Momentum Menaik DAX Berhadapan dengan Cabaran Makro

Menjelang penghujung minggu, peserta pasaran memantau dengan teliti pelepasan data ekonomi utama yang berpotensi mempengaruhi volatiliti jangka pendek. Peristiwa berimpak tinggi pada hari Jumaat termasuk data Jualan Runcit United Kingdom, diikuti oleh angka Jualan Runcit bulanan dari Kanada. Laporan-laporan tersebut dijangka memberikan gambaran lebih lanjut mengenai trend permintaan pengguna dalam dua ekonomi utama.

Sementara itu, DAX terus menarik perhatian kerana mengekalkan pemulihan daripada paras terendah bulan April. Isyarat teknikal secara keseluruhan menyokong momentum menaik, walaupun wujud beberapa perbezaan yang menuntut sikap optimis berhati-hati. Pedagang juga sedang menganalisis data PMI Jerman yang lebih lemah, mencerminkan sektor perkhidmatan yang melemah, peningkatan sederhana dalam pembuatan, dan tekanan inflasi yang reda — menambah latar belakang kompleks kepada tindakan harga indeks tersebut.

Peristiwa Ekonomi Berimpak Tinggi

Jumaat 09:00 pagi (GMT+3) – UK: Jualan Runcit (GBP)

Jumaat 15:30 (GMT+3) – Kanada: Jualan Runcit m/m (CAD)

Analisis Carta

Sejak mencapai paras terendah pada 19,019.22 pada 7 April, DAX telah menunjukkan pemulihan yang signifikan, yang pada mulanya ditandakan oleh corak pembalikan candlestick Jepun yang menaik dan kemudiannya disahkan oleh penunjuk teknikal utama serta pembentukan carta. Isyarat penting ialah kemunculan Golden Cross, yang ditandai dengan Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 20 tempoh melintasi ke atas EMA 50 tempoh — petunjuk klasik peralihan ke arah sentimen menaik.

Tindakan harga kekal secara tegas di atas EMA 20 tempoh, menegaskan momentum kenaikan yang berterusan. Perkara ini disokong lagi oleh Pengayun Momentum, yang bertahan dengan baik di atas tanda neutral 50, serta Indeks Kekuatan Relatif (RSI) yang sama — kedua-duanya mengukuhkan tekanan pembelian yang dominan.

Walau bagaimanapun, tahap kewaspadaan diperlukan. Kemunculan perbezaan menurun antara Pengayun Momentum dan tindakan harga menunjukkan bahawa walaupun trend kekal utuh, lonjakan mungkin sedang kehilangan kekuatan dalaman. Perbezaan ini meningkatkan risiko penyatuan jangka pendek atau penarikan semula pembetulan.

Tahap Rintangan Utama

Sekiranya pembeli mengekalkan kawalan pasaran, pedagang boleh menumpukan perhatian kepada empat tahap rintangan berpotensi berikut:

24,155.72: Tahap rintangan awal dikenal pasti pada 24,155.72, sejajar dengan paras tinggi harian pada 21 Mei.

24,569.15: Sasaran harga kedua ditetapkan pada 24,569.15, sejajar dengan rintangan mingguan, R3, yang dikira menggunakan metodologi Titik Pusingan standard.

25,180.23: Objektif harga ketiga diperhatikan pada 25,180.23.

25,483.15: Sasaran kenaikan tambahan diunjurkan pada 25,483.15, mencerminkan 423.6% Sambungan Fibonacci yang diambil dari 23,896.96 kepada 23,406.79.

Tahap Sokongan Utama

Sekiranya penjual mengambil kawalan pasaran, pedagang boleh mempertimbangkan empat tahap sokongan berpotensi yang disenaraikan berikut:

23,374.79: Tahap sokongan awal dianggarkan pada 23,374.79, sejajar dengan paras puncak yang dicatatkan pada 18 Mac.

22,925.87: Tahap sokongan kedua dikenal pasti pada 22,925.87, mewakili sokongan mingguan, S3, yang dikira menggunakan kaedah Titik Pusingan standard.

22,227.96: Tahap sokongan ketiga ialah pada 22,227.96, yang selari dengan tahap Retracement Fibonacci 38.2% antara 19,109.22 dan 24,155.72.

21,520.01: Sasaran penurunan tambahan dilihat pada 21,520.01, yang mencerminkan paras tinggi harian pada 9 April.

Asas-asas

Sektor swasta Jerman mengalami penguncupan pada bulan Mei buat pertama kali tahun ini, dengan Indeks PMI Komposit HCOB Flash turun kepada 48.6 daripada 50.1 pada bulan April. Penurunan ini didorong oleh kemerosotan yang lebih ketara dalam sektor perkhidmatan, yang mencatat pengecutan terhebat dalam dua setengah tahun. Sebaliknya, pengeluaran sektor pembuatan terus meningkat, disokong oleh peningkatan pesanan eksport baru, terutamanya dari Amerika Syarikat dan Eropah.

Pekerjaan merosot sedikit apabila kehilangan pekerjaan dalam sektor pembuatan melebihi pengambilan pekerja yang sederhana dalam sektor perkhidmatan. Keyakinan perniagaan meningkat daripada paras rendah April, terutama dalam kalangan pengeluar, berikutan optimisme terhadap perbelanjaan awam dan kemungkinan perjanjian perdagangan AS-EU. Walau bagaimanapun, aliran perniagaan baru merosot dalam kedua-dua sektor, mencerminkan kelemahan permintaan yang berterusan.

Dari segi inflasi, tekanan harga berkurangan, dengan inflasi harga keluaran bagi barangan dan perkhidmatan mencatat paras terendah dalam tujuh bulan. Harga pintu kilang kembali menurun, manakala inflasi sektor perkhidmatan melambat tetapi kekal tinggi.

Kesimpulan

Dengan sentimen dalam DAX kekal berhati-hati optimis, pelaku pasaran menimbang pemulihan yang berdaya tahan secara teknikal berbanding isyarat asas yang bercampur-baur. Walaupun penunjuk momentum mengarah kepada potensi kenaikkan yang berterusan, perbezaan menurun dan data makro yang melemah—khususnya daripada sektor perkhidmatan Jerman—menyuntik unsur ketidakpastian. Menjelang penghujung minggu, perhatian akan tertumpu kepada data jualan runcit hari Jumaat dari United Kingdom dan Kanada, yang mungkin menawarkan kejelasan lanjut mengenai dinamik permintaan global dan membantu membentuk hala tuju pasaran jangka pendek. Pedagang digalakkan untuk terus berwaspada terhadap isyarat yang berkembang merentasi kedua-dua bahagian teknikal dan makroekonomi.