ตลาดมีความเสี่ยง: เงินเฟ้อ การเคลื่อนไหวของ Fed และสัญญาณสำคัญสำหรับปี 2025

ในขณะที่ปีใหม่เริ่มต้นขึ้น ตลาดการเงินโลกก็ยืนอยู่ที่ทางแยกที่สำคัญ โดยต้องต่อสู้กับความสมดุลที่ละเอียดอ่อนของแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน และความเชื่อมั่นของนักลงทุน ด้วยข้อมูลทางเศรษฐกิจที่สำคัญและการตัดสินใจของธนาคารกลางที่กำลังจะมาถึง ความผันผวนจึงเพิ่มขึ้นอย่างมากในประเภทสินทรัพย์หลัก ๆ นักเทรดและนักวิเคราะห์ต่างก็เตรียมพร้อมสำหรับสัญญาณที่สามารถกำหนดทิศทางของตลาดในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เนื่องจากการมองโลกในแง่ดี ความระมัดระวัง และความไม่แน่นอนเกี่ยวพันกันในภูมิทัศน์ที่กำลังพัฒนานี้

ตลาดโลกมีกำหนดการกลับมาซื้อขายตามปกติหลังจากช่วงเทศกาลวันหยุด โดยการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญคาดว่าจะส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ในยุโรป ราคาพลังงานที่สูงขึ้นอาจผลักดันอัตราเงินเฟ้อให้สูงขึ้น โดยที่ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของยูโรโซนจะมุ่งเน้นในขณะที่ ECB ตั้งเป้าไว้ที่ 2% ภายในปี 2025 มีกำหนดการเปิดเผยค่าเงินเฟ้อเบื้องต้นจากประเทศเศรษฐกิจหลัก ๆ ควบคู่ไปกับ PMI ภาคบริการด้วยเช่นกัน ขณะเดียวกัน ข้อมูลการจ่ายเงินเดือนนอกภาคเกษตรของสหรัฐอเมริกาและรายงานการประชุม FOMC จะให้ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของ Fed ท่ามกลางการเติบโตของการจ้างงานที่ลดลง ในเอเชีย ดัชนี CPI ของจีนคาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับต่ำ ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการของผู้บริโภคที่อ่อนแอ ในขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อของออสเตรเลียอาจส่งผลต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตโดยธนาคารกลางออสเตรเลีย ตลาดยังคงระมัดระวัง โดยรักษาสมดุลระหว่างความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลาง

หุ้นสหรัฐอเมริกาเริ่มต้นปี 2025 ด้วยข้อมูลที่อ่อนแอ โดย S&P 500, Nasdaq และ Dow Jones ร่วงลงกว่า 1.5% ท่ามกลางความเชื่อมั่นที่ระมัดระวัง นักลงทุนมุ่งเน้นไปที่รายงานการจ้างงานในเดือนธันวาคมที่จะถึงนี้ ซึ่งจะนำเสนอข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับสภาวะตลาดแรงงานก่อนการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐอเมริกาในเดือนมกราคม เทคโนโลยียังคงเป็นที่สนใจด้วยประเด็นสำคัญของ Nvidia ในการประชุม CES ในขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยยังคงส่งผลกระทบต่อหุ้น นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าการเติบโตของงานจะค่อย ๆ เย็นตัวลง โดยคาดว่าจะมีงานใหม่เพิ่มขึ้น 153,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม และอัตราการว่างงานยังคงอยู่ที่ 4.2% ผู้เฝ้าดูตลาดหวังว่าข้อมูลแรงงานที่อ่อนตัวลงจะช่วยลดแรงกดดันด้านอัตราดอกเบี้ยและเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนได้

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอเมริกาอายุ 10 ปี ขยับขึ้นเป็น 4.604% ในวันจันทร์ เนื่องจากนักลงทุนรอคอยข้อมูลตลาดแรงงานที่สำคัญตลอดทั้งสัปดาห์การเทรดที่สั้นลง รายงานสำคัญ ได้แก่ ตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTS ในวันอังคาร การจ้างงานภาคเอกชนของ ADP ในวันพุธ และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์ นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าจะมีงานใหม่เพิ่มขึ้น 155,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม โดยอัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.2% ข้อมูลเหล่านี้จะนำเสนอข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญก่อนการประชุมปลายเดือนมกราคมของธนาคารกลางสหรัฐอเมริกา การเทรดจะหยุดชั่วคราวในวันพฤหัสบดี เนื่องในวันไว้ทุกข์แห่งชาติของอดีตประธานาธิบดีจิมมี คาร์เตอร์

คู่สกุลเงิน EURUSD แสดงสัญญาณฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในวันที่ 2 มกราคม อย่างไรก็ตาม แรงกดขาลงยังคงครอบงำอยู่ แม้ว่าคู่สกุลเงินจะเคลื่อนไหวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) ช่วง 20 ในช่วงสั้น ๆ แต่แนวโน้มทางเทคนิคที่กว้างขึ้นยังคงเป็นลบ โดยที่เส้น EMA ช่วง 20 อยู่ในตำแหน่งต่ำกว่าเส้น EMA ช่วง 50 โดยเน้นที่โมเมนตัมขาลงที่ยังคงมีอยู่ นอกจากนี้ การเทรดอย่างต่อเนื่องของคู่สกุลเงินที่ต่ำกว่า EMA ช่วง 50 เป็นการยืนยันแนวโน้มขาลงที่เกิดขึ้น Relative Strength Index (RSI) ยังคงต่ำกว่าระดับสำคัญที่ 50 ซึ่งสนับสนุนอคติขาลงต่อไป อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในความเชื่อมั่นอาจเกิดขึ้นได้ ดังที่ระบุโดย Momentum Oscillator ที่ตัดเหนือ 100 ซึ่งบ่งบอกถึงแนวโน้มขาขึ้นที่เพิ่มขึ้น หากโมเมนตัมยังเป็นขาลง นักเทรดอาจติดตามระดับแนวรับที่ 1.00916 และ 0.98794 ในขณะที่ระดับแนวต้านที่ 1.06285 และ 1.09358 สามารถใช้เป็นเป้าหมายขาขึ้นได้ในกรณีที่มีการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง

ในขณะที่ตลาดการเงินเคลื่อนผ่านช่วงเวลาสำคัญที่มีข้อมูลทางเศรษฐกิจที่สำคัญ นโยบายการเงินที่เปลี่ยนไป และทัศนคติของนักลงทุนที่เปลี่ยนแปลงไป สัปดาห์ต่อ ๆ ไปจะมีความสำคัญอย่างยิ่งในการกำหนดแนวโน้มในปี 2025 ด้วยความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ การพัฒนาตลาดแรงงาน และการตัดสินใจของธนาคารกลางที่ขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงของตลาด นักเทรดและนักวิเคราะห์จะติดตามปัจจัยเหล่านี้อย่างใกล้ชิดเพื่อดูสัญญาณการรักษาเสถียรภาพหรือความผันผวนเพิ่มเติม ความสมดุลระหว่างความเสี่ยงและโอกาสยังคงละเอียดอ่อน ส่งผลให้ตลาดเตรียมพร้อมรับการเปลี่ยนแปลงโมเมนตัมที่อาจเกิดขึ้น