Resumen semanal del mercado: mercados globales mixtos mientras gigantes tecnológicos registran fuertes oscilaciones en sus acciones

En el segundo trimestre de 2024, el PIB de Francia creció un 0,3 %, mientras que el de Alemania cayó un 0,1 %. La zona del euro mantuvo un crecimiento del 0,3 %. Las ofertas de empleo en Estados Unidos superaron las expectativas, pero las nóminas no agrícolas agregaron solo 114 000 puestos de trabajo y la tasa de desempleo aumentó al 4,3 %. El sector manufacturero de China se enfrentó a presiones y las ventas minoristas de Australia mostraron un crecimiento modesto. El Banco de Japón aumentó los tipos de interés y la Reserva Federal insinuó posibles recortes.
Meta Platforms Inc. registró la mayor subida de acciones, casi un 7 %, debido a las mejoras en la segmentación de anuncios impulsada por IA, mientras que Intel Corp. experimentó la mayor caída, con acciones que se desplomaron un 32 % debido a las dificultades en el mercado de la IA.

Producto interior bruto (PIB) trimestral de Francia
En el segundo trimestre de 2024, el PIB de Francia creció un 0,3 %, en línea con el crecimiento del trimestre anterior. Un ligero aumento de la formación bruta de capital fijo y un consumo estable de los hogares impulsaron este aumento. El comercio exterior también contribuyó positivamente, con importaciones estables y exportaciones dinámicas que aumentaron un 0,6 %. Los cambios en los inventarios no afectaron al crecimiento del PIB. En general, la demanda interna final y el comercio exterior fueron clave para sostener la expansión económica del país.

Producto interior bruto (PIB) trimestral de Alemania
Según Destatis, el PIB de Alemania cayó un 0,1 % en el segundo trimestre de 2024 en comparación con el trimestre anterior, que había experimentado un aumento del 0,2 %. Esta disminución se atribuyó a la disminución de las inversiones en maquinaria, equipo y construcción.

Producto interior bruto (PIB) trimestral de Europa
En el segundo trimestre de 2024, la economía de la zona del euro superó las expectativas, ya que el fuerte crecimiento en los países clave compensó la contracción inesperada de Alemania. Esta resiliencia ayudó a la región a mantener su progreso a pesar de los desafíos en su mayor economía. Según la estimación preliminar de Eurostat, la oficina de estadística de la Unión Europea, el PIB ajustado estacionalmente aumentó un 0,3 % tanto en la zona del euro como en la UE durante el segundo trimestre de 2024 en comparación con el trimestre anterior. Este crecimiento coincide con el incremento del 0,3 % observado en ambas regiones durante el primer trimestre de 2024.

Ofertas de empleo JOLTS (USD)
En junio, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. informó que el número de ofertas de empleo fue de 8,1 millones, superando las expectativas de los analistas, pero aún inferior a la lectura de 8,23 millones del mes pasado. Las contrataciones y las bajas totales también mostraron pocos cambios, con 5,3 millones de contrataciones y 5,1 millones de bajas.
La tasa de ofertas de empleo se mantuvo en el 4,9 %. Hubo un aumento de las ofertas de empleo en alojamiento y servicios de comida (+120 000) y en el gobierno estatal y local, excluida la educación (+94 000). Sin embargo, el número de vacantes de empleo disminuyó en la fabricación de bienes duraderos (-88 000) y en el gobierno federal (-62 000).

Índice de confianza del consumidor del CB (USD)
El índice de confianza del consumidor mide el sentimiento del consumidor sobre la economía, el empleo y las finanzas. En julio de 2024, el índice subió a 100,3 desde 97,8 en junio. El índice de situación actual, que refleja las condiciones actuales de las compañías y el mercado laboral, disminuyó ligeramente, mientras que el índice de expectativas, que indica las perspectivas a corto plazo, mejoró, pero aún se encuentra por debajo de 80. A pesar de esto, persisten las preocupaciones sobre los elevados precios, los tipos de interés y las condiciones económicas futuras. La encuesta destaca la cautela continua de los consumidores en medio de la incertidumbre económica.

PMI manufacturero de China (CNY)
El PMI manufacturero de China se situó en 49,4. El informe trimestral del PMI de julio de 2024 muestra que el sector manufacturero de China enfrentó una presión bajista continua en el segundo trimestre de 2024, con el PMI cayendo por debajo de 50 en mayo y junio. Las grandes compañías se desaceleraron, mientras que las pequeñas y medianas empresas se contrajeron. La producción manufacturera y la demanda del mercado se debilitaron y los precios de los productos industriales cayeron a causa de los altos costos de los insumos. El empleo en el sector disminuyó ligeramente.

