastikan inflasi kembali kepada sasaran 2% secara mampan.

GBPUSD jatuh 0.58% berbanding harga penutupan hari sebelumnya.

15:30 – AS: Tuntutan Pengangguran (USD)

Tuntutan awal terlaras bermusim jatuh kepada 220,000, turun 22,000 dari minggu sebelumnya, dengan purata 4 minggu sebanyak 225,500. Pengangguran berinsurans kekal pada 1.2%, dengan 1.874 juta tuntutan. Tuntutan tidak terlaras turun 18.7% kepada 251,527, manakala jumlah tuntutan berterusan meningkat kepada 1.96 juta.

EURUSD meningkat sedikit sebanyak 0.06%.

15:30 – Kanada: Jualan Runcit b/b (CAD)

Jualan runcit meningkat sebanyak 0.6% kepada $67.6 bilion, diterajui kenaikan 2.0% dalam peniaga kenderaan bermotor dan alat ganti. Jualan runcit teras naik 0.2%, manakala jualan di stesen minyak (-0.5%) dan peruncit makanan (-0.7%) menurun. Tujuh wilayah mencatatkan kenaikan, dengan Ontario dan British Columbia mendahului. E-dagang berkembang sebanyak 1.5%, membentuk 6.2% daripada jumlah jualan. Jumlah jualan tidak berubah.

Harga USDCAD menurun sebanyak 0.19%.

15:30 – AS: Indeks Harga PCE Teras b/b (USD)

Pendapatan peribadi dan pendapatan boleh guna meningkat 0.3%, manakala perbelanjaan penggunaan peribadi (PCE) meningkat 0.4%, didorong oleh perbelanjaan lebih tinggi untuk barangan (+0.7%) dan sektor perkhidmatan (+0.1%). Indeks harga PCE dan PCE teras meningkat 0.1%. Pendapatan boleh guna sebenar dan PCE masing-masing meningkat sebanyak 0.2% dan 0.3%. Kadar simpanan peribadi adalah 4.4%. Secara tahunan, harga PCE meningkat sebanyak 2.4%.

EURUSD meningkat sebanyak 0.69%.

• Minyak Mentah

  Harga minyak mentah menurun sebanyak 2.14% sepanjang minggu lalu

• Minyak Brent

  Brent menurun sebanyak 1.80% berbanding minggu sebelumnya

• Emas

  Emas logam berharga (XAUUSD) mengakhiri minggu pada hari Jumaat dengan penurunan mingguan 0.95%

• Perak

  XAGUSD menurun sebanyak 3.42% daripada minggu sebelumnya

1. S&P 500 menurun sebanyak 1.95%
2. DJIA turun sebanyak 2.24%
3. NASDAQ 100 jatuh 2.17%, menandakan kemerosotan mendadak dalam saham berteknologi tinggi.

1. Nvni Group Limited (NVNI) 1,608.14%
2. Syntec Optics Holdings, Inc. (OPTX) 255.11%
3. Vince Holding Corp. (VNCE) 207.01%

1. XCHG Limited (XCH) -89.54%
2. Fitell Corporation (FTEL) -79.74%
3. Alpha Modus Holdings, Inc (AMOD) -61.05%

1. Rabu, 18 Disember: GIS (General Mills, Inc.)
2. Khamis, 19 Disember: NKE (NIKE, Inc.)
3. Khamis, 19 Disember: FDX (FedEx Corporation)

General Mills (GIS) melaporkan pendapatan sebanyak $1.40 sesaham, mengatasi anggaran sebanyak 14.75%, dengan hasil pendapatan $5.24 bilion, meningkat berbanding $5.14 bilion pada tahun lalu. Syarikat ini telah mengatasi anggaran EPS untuk empat suku berturut-turut.

GISharga saham menurun sebanyak 4.62% berbanding minggu sebelumnya.

Hasil pendapatan Nike menyusut 7% kepada $12.0 bilion, dengan penurunan dalam Nike Direct (-13%), borong (-3%), dan Converse (-17%). Keuntungan kasar menurun kepada $5.38 bilion, dan pendapatan sesaham berkurang kepada $0.78 daripada $1.03. Ketua Pegawai Eksekutif Elliott Hill menggariskan rancangan untuk memfokus semula pada sukan dan memposisi semula perniagaan. Hasil pendapatan suku ketiga dijangka menurun dalam angka dua digit rendah, dengan margin kasar menyusut 300-350 mata asas disebabkan penstrukturan semula dan kesan mata wang.

NKEsaham mencatatkan kenaikan sederhana sebanyak 0.4%.

FedEx (FDX) mencatatkan pendapatan Q2 FY25 sebanyak $4.05 sesaham, melebihi anggaran, manakala hasil pendapatan $21.9 bilion tidak mencapai sasaran, menurun sebanyak 0.8% secara tahunan. Prestasi Freight yang lemah dan permintaan industri yang rendah menjejaskan keputusan, sebahagiannya diimbangi oleh pengurangan kos. Pendapatan operasi menurun 18% kepada $1.05 bilion. Syarikat ini membeli balik saham bernilai $1 bilion dan menyemak semula panduan FY25 kepada hasil pendapatan yang mendatar, EPS yang lebih rendah ($16.45-$17.45), dan perbelanjaan modal sebanyak $5.2 bilion.

FDXsaham menurun sebanyak 2.71% berbanding minggu sebelumnya.

Sebagai kesimpulan, minggu lalu menunjukkan kelemahan berterusan ekonomi global, ditandai dengan data bercampur-campur dan tindakan dasar yang berhati-hati. Bank-bank pusat mengurus tekanan inflasi dan cabaran pertumbuhan, manakala pendapatan korporat mengetengahkan cabaran khusus sektor dan peralihan strategik. Ketidaktentuan pasaran berterusan, mencerminkan ketidakpastian ekonomi yang lebih luas menjelang peralihan ke tahun 2025.