Tahun 2024: Transformasi Kripto, Dari Aliran Keluar Rekod hingga Peraturan Baharu yang Mencetus Perubahan

Menjelang penghujung 2024, pasaran mata wang kripto mengharungi landskap kompleks yang dibentuk oleh aliran keluar ETF rekod, rangka kerja kawal selia yang berkembang, dan sentimen pelabur yang berubah. ETF Bitcoin mencatatkan aliran keluar sebanyak $672 juta yang belum pernah berlaku sebelum ini di tengah pengambilan untung dan kebimbangan terhadap dasar Rizab Persekutuan yang kurang agresif pada tahun 2025, manakala ETF Ether mendapat daya tarikan dengan aliran masuk yang berterusan dan potensi staking, meletakkan Ethereum untuk pertumbuhan ketara pada tahun hadapan. Sementara itu, penunjuk teknikal mencadangkan kenaikan Bitcoin mungkin menghadapi turun naik jangka pendek, walaupun tahap rintangan dan sokongan utama kekal menjadi tumpuan. Pencapaian kawal selia, seperti kelulusan SEC terhadap ETF hibrid Bitcoin-Ethereum dan dasar kripto transformatif UAE, menggariskan pasaran yang dinamik dan matang yang bersiap sedia untuk perubahan penting pada tahun akan datang.

ETF Bitcoin mengalami aliran keluar tertinggi sebanyak $672 juta, dengan Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) mendahului kerugian sebanyak $208.6 juta, apabila harga Bitcoin jatuh di bawah paras $93,000. Penganalisis mengaitkan aliran keluar dengan pengambilan untung di tengah turun naik pasaran dan kebimbangan terhadap unjuran pemotongan kadar Rizab Persekutuan yang kurang agresif. Yuran tinggi untuk beberapa dana, seperti 1.5%, juga telah mendorong pelabur kepada alternatif kos lebih rendah. Walaupun berlaku kemerosotan, pakar menjangkakan pemangkin baharu untuk Bitcoin, termasuk perubahan kawal selia yang berpotensi dan perubahan dalam kepimpinan SEC pada awal 2025.

Dana Dagangan Bursa (ETF) dijangka mencatat pertumbuhan ketara pada 2025, didorong oleh prestasi harga yang berterusan, peningkatan aktiviti rangkaian, dan keupayaan staking yang berpotensi, menurut penganalisis. Tujuh minggu berturut-turut aliran masuk bersih ke dalam ETF Ether, termasuk rekod sebanyak $2.2 bilion pada akhir November, menunjukkan minat yang semakin meningkat. Penganalisis meramalkan aliran masuk akan meningkat, berpotensi mengatasi ETF Bitcoin, kerana Ether terus mengatasi prestasi dalam pasaran kripto.

Staking, yang menawarkan pulangan tahunan kira-kira 3.35%, boleh diintegrasikan ke dalam ETF Ether berasaskan AS, meningkatkan lagi daya tarikannya. Dengan penggunaan Ethereum yang semakin meningkat dalam kecerdasan buatan dan penyelesaian lapisan-2, ditambah dengan ramalan Ether mencecah $6,000 menjelang akhir 2025, aset ini dijangka akan terus menarik minat pelabur. Kelulusan terkini ETF wajaran pasaran BTC dan ETH berkembar juga menambah momentum aliran masuk yang berpotensi.

Bitcoin mencatatkan pemulihan yang mengagumkan dari paras rendah pada 5 Ogos $48,887.16 dengan beberapa rekod tertinggi baharu, dengan puncak terkini pada $108,280.20. Walau bagaimanapun, mata wang kripto ini mengalami penurunan sebanyak 5.71% minggu lepas, didorong oleh pengambilan untung akhir tahun dan petunjuk Rizab Persekutuan tentang dasar monetari yang berpotensi lebih agresif pada 2025.

Akhirnya, minggu ini berakhir dengan Bitcoin menemui sokongan pada Purata Bergerak Eksponen (EMA) 50 tempoh, membentuk lilin Jepun menaik.

