12 julio 2024 | FXGT.com
Los mercados reaccionan al primer dato negativo de inflación mes a mes desde 2020
- Últimos datos de inflación de EE. UU.: el índice de precios al consumidor (IPC) de junio mostró que la inflación general disminuyó al 3,0 % en tasa interanual desde el 3,3 % de mayo, por debajo del 3,1 % previsto. La inflación subyacente se mantuvo estable en el 3,4 % interanual. La inflación mes a mes disminuyó un -0,1 %, en contraste con el incremento esperado del 0,1 %. Junio de 2024 mostró el primer dato mensual negativo de inflación desde mayo de 2020.
- Análisis e implicaciones: este es el tercer mes consecutivo con una inflación del IPC a la baja. Esta tendencia bajista de la inflación del IPC, combinada con un enfriamiento del mercado laboral, presiona a la Reserva Federal para que considere recortes de tipos más pronto que tarde. A pesar de esto, el presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró la necesidad de contar con pruebas más sustanciales de que la inflación avanza hacia el objetivo del 2 % antes de realizar cualquier cambio en los tipos.
- Probabilidades de recorte de tipos: las expectativas del mercado de un recorte de tipos en septiembre han aumentado tras los últimos datos del IPC. La herramienta FedWatch de CME indica ahora una probabilidad del 92 % de una bajada de tipos en septiembre, frente al 73 % del día anterior. Powell enfatizó la importancia del momento en que se toman las decisiones políticas para evitar perturbaciones económicas. A pesar del optimismo del mercado, la Reserva Federal sigue siendo cautelosa y sus decisiones futuras dependen en gran medida de los próximos datos económicos.
- Reacciones del mercado:
- Bolsa de EE. UU.: los principales índices, como el S&P 500 y el Nasdaq, alcanzaron inicialmente nuevos máximos tras la publicación de los datos del IPC. Sin embargo, retrocedieron con una ola de toma de ganancias y un alejamiento de las acciones tecnológicas. Las preocupaciones sobre el crecimiento sostenido y el desempeño mixto del sector también contribuyeron al retroceso.
- Dólar estadounidense: el índice del dólar estadounidense (DXY) cayó a 104,40, su nivel más bajo desde principios de junio, lo que refleja un menor atractivo para el dólar en medio de crecientes expectativas de recortes de tipos.
- Oro: los precios del oro subieron por encima de los $2400 la onza, impulsados por las esperanzas de bajadas de tipos de la Fed y un dólar más débil.
- USD/JPY y EUR/USD: el yen subió frente al dólar en medio de especulaciones sobre una intervención, mientras que el euro subió a $1,0880, su nivel más alto desde principios de junio. Este movimiento refleja ajustes más amplios del mercado de divisas a los últimos datos de inflación de EE. UU. y las perspectivas de la Fed.
- Próximos datos de EE. UU.: los traders e inversionistas seguirán de cerca los próximos datos del IPP, que proporcionarán más información sobre las tendencias de la inflación. Los datos del IPP, junto con la encuesta sobre el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, podrían influir aún más en las expectativas del mercado y en las futuras decisiones políticas de la Fed.
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