Teknologi Mendahului Keuntungan Pasaran Musim Cuti Di Tengah Isyarat Ekonomi Bercampur

Pasaran memulakan minggu cuti dengan catatan positif, didorong oleh prestasi kukuh dalam sektor teknologi dan penerbitan data ekonomi utama. Saham Teknologi Besar memacu Nasdaq dan S&P 500, manakala pasaran global mencerminkan optimisme berhati-hati di tengah kenaikan hasil Perbendaharaan dan pengukuhan dolar. Walaupun mencatat kenaikan, sentimen pelabur dipengaruhi oleh keyakinan pengguna yang merosot dan tanda-tanda cabaran ekonomi yang mendatang, termasuk penurunan dalam pesanan barangan tahan lama. Ketika momentum menurun berterusan dalam Nasdaq 100 dan pasaran perumahan menunjukkan ketahanan, pedagang kekal fokus untuk menangani isyarat bercampur mengenai pertumbuhan, inflasi, dan prospek dasar untuk 2025.

Saham Teknologi Besar meningkatkan Nasdaq dan S&P 500 pada hari Isnin, dengan Nasdaq yang didominasi teknologi meningkat sebanyak 1% dan S&P 500 naik 0.7%, diterajui oleh Nvidia, Broadcom, Alphabet, dan Meta. Walaupun jumlah dagangan tipis yang biasa berlaku pada minggu Krismas, sentimen pasaran kekal positif. Dow Jones bergerak di atas garis mendatar tetapi berprestasi lebih rendah berbanding rakannya.

Pada awal hari itu, saham mengalami sedikit kejatuhan apabila keyakinan pengguna secara tidak dijangka menurun buat kali pertama dalam tempoh tiga bulan, menimbulkan kebimbangan tentang prospek ekonomi. Hasil Perbendaharaan meningkat, dan dolar mengukuh, mencerminkan ketidakpastian yang lebih luas.

Penganalisis optimistik tentang potensi “Santa Claus Rally,” yang secara sejarahnya menjadi petunjuk positif bagi prestasi tahunan S&P 500. Walau bagaimanapun, kebimbangan tentang pembetulan pasaran yang lebih mendalam pada awal 2025 masih wujud.

Saham global meningkat pada hari Isnin, didorong oleh kenaikan dalam sektor teknologi Wall Street, manakala hasil Perbendaharaan AS meningkat ke paras tertinggi selama tujuh bulan dan dolar mengukuh. Nasdaq dan S&P 500 disokong oleh kenaikan dalam saham bernilai mega seperti Nvidia dan Broadcom, walaupun kebimbangan tentang keyakinan pengguna yang merosot mempengaruhi sentimen yang lebih luas.

Keyakinan pengguna AS jatuh secara tidak dijangka pada Disember, dan pesanan barangan tahan lama menurun, menimbulkan persoalan tentang ketahanan ekonomi. Sementara itu, hasil Perbendaharaan meningkat mendadak apabila pasaran menyesuaikan diri dengan jangkaan pengurangan kadar Rizab Persekutuan yang lebih sedikit pada 2025. Hasil 10-tahun mencapai 4.59%, paras tertinggi sejak Mei.

Dalam pasaran mata wang, dolar meningkat berbanding mata wang utama, manakala harga minyak dan emas menurun di tengah dagangan nipis musim perayaan. Pelabur kekal berhati-hati menjelang minggu dagangan yang singkat dan ketidakpastian yang berterusan tentang prospek ekonomi dan dasar.

Menurut Biro Banci AS, pesanan baharu bagi barangan tahan lama yang dikeluarkan menurun sebanyak $3.0 bilion, atau 1.1%, pada November kepada jumlah perlarasan bermusim $285.1 bilion, menandakan penurunan ketiga dalam tempoh empat bulan terakhir. Ini menyusuli peningkatan 0.8% pada Oktober. Pesanan barangan tahan lama teras, tidak termasuk pengangkutan, mencatatkan penurunan marginal sebanyak 0.1%, manakala pesanan tidak termasuk pertahanan menurun sebanyak 0.3%. Faktor utama kemerosotan pada bulan November ialah penurunan $2.9 bilion, atau 2.9%, dalam pesanan peralatan pengangkutan, yang juga menurun dalam tiga daripada empat bulan lepas, mendatar pada $95.5 bilion.

Pada November 2024, jualan rumah keluarga tunggal baharu mencapai kadar tahunan terlaras bermusim sebanyak 664,000 unit, mencerminkan peningkatan sebanyak 5.9% daripada angka Oktober yang disemak sebanyak 627,000 dan kenaikan 8.7% berbanding November 2023. Harga jualan median berada pada $402,600, manakala harga purata ialah $484,800, menunjukkan ketahanan berterusan dalam harga perumahan walaupun menghadapi ketidakpastian ekonomi secara keseluruhan.

Tahap inventori pada akhir November dianggarkan pada 490,000 unit, mewakili bekalan 8.9 bulan pada kadar jualan semasa. Angka ini menunjukkan bekalan yang agak tinggi, memberi isyarat tekanan berpotensi pada pertumbuhan harga jika permintaan menurun. Data menunjukkan momentum berterusan dalam pasaran perumahan kediaman, dengan pertumbuhan setiap tahun walaupun menghadapi cabaran seperti kos pinjaman yang tinggi.

Sejak menolak paras rendah iaitu 17,241.68 pada 5 Ogos, Indeks NASDAQ 100 telah mengekalkan trend menaik yang kukuh, berjaya menembusi tahap rintangan utama. Pembalikan menurun awal ditandai oleh corak candlestick Hammer, yang membuka jalan untuk kenaikan seterusnya. Sentimen ini diperkukuh lagi dengan kemunculan “Golden Cross,” di mana Purata Bergerak Eksponen (EMA) 20-tempoh melepasi EMA 50-tempoh, mengesahkan prospek menurun dan mempercepatkan momentum menaik.

Corak ayunan kegagalan, ditandai oleh palung pada 18,304.21 kekal lebih tinggi daripada paras rintangan 19,443.77, mengesahkan trajektori menaik yang berterusan. Penunjuk teknikal turut menyokong prospek positif ini: harga kekal di atas kedua-dua EMA 20- dan 50-tempoh, Pengayun Momentum kekal di atas paras neutral 100, dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) kekal stabil di atas ambang 50, semuanya menunjuk kepada potensi kenaikan berterusan.

Jika momentum menurun berterusan, pedagang harus fokus pada tahap rintangan pada 21,836.90, 22,186.30, dan 22,844.13. Sebaliknya, tahap sokongan utama untuk dipantau termasuk 21,417.88, 20,760.05, dan 19,883.56, yang mungkin memainkan peranan jika trend melemah.

Ketika pasaran menuju hari-hari terakhir dagangan pada tahun ini, prospek kekal bercampur-campur. Kekuatan dalam Teknologi Besar dan data perumahan yang berdaya tahan mencerminkan optimisme, manakala keyakinan pengguna yang lebih lemah dan pesanan barangan tahan lama yang menurun menunjukkan cabaran ekonomi yang berterusan. Dengan hasil Perbendaharaan meningkat dan Rizab Persekutuan memberi isyarat pendirian dasar yang kurang lembut untuk 2025, pelabur kekal berwaspada, mengimbangi peluang dalam trend menurun dengan risiko pembetulan pasaran yang lebih luas pada tahun baharu.