Peristiwa Angsa Hitam dalam Pasaran Kewangan

Intipati Penting:

• Peristiwa Angsa Hitam boleh mencetuskan kegawatan kewangan, yang membawa kepada kejatuhan pasaran, kemelesetan ekonomi, perubahan toleransi risiko dan peningkatan peraturan.
• Peristiwa Angsa Hitam dinamakan kerana jarang berlaku, seperti angsa hitam, yang pernah dipercayai tidak wujud. Idea ini menyerlahkan bahawa peristiwa yang kami anggap sangat jarang berlaku mungkin lebih biasa daripada yang kami sedari.
• Pengurusan risiko yang berkesan, termasuk kepelbagaian, ujian tekanan, lindung nilai risiko ekor, dan mengekalkan kecairan, adalah kunci untuk mengurangkan kesan peristiwa Angsa Hitam

Peristiwa Angsa Hitam dalam Pasaran Kewangan

Landskap kewangan berkembang pesat dengan kebolehramalan. Penganalisis meneliti data dengan teliti, petunjuk ekonomi membimbing keputusan pelaburan, dan strategi pengurusan risiko bertujuan untuk mengurangkan potensi kerugian. Namun, di tengah-tengah dunia kebarangkalian dan statistik yang dibina dengan teliti ini, mengintai peristiwa yang tidak dijangka – Angsa Hitam.

Apakah Peristiwa Angsa Hitam?

Peristiwa Angsa Hitam merujuk kepada peristiwa yang sangat tidak mungkin dan tidak dijangka yang mempunyai kesan besar ke atas pasaran kewangan dan ekonomi yang lebih luas. Istilah ini dipopularkan oleh Nassim Nicholas Taleb dalam bukunya pada tahun 2007 “The Angsa Hitam”. Peristiwa ini dicirikan oleh jarang berlaku dan akibat yang melampau. Mereka berada di luar bidang jangkaan biasa, menentang corak sejarah dan menghancurkan model risiko yang telah sedia ada. Peristiwa ini boleh menjadi positif atau negatif, tetapi istilah ini biasanya dikaitkan dengan kesan negatif yang ketara.

Dalam konteks pasaran kewangan, peristiwa Angsa Hitam sering membawa kepada gangguan pasaran yang teruk, menjejaskan harga saham, institusi kewangan dan keyakinan pelabur. Seperti yang boleh kita anggap daripada definisi di atas, peristiwa Angsa Hitam berbeza daripada turun naik pasaran biasa kerana ia melanggar jangkaan dan teknik pemodelan. Sebagai contoh, alat pengurusan risiko standard tidak mencukupi dalam menilai kejatuhan peristiwa Angsa Hitam, menekankan keperluan untuk strategi alternatif. Walaupun mereka mungkin mustahil untuk diramalkan, memahami konsep ini adalah penting bagi pelabur yang ingin melindungi portfolio mereka daripada turun naik yang melampau.

Sejarah kewangan dipenuhi dengan peristiwa Angsa Hitam yang membentuk semula pasaran dan ekonomi. Beberapa contoh yang ketara termasuk:

Kemelesetan Besar (1929): Kejatuhan pasaran saham yang terkenal pada tahun 1929, yang dicetuskan oleh pertembungan faktor termasuk pasaran yang terlebih nilai, hutang margin, dan kekurangan peraturan, menjerumuskan dunia ke dalam Kemelesetan Besar, satu tempoh kesusahan ekonomi yang belum pernah terjadi sebelumnya. Black Monday (1987).

Black Monday (1987): Pada 19 Oktober 1987, pasaran saham di seluruh dunia jatuh, dengan Purata Perindustrian Dow Jones jatuh sebanyak 22.6% dalam satu hari. Dikenali sebagai “Black Monday,” peristiwa ini mengejutkan peniaga dan ahli ekonomi dan mengakibatkan kerugian kewangan yang ketara.

Serangan 9/11 (2001): Serangan pengganas pada 11 September 2001, menghantar gelombang kejutan melalui pasaran global, menyebabkan kemerosotan mendadak dalam harga saham dan meningkatkan turun naik. Peristiwa ini menyerlahkan kelemahan sistem kewangan kepada kejadian yang tidak dijangka.

Krisis Kewangan Global 2008: Salah satu peristiwa Angsa Hitam yang paling banyak disebut dalam sejarah moden ialah krisis kewangan 2008. Dicetuskan oleh keruntuhan gelembung perumahan AS dan kegagalan Lehman Brothers dengan pembekuan kredit seterusnya, krisis itu merebak dengan pantas merentasi sistem kewangan global. Kesan melata termasuk kerugian besar dalam pasaran saham, kebankrapan berskala besar dan kemelesetan yang memberi kesan kepada ekonomi di seluruh dunia.