PMI no manufacturero de China (CNY)
El PMI no manufacturero de la NBS en China cayó a 50,2 en julio de 2024 desde 50,5 en junio, en línea con las expectativas del mercado. Esto significa el decimonoveno mes consecutivo de crecimiento en el sector servicios, aunque al ritmo más lento desde noviembre.

Ventas minoristas de Australia mensual (AUD)
La publicación más reciente de datos de comercio minorista de Australia en junio de 2024 indica un aumento del 0,5 % en la facturación ajustada estacionalmente, alcanzando los 36 200 millones de dólares en comparación con el mes anterior. Las ventas minoristas aumentaron un 2,9 % en comparación con junio de 2023. Sin embargo, en términos de volumen, la estimación ajustada estacionalmente cayó un 0,3 % en el trimestre de junio de 2024.

Decisión del BOJ sobre la tasa de interés de Japón (JPY)
El Banco de Japón (BOJ) ha elevado su tasa de interés de referencia a alrededor del 0,25 %, por encima del rango anterior de 0 a 0,1 %. Además, el BOJ planea reducir el monto de su compra mensual de bonos a alrededor de ¥3 billones para el primer trimestre de 2026, aproximadamente la mitad del ritmo actual de compra de bonos. El USDJPY muestra una alta volatilidad, con una racha de 16 semanas en las que alcanzó mínimos más bajos.

Cambios en el empleo no agrícola ADP en EE. UU. (USD)
En julio de 2024, el Informe Nacional de Empleo de ADP indicó un aumento de 122 000 empleos en el sector privado, con un incremento anual del salario del 4,8 % interanual. Estos datos, derivados de registros de nóminas anonimizados de más de 25 millones de empleados estadounidenses, muestran un crecimiento continuo, aunque más lento, del empleo y de los salarios. El informe destaca que los sectores productores de bienes agregaron 37 000 empleos, mientras que los sectores de prestación de servicios sumaron 85 000 empleos. A nivel regional, el sur registró el mayor aumento del empleo, con 55 000 nuevos empleos.

PIB mensual de Canadá (CAD)
En mayo de 2024, el PIB real de Canadá creció un 0,2 %, liderado por un aumento del 1,0 % en la industria manufacturera. Los sectores productores de bienes aumentaron un 0,4 %, mientras que los servicios se incrementaron en un 0,1 %. El comercio minorista cayó un 0,9 %, el mayor detractor. Los datos preliminares sugieren un aumento del PIB del 0,1 % en junio, lo que indica un crecimiento del 0,5 % para el segundo trimestre de 2024.

Ventas de viviendas pendientes en EE. UU. mensual (USD)
En junio, las ventas de viviendas pendientes en EE. UU. aumentaron un 4,8 %, con las cuatro regiones registrando ganancias mensuales. Sin embargo, las ventas de viviendas pendientes disminuyeron interanualmente en todas las regiones.

Decisión de la Fed de EE. UU. sobre los tipos de interés (USD)
En cumplimiento de las expectativas de los economistas y los inversionistas, la Reserva Federal mantuvo recientemente sus tipos de interés, pero sugirió un posible recorte de los tipos en el futuro cercano. Como informó Bloomberg, la Fed mantuvo el tipo de los fondos federales dentro del rango del 5,25 al 5,5 %, el más alto en más de 20 años. Insinuaron que si los datos económicos siguen indicando una desaceleración de la inflación, se podría implementar una bajada de los tipos ya en su próxima reunión de política monetaria en septiembre.

Decisión sobre los tipos de interés del Banco de Inglaterra (GBP)
El Banco de Inglaterra ha bajado los tipos de interés por primera vez desde principios de 2020, reduciendo su tipo principal en un cuarto de punto hasta el 5 % desde el 5,25 %. La decisión se tomó por una estrecha votación de 5 a 4 entre su Comité de Política Monetaria, compuesto por nueve miembros. A pesar de las continuas presiones sobre los precios en el sector de los servicios, que constituye alrededor del 80 % de la economía del Reino Unido, la tasa de inflación general ha alcanzado el objetivo del banco del 2 %.