Juga, penerbitan data Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) menunjukkan inflasi sederhana, mengukuhkan jangkaan pendirian yang kurang agresif dalam jangka pendek. Ini pada mulanya mengangkat sentimen untuk aset berisiko, termasuk Bitcoin, kerana pelabur menjadi optimistik tentang persekitaran dasar monetari yang berpotensi lebih akomodatif.

Tambahan pula, penunjuk momentum seperti Pengayun Momentum dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah melepasi ambang utama, dengan yang pertama melebihi paras 100 dan yang kedua bergerak melebihi 50, seterusnya mengesahkan trajektori harga yang positif.

Walau bagaimanapun, langkah berhati-hati diperlukan. Perbezaan negatif antara pergerakan harga dan Pengayun Momentum menunjukkan kemungkinan turun naik jangka pendek atau penyatuan yang berpotensi. Perbezaan ini meningkatkan kemungkinan kenaikan berhenti seketika atau memasuki fasa pembetulan, memerlukan pemantauan rapi terhadap paras sokongan utama dalam jangka pendek.

Sekiranya keadaan pasaran terus menggalakkan, pedagang berkemungkinan akan mengalihkan tumpuan mereka kepada tahap harga utama seterusnya iaitu $114,277 dan $154,690, sejajar dengan zon rintangan penting dan momentum menaik yang berpotensi. Sebaliknya, tahap sokongan pada $85,592 dan $71,575 mungkin memainkan peranan sekiranya sentimen pasaran melemah, menyediakan zon penstabilan yang berpotensi untuk pembetulan harga.

SEC telah meluluskan ETF spot hibrid Bitcoin-Ethereum pertama, membenarkan Nasdaq dan Cboe BZX menyenaraikan produk kewangan baharu dari Hashdex dan Franklin Templeton. ETF ini akan memegang aset secara berkadar berdasarkan permodalan pasaran, dengan anggaran pembahagian 80% Bitcoin dan 20% Ethereum. Dana ini dijangka dilancarkan pada Januari dan mesti mematuhi keperluan ketelusan dan penyenaraian yang ketat. Kelulusan ini menandakan keyakinan SEC yang semakin meningkat dengan produk pelaburan kripto yang pelbagai, membuka jalan untuk inovasi selanjutnya dalam ruang ETF.

Pada 2024, UAE muncul sebagai hab kripto global yang terkemuka, memperkenalkan peraturan transformatif dan memupuk persekitaran dinamik untuk perkhidmatan aset maya. Perkembangan utama termasuk peraturan stablecoin yang memerlukan penerbitan disokong dirham, pengecualian VAT untuk transaksi kripto, dan pengiktirafan aset digital sebagai harta di bawah undang-undang am.

Peraturan pemasaran yang lebih ketat dan pengawasan yang dipertingkatkan telah menarik pemain industri utama, dengan beberapa firma kripto global mendapat lesen di rantau ini. Langkah-langkah ini, digabungkan dengan kejelasan kawal selia, telah meletakkan UAE untuk pertumbuhan dan inovasi selanjutnya dalam ruang kripto, menetapkan asas bagi tahun 2025 yang penting.

Kesimpulannya, 2024 telah menjadi tahun transformatif bagi pasaran mata wang kripto, ditandai dengan kemajuan kawal selia yang ketara, sentimen pelabur yang berkembang, dan aktiviti pasaran yang dinamik. Walaupun Bitcoin menghadapi aliran keluar ETF rekod dan pembetulan harga jangka pendek, Ether menunjukkan ketahanan dan meletakkan dirinya untuk pertumbuhan besar pada 2025. Pencapaian kawal selia, seperti kelulusan ETF hibrid Bitcoin-Ethereum dan dasar kripto progresif UAE, menggariskan kematangan sektor dan kesediaan untuk inovasi selanjutnya. Menjelang 2025, pasaran terus bersedia untuk peluang dan cabaran, dengan tahap harga utama dan perkembangan kawal selia berkemungkinan membentuk trajektorinya.