Pandemik COVID-19 (2020): COVID-19 ialah peristiwa Angsa Hitam terbaharu yang membawa kejutan yang tidak pernah berlaku sebelum ini kepada pasaran kewangan global. Penguncian, pengeluaran terhenti dan sekatan perjalanan menyebabkan gangguan yang meluas. Pasaran saham menjunam apabila pelabur berebut untuk menilai kesan penuh wabak itu, mencetuskan kelembapan ekonomi global dan meningkatkan turun naik. Pandemik menggariskan kesalinghubungan pasaran kesihatan dan kewangan global.

Peristiwa ini menggambarkan sifat kejadian Angsa Hitam yang tidak dapat diramalkan dan malapetaka, sering mendedahkan kelemahan dalam sistem kewangan yang sebaliknya tersembunyi semasa tempoh kestabilan.

Mengikut definisi, peristiwa Angsa Hitam menentang pengenalan mudah. Walau bagaimanapun, beberapa ciri boleh memberikan petunjuk:

Jarang: Peristiwa Angsa Hitam sangat jarang berlaku, bermakna ia berada di luar jangkaan biasa dan model ramalan tradisional. Tidak seperti turun naik pasaran rutin, ia tidak boleh diramalkan dengan mudah oleh penganalisis menggunakan data sejarah.

Kesan melampau: Kesan peristiwa Angsa Hitam adalah tidak seimbang besar. Dalam kewangan, ini mungkin bermakna kejatuhan mendadak dalam pasaran saham, insolvensi institusi utama, atau malah kemelesetan global. Dunia kewangan mungkin dilanda huru-hara, dengan bertrilion dolar berpotensi dihapuskan.

Kebolehramalan Retrospektif: Selepas peristiwa itu berlaku, penganalisis dan pengulas sering cuba merasionalkan bagaimana ia boleh diramalkan, namun sifat kejadian Angsa Hitam menentang ramalan tersebut. Jika difikirkan semula, corak dan isyarat mungkin kelihatan jelas, tetapi pada hakikatnya, kejadian peristiwa itu sebahagian besarnya tidak dapat dibayangkan sebelumnya.

Risiko Sistemik: Peristiwa Angsa Hitam sering mendedahkan risiko sistemik yang sebelum ini disembunyikan. Sebagai contoh, krisis 2008 mendedahkan penggunaan berlebihan dan kebergantungan yang meluas pada instrumen kewangan yang kompleks yang hanya sedikit yang memahami sepenuhnya.

Mengenal pasti peristiwa Angsa Hitam yang berpotensi dalam masa nyata adalah hampir mustahil kerana ciri-ciri ini. Walau bagaimanapun, memahaminya boleh membantu dalam persediaan menghadapi senario terburuk dalam pasaran kewangan.

Akibat kewangan daripada peristiwa pasaran mempengaruhi tingkah laku pelabur dengan ketara, terutamanya semasa tempoh turun naik yang melampau, seperti yang dilihat semasa peristiwa Angsa Hitam. Apabila pasaran mengalami kemerosotan mendadak, seperti yang dilihat semasa krisis kewangan 2008 atau pandemik COVID-19 2020, pelabur sering bertindak balas dengan jualan panik, didorong oleh ketakutan akan kerugian selanjutnya. Tingkah laku ini memburukkan lagi kemerosotan pasaran, membawa kepada kitaran jualan yang boleh memperdalam krisis. Walau bagaimanapun, pelabur berpengalaman mungkin mengambil pendekatan bertentangan, merebut peluang untuk membeli aset yang kurang nilai.

Kesan psikologi peristiwa ini sering meninggalkan parut yang berpanjangan, yang membawa kepada strategi pelaburan yang lebih berhati-hati pada masa hadapan. Pelabur boleh mengalihkan portfolio mereka ke arah aset yang lebih selamat, seperti bon atau emas, untuk mengekalkan modal. Secara keseluruhannya, akibat kewangan daripada gangguan pasaran memaksa pelabur menilai semula risiko, mempelbagaikan portfolio mereka dan mengguna pakai strategi yang mengimbangi keperluan untuk pertumbuhan dengan keperluan pemeliharaan modal.

