La cruda realidad: la espiral descendente del petróleo debido a la desaceleración en China y los cambios globales

El petróleo crudo está en una tendencia bajista debido a la desaceleración en China, las incertidumbres geopolíticas y las tensiones persistentes en Oriente Medio y Ucrania. Las importaciones de petróleo de China han disminuido, lo que genera preocupaciones de que la demanda de petróleo del país pueda haber alcanzado su punto máximo debido a la mayor adopción de vehículos eléctricos y una desaceleración en el sector manufacturero. Esta incertidumbre se considera un factor clave que afecta a los mercados petroleros mundiales y podría tener implicaciones considerables para la oferta y los precios futuros.

Jueves 15:30 (GMT+3) – EE. UU.: PIB trimestral (USD)

Jueves 15:30 (GMT+3) – EE. UU.: Solicitudes de desempleo (USD)

Viernes 02:50 a. m. (GMT+3) – Japón: Ventas minoristas mensual (JPY)

Viernes 04:30 a. m. (GMT+3) – Australia: Ventas minoristas mensual (AUD)

Viernes 09:45 (GMT+3) – Francia: PIB trimestral (EUR)

Viernes 15:30 (GMT+3) – Canadá: PIB mensual (CAD)

Viernes 16:30 (GMT+3) – EE. UU.: Índice de precios PCE subyacente mensual (USD)

Sábado 04:00 a. m. (GMT+3): China: PMI manufacturero (CNY)

El petróleo crudo ha seguido una tendencia bajista desde el 5 de julio, cuando alcanzó un máximo de $84,27 por barril y el precio formó un patrón de velas japonesas de reversión bajista conocido como estrella fugaz. A esto le siguió un patrón gráfico conocido en el análisis técnico como swing fallido. En concreto, el pico de 83,12 no logró superar el pico anterior y, posteriormente, los precios cayeron por debajo del mínimo de 80,49, de ahí el swing fallido. El tipo de cambio cayó por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 períodos, creando una serie de mínimos más bajos, allanando el camino para una mayor caída. El 25 de julio, la EMA corta (20 períodos) cruzó por debajo de la EMA larga (50 períodos), formando una fuerte señal de reversión conocida en el análisis técnico como «cruce de la muerte», que intensificó el momentum a la baja, lo que llevó el precio del petróleo crudo a $71,58 por barril. A pesar de los múltiples intentos de recuperarse y formar una corrección al alza, los precios se mantuvieron por debajo de la línea de tendencia bajista. Además, tanto el oscilador Momentum como el índice de fuerza relativa sugieren una perspectiva bajista, registrando valores por debajo de las líneas base de 100 y 50, respectivamente.

Si los compradores toman el control del mercado, los traders pueden dirigir su atención hacia los cuatro niveles de resistencia potenciales que se indican a continuación:

76,46: el primer precio objetivo se fija en 76,46, lo que representa el retroceso de Fibonacci del 38,2 % entre el pico en 84,27 y el valle en 71,58. La resistencia también coincide con la línea de tendencia bajista.

77,78: el segundo objetivo está fijado en 77,78, correspondiente al máximo marcado el 26 de agosto.

79,44: el tercer precio objetivo se establece en 79,44, que refleja el retroceso de Fibonacci del 61,8 % trazado desde el máximo de 84,27 hasta el mínimo de 71,58.

81,46: se observa una resistencia adicional en 81,46, alineada con la resistencia semanal (R3) calculada utilizando el método estándar de puntos pivote.

Si los vendedores mantienen el control del mercado, los traders pueden considerar los cuatro niveles de soporte potenciales que se enumeran a continuación:

72,54: el objetivo principal a la baja se observa en 72,54, que corresponde al soporte semanal (S1) calculado utilizando el método estándar de puntos pivote.

71,58: el segundo nivel de soporte se identifica en 71,58, que representa el mínimo marcado el 5 de agosto.

69,28: la tercera línea de soporte se establece en 69,28, correspondiente a un mínimo semanal.

67,97: se reconoce un objetivo bajista adicional en 67,97, correspondiente a la extensión de Fibonacci del 161,8 % trazada desde el mínimo de 71,58 hasta el máximo de 77,78.

Las reservas de crudo de Estados Unidos disminuyeron en 846 000 barriles hasta los 425,2 millones de barriles en la semana que finalizó el 23 de agosto de 2024, ya que las refinerías aumentaron su utilización de la capacidad al 93,3 %. Se trata de la octava caída en nueve semanas, pero menor de lo esperado. Se redujeron las estimaciones de producción de petróleo crudo y tanto las importaciones como las exportaciones cayeron. Las reservas de gasolina cayeron en 2,2 millones de barriles, mientras que los inventarios de combustible destilado aumentaron ligeramente, pero se mantuvieron un 10 % por debajo del promedio de cinco años.

En vista de las crecientes incertidumbres mundiales y de las cambiantes condiciones económicas, la tendencia a la baja de los precios del petróleo crudo indica cambios más fundamentales. Con una disminución de la demanda de China debido a sus ajustes económicos y la creciente popularidad de las fuentes de energía alternativas, el mercado petrolero mundial puede encontrarse en un momento crítico en el que nuevas realidades están reemplazando la dinámica tradicional. Tanto los indicadores técnicos como los datos fundamentales respaldan la opinión de que el mercado se encuentra en una tendencia bajista.