PMI manufacturero del ISM de EE. UU. (USD)
En julio, el PMI manufacturero disminuyó al 46,8 desde el 48,5 de junio, lo que indica una contracción continua en el sector manufacturero. Sin embargo, a pesar de esta disminución, la economía en general se expandió por 51º mes consecutivo, ya que un PMI por encima del 42,5 generalmente indica crecimiento económico.

Nóminas no agrícolas
En julio, el crecimiento del empleo en Estados Unidos fue menor de lo esperado, ya que solo se crearon 114 000 puestos de trabajo, frente a los 185 000 estimados. La tasa de desempleo subió al 4,3 %, su nivel más alto desde octubre de 2021. Los ingresos medios por hora aumentaron un 0,2 % en el mes y un 3,6 % en el año, ambos niveles por debajo de las expectativas.

Según la Administración de Información Energética, en la semana que finalizó el 26 de julio de 2024, los inventarios de petróleo crudo comercial de EE. UU. cayeron en 3,4 millones de barriles a 433,0 millones, un 4 % por debajo del promedio de cinco años. En general, los inventarios de petróleo comercial cayeron en 2,4 millones de barriles. El petróleo crudo registró una caída semanal del 3,4 %.
El oro concluyó la semana el viernes con una subida semanal del 2,32 % debido a las tensiones geopolíticas, un debilitamiento del dólar estadounidense y los próximos recortes de tipos.

• El S&P 500 bajó un 2,5 %
• El DJIA se dejó un 2,5 %
• El NASDAQ 100 cayó más de un 3,36 %

McDonald’s anunció el lunes sus resultados del segundo trimestre, que no alcanzaron las expectativas de Wall Street de 6630 millones de dólares. Esto subraya las dificultades que enfrenta el líder de la comida rápida a medida que los consumidores se vuelven cada vez más conscientes de los precios. Sin embargo, McDonald’s vio subir sus acciones en un 10 %.

Las acciones de Merck & Co. cayeron drásticamente debido a las decepcionantes ventas de la vacuna contra el VPH Gardasil en China, eclipsando sus ganancias y ventas del segundo trimestre, mejores de lo esperado. La caída fue impulsada por problemas con los distribuidores que afectaron los envíos de Gardasil. Sin embargo, los costos de adquisición llevaron a una perspectiva de ganancias reducida para 2024.

BP anunció unos sólidos resultados del segundo trimestre, que superaron las expectativas del mercado tanto en ganancias como en ingresos. La compañía también declaró un aumento del 10 % en su dividendo trimestral y mantuvo su programa de recompra de acciones de 3500 millones de dólares. Sin embargo, las acciones de BP cayeron un 3,3 %.

Pfizer elevó su pronóstico de ganancias para 2024, impulsado por fuertes ventas de medicamentos contra el cáncer recientemente adquiridos, incluyendo 845 millones de dólares de Seagen Inc. A pesar de una reacción moderada de las acciones, las ganancias e ingresos del segundo trimestre de Pfizer superaron las expectativas. La compañía también está en camino con un programa de reducción de costos que le permitirá ahorrar 4000 millones de dólares este año. Pfizer tiene como objetivo compensar las caídas en las ventas relacionadas con la Covid y está avanzando con una píldora para adelgazar que rivalizará con Wegovy de Novo Nordisk. La compañía superó las estimaciones promedio de los analistas de 46 centavos al informar un beneficio del segundo trimestre de 60 centavos por acción, y sus ingresos de 13 300 millones de dólares superaron las expectativas de los analistas. Sin embargo, las acciones de Pfizer cayeron un 1,08 %.

Starbucks publicó resultados que cumplieron con las expectativas, aliviando los temores de los inversionistas después de una caída anterior. Aunque las ventas comparables cayeron un 3 % por segundo trimestre consecutivo, el mayor gasto por visita en EE. UU. ayudó a estabilizar los ingresos. El beneficio por acción estuvo ligeramente por encima de las expectativas en 93 centavos. Las acciones de Starbucks subieron un 2,5 %.

Meta Platforms Inc. superó las expectativas de ventas del segundo trimestre, informando 39 100 millones de dólares, gracias a las mejoras en la segmentación de anuncios impulsadas por IA. Este éxito respalda las inversiones del CEO Mark Zuckerberg en IA y el metaverso. El número de usuarios en las aplicaciones de Meta alcanzó los 3270 millones, lo que impulsó la confianza de los inversionistas y provocó un aumento de casi el 7 % en las acciones. Meta persiste en realizar inversiones sustanciales en infraestructura y desarrollo de IA a pesar de la dificultad de conciliar las inversiones a largo plazo con los retornos inmediatos. Meta concluyó la semana con una ganancia del 4,8 %.