Walaupun meramalkan peristiwa Angsa Hitam adalah mustahil, pengurusan risiko proaktif boleh mengurangkan kesannya:

Kepelbagaian: Salah satu strategi yang paling biasa dinasihatkan untuk mengurangkan kesan peristiwa Angsa Hitam ialah kepelbagaian. Dengan menyebarkan pelaburan merentasi kelas aset, industri dan kawasan geografi yang berbeza, pelabur boleh mengurangkan pendedahan mereka kepada satu titik kegagalan. Sebagai contoh, sementara pasaran ekuiti mungkin mengalami kemerosotan, aset lain seperti bon atau komoditi mungkin kekal stabil atau malah meningkat. Kepelbagaian juga membantu mengurus risiko Angsa Hitam dalam pasaran saham, di mana sektor tertentu mungkin lebih terdedah kepada gangguan berbanding yang lain. Dengan mempunyai portfolio yang pelbagai, kesan keseluruhan kejatuhan pasaran yang mendadak dan tidak dijangka mungkin dapat dikurangkan. Dapatkan cerapan tentang arah aliran pasaran dan pelajari cara harga saham berubah-ubahdi sini.

Ujian Tekanan: Ujian tekanan ialah satu lagi alat yang digunakan oleh pelabur dan institusi kewangan untuk menyediakan peristiwa Angsa Hitam. Dengan mensimulasikan senario ekstrem, pelabur boleh menilai prestasi portfolio mereka dalam keadaan kesusahan pasaran yang teruk. Pendekatan ini membolehkan pelabur menyesuaikan pegangan dan strategi mereka untuk meminimumkan potensi kerugian sekiranya berlaku Angsa Hitam. Ujian tekanan juga boleh membantu institusi kewangan mengenal pasti kelemahan dalam operasi mereka dan memastikan mereka mempunyai rizab modal yang mencukupi untuk bertahan semasa krisis. Kerajaan juga mungkin mewajibkan ujian tekanan kepada bank untuk mengekalkan kestabilan dalam sistem kewangan.

Lindung Nilai Risiko Ekor: Lindung nilai risiko ekor ialah strategi yang lebih khusus yang bertujuan untuk melindungi portfolio daripada pergerakan pasaran yang melampau. Ini melibatkan penggunaan instrumen kewangan seperti opsyen atau derivatif yang mendapat keuntungan daripada perubahan pasaran yang besar. Walaupun strategi ini mungkin mahal, strategi ini memberikan perlindungan terhadap kerugian yang paling teruk semasa peristiwa Angsa Hitam. Sesetengah pelabur membeli pilihan lindung nilai berisiko ekor yang meningkat dalam nilai apabila pasaran menurun dengan ketara, memberikan penampan terhadap kerugian yang tinggi. Strategi ini selalunya rumit tetapi menawarkan perlindungan tambahan dalam masa yang bergelora.

Mengekalkan Kecairan: Mengekalkan kecairan ialah satu lagi alat penting semasa peristiwa Angsa Hitam. Aset tidak cair boleh memerangkap pelabur apabila pasaran membeku, kerana mereka mungkin tidak dapat menjual pegangan mereka pada harga yang berpatutan. Memastikan sebahagian daripada portfolio berada dalam aset cair, seperti tunai atau sekuriti sangat cair, memberikan pelabur kelonggaran untuk bertindak dengan cepat semasa tekanan pasaran. Dalam tempoh turun naik yang melampau, mempunyai akses kepada kecairan juga membolehkan pelabur memanfaatkan peluang yang timbul apabila harga jatuh ke tahap yang tertekan. Semak “Pasaran Kewangan” di laman web kami untuk melihat pasaran dan aset yang anda boleh berdagang dengan FXGT.com.

Peristiwa Angsa Hitam jarang berlaku dan tidak dapat diramalkan, dengan kesan besar ke atas pasaran kewangan dan ekonomi. Untuk melindungi portfolio anda daripada gangguan mendadak ini, adalah penting untuk memahami perkara itu dan cara ia berfungsi. Walaupun anda tidak dapat meramalkan peristiwa ini, strategi seperti kepelbagaian, ujian tekanan, lindung nilai risiko ekor dan mengekalkan sedikit kecairan boleh membantu anda mengurangkan kemungkinan kerosakan.

Tiada rancangan boleh menghapuskan risiko peristiwa Angsa Hitam, tetapi bersedia membantu anda menangani pergolakan dengan lebih yakin. Dengan menggunakan strategi pengurusan risiko ini, anda boleh membina portfolio yang lebih kukuh yang bersedia untuk menghadapi cabaran yang paling tidak dijangka.

Daftar hari ini untuk mendapatkan akses kepada sumber eksklusif, bonus hebat, alat canggih dan sokongan khusus daripada profesional industri. Berdagang pelbagai aset melalui pelbagai pasaran, termasuk CFD pada Forex, Saham, Mata wang Kripto, Tenaga, Logam dan banyak lagi. Mulakan dan mengawal masa depan kewangan anda!