Pasaran Minyak Dunia Melonjak pada Stok Terhad, Namun Kebimbangan Penawaran Berlebihan Global Menghantui Horizon

Pasaran minyak global sedang mengalami minggu yang bergelora apabila stok minyak mentah AS menurun secara tidak dijangka, mendorong peningkatan harga dan menunjukkan permintaan domestik yang lebih kuat. Harga Brent mentah meningkat kepada $74.13 setiap tong, manakala WTI naik kepada $70.56. Pada masa yang sama, OPEC+ telah memberi petunjuk untuk menangguhkan peningkatan pengeluaran bagi menyeimbangkan ramalan permintaan yang lebih lemah, terutamanya dengan kebimbangan mengenai kelemahan ekonomi di China. Namun, laporan terkini daripada Bank Dunia meramalkan kemungkinan berlakunya lebihan minyak pada tahun 2025-2026, yang boleh menambah tekanan ke bawah. Ketika inventori semakin ketat dan pengeluaran kilang penapis semakin perlahan, pasaran sedang memerhatikan tahap sokongan dan rintangan utama, dengan impak tambahan daripada data ekonomi AS, potongan kadar Fed yang berpotensi, dan perkembangan di Timur Tengah yang dijangka akan membentuk trend masa depan.

Harga minyak meningkat di pasaran global apabila stok minyak mentah AS menurun secara tidak dijangka, menunjukkan permintaan domestik yang lebih kuat. Harga Brent mentah meningkat kepada $74.13 setiap tong, dan WTI meningkat kepada $70.56 pada waktu penulisan. Institut Petroleum Amerika melaporkan penurunan 573,000 tong dalam stok minyak mentah AS, bertentangan dengan ramalan peningkatan 2.3 juta tong.

Laporan Bank Dunia meramalkan kemungkinan lebihan bekalan pada tahun 2025-2026, yang boleh memberi tekanan ke bawah terhadap harga. Data ekonomi AS dan potongan kadar Fed dijangka mempengaruhi permintaan, sementara ketegangan di Timur Tengah telah meningkatkan kebimbangan bekalan. Walau bagaimanapun, ketakutan gangguan bekalan semakin reda, dan perhatian beralih kepada permintaan yang mungkin lebih lembut dan surplus yang dijangka tahun depan.

Input pengilangan minyak mentah AS purata 16.1 juta tong sehari untuk minggu yang berakhir 25 Oktober 2024, dengan kilang penapis beroperasi pada kapasiti 89.1%. Pengeluaran petrol dan distilat kedua-duanya menurun, sementara import minyak mentah jatuh kepada 6.0 juta tong sehari, berkurangan sebanyak 456,000 tong berbanding minggu sebelumnya. Inventori minyak mentah komersil menurun sebanyak 0.5 juta tong kepada 425.5 juta tong, 4% di bawah purata lima tahun. Inventori petrol dan distilat juga menurun, dan jumlah inventori petroleum jatuh sebanyak 9.5 juta tong. Jumlah produk yang dibekalkan meningkat kepada 20.9 juta tong sehari dalam empat minggu lalu, meningkat 2.7% dari tahun ke tahun.

Harga minyak WTI mendapat sokongan apabila OPEC+ mempertimbangkan untuk menangguhkan peningkatan pengeluaran yang dirancang bagi mengatasi permintaan global yang lemah, khususnya dari China. Peningkatan pengeluaran kumpulan ini, yang pada mulanya ditetapkan untuk Oktober, akan secara beransur-ansur mencapai 2.5 juta tong sehari menjelang akhir 2025. Sementara itu, data inventori AS menunjukkan penurunan yang tidak dijangka di seluruh minyak mentah (-515k tong), petrol (-2,707k tong), dan distilat (-977k tong), menandakan kekuatan pasaran. Data PMI China yang positif juga meningkatkan harga, mendorong kontrak WTI melebihi $69.00. Walau bagaimanapun, perbincangan gencatan senjata yang berpotensi di Timur Tengah mungkin mempengaruhi sentimen pasaran dan arah harga.

Setelah mencapai paras rendah baru-baru ini pada $66.75 setiap tong selepas jurang teknikal ke bawah, minyak mentah telah memulakan pembetulan ke atas, dengan corak Bullish Engulfing terbentuk dua tinggi berturut-turut pada waktu penulisan. Harga kini didagangkan di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 20 dan 50 tempoh, yang menunjukkan momentum penurunan yang berterusan. Setelah pemeriksaan lebih dekat, garisan purata bergerak mula mendatar, menunjukkan kemungkinan jeda dalam momentum arah. Tambahan pula, osilator Momentum dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) kekal di bawah ambang 100 dan 50, masing-masing, mengesahkan trend menurun. Jika penjual terus mengawal, pedagang mungkin memberi tumpuan kepada tahap sokongan berikut: 66.75, 65.07, dan 56.91. Sebaliknya, jika pembeli mengambil alih, tahap rintangan yang dianggarkan adalah 72.45, 73.96, dan 76.44.

Kesimpulannya, pasaran minyak global sedang mengharungi lanskap yang kompleks ketika stok AS menurun, penangguhan pengeluaran OPEC+, dan ketegangan Timur Tengah menyokong harga, sementara ramalan lebihan bekalan dalam tahun-tahun akan datang menimbulkan keprihatinan. Dengan isyarat ekonomi dari AS dan China memainkan peranan penting, peserta pasaran sedang memantau tahap teknikal utama dan perkembangan geopolitik untuk menilai momentum masa depan. Interaksi faktor-faktor ini menekankan sensitiviti pasaran terhadap perubahan dalam jangkaan permintaan dan dinamik bekalan.