Apple Inc. (AAPL) informó un aumento de las ganancias para su tercer trimestre, superando las expectativas de los analistas. La compañía ganó 21 450 millones de dólares, o $1,40 por acción, frente a los 19 880 millones, o $1,26 por acción, en el mismo período del año pasado. Los analistas habían proyectado un beneficio de $1,35 por acción. Además, los ingresos de Apple para el trimestre aumentaron un 4,9 % hasta los 85 780 millones, en comparación con los 81 800 millones del año pasado. Las acciones de Apple subieron un 0,7 %.

Amazon.com Inc. anunció un mayor gasto en inteligencia artificial, lo que provocó una caída del 7 % en las acciones debido a proyecciones de ganancias menores a las esperadas. La compañía gastó 30 500 millones de dólares en gastos de capital en la primera mitad del año, con planes para más en la segunda mitad. Si bien Amazon Web Services (AWS) tuvo un buen desempeño, con un crecimiento de ventas del 19 %, el negocio de comercio electrónico enfrentó desafíos con un gasto de consumo más flojo e ingresos menores a los esperados por servicios de vendedor y publicidad. Las acciones de Amazon se desplomaron más del 8 %.

Intel Corp. anunció planes para recortar más del 15 % de su plantilla y suspender los pagos de dividendos debido a las dificultades en el mercado de la IA, lo que provocó una caída del 19 % en las acciones. La compañía proyectó unas ventas trimestrales menores a las esperadas de entre 12 500 millones y 13 500 millones de dólares, por debajo de la estimación de los analistas de 14 380 millones. A pesar de las fuertes inversiones en nuevas plantas, los ingresos y las ganancias de Intel están por detrás de los competidores centrados en IA como Nvidia y AMD. La compañía planea reducir el gasto en nuevas instalaciones el próximo año mientras apunta a mejorar su fabricación y oferta de productos. Las acciones de Intel se desplomaron un 32 %.

Las acciones de Snap Inc. cayeron un 17 % después de unas ventas decepcionantes en el segundo trimestre de 1240 millones y una perspectiva de ganancias menor a la esperada. A pesar del fuerte crecimiento de usuarios, con Snapchat alcanzando 432 millones de usuarios activos diarios, la compañía se enfrentó a un entorno de publicidad de marca más débil. Snap está invirtiendo en IA y aprendizaje automático para mejorar la segmentación de anuncios, recomendaciones de contenido y desarrollo de nuevos productos. La compañía informó una pérdida neta de $248,6 millones, mejorando la pérdida de $377,3 millones del año anterior. Las acciones de Snap cayeron más del 30 %.

Exxon Mobil reportó unas ganancias en el segundo trimestre de 9200 millones de dólares, superando las expectativas. Esto se atribuyó a los precios más altos del petróleo y al aumento de la producción luego de su adquisición de Pioneer Natural Resources. Las ganancias de la compañía de $2,14 por acción superaron las estimaciones de los analistas. Este sólido desempeño fue impulsado por una producción récord en Guyana y la Cuenca Pérmica a pesar de unos márgenes de refinación más débiles. Las acciones de Exxon Mobil subieron un 0,4 %.

El segundo trimestre de 2024 mostró un panorama económico global complejo. Francia registró un crecimiento modesto del PIB, mientras que Alemania experimentó una ligera contracción, lo que refleja la variada salud económica dentro de la zona del euro, que mantuvo un crecimiento general constante. En Estados Unidos, los indicadores del mercado laboral fueron mixtos: las ofertas de empleo superaron las expectativas, pero el crecimiento de las nóminas no agrícolas fue inferior, lo que llevó a una mayor tasa de desempleo.
El sector manufacturero de China siguió enfrentando dificultades y el desempeño minorista de Australia mostró ganancias limitadas. Los mercados financieros reflejaron estas señales mixtas: Meta Platforms disfrutó de un importante impulso en el precio de las acciones gracias a los avances en IA, en contraste con la caída sustancial de Intel debido a los desafíos en el mismo campo. El período subraya la dinámica intrincada y variada que configura la economía global.