理解並應用平均方向指數 (ADX)

在您深入瞭解交易領域時，有一款工具獨樹一幟，最為人所關注，那就是平均趨向指數（Average Directional Index，縮寫為 ADX）。該指標可助力您深入洞察市場趨勢強勁水平，是您打造交易策略時必不可少的一大利器。無論您是已浸淫於交易界數載，亦或是新手剛剛起步，掌握 ADX 的功能並知悉如何有效使用該工具，均會對您的交易成功產生舉足輕重的影響。在本文中，我們將探討 ADX 的定義、起源、計算方式，以及 ADX 在交易活動中的應用實操方法。

ADX 由技術分析領域的知名人士 J. Welles Wilder Jr . 所開發。他在 1978 年頗具影響力的著作《技術交易系統新概念》中介紹了 ADX 這一概念。該書還推出了其他熱門指標，其中就包括相對強弱指數(RSI)和真實波動幅度均值(ATR)。

作者旨在提供一種能夠區分強弱趨勢的工具，使交易者在決策過程中頭腦更為明晰。自面世以來，ADX 已成為技術分析的重要組成部分，因能提供寶貴市場見解而備受好評。

如欲高效使用平均趨向指數，必須搞懂其組成部分及運作原理。正如我們之前所提及，ADX 由另外兩個指標衍生而來，即正趨向指標(+DI)和負趨向指標(-DI)。這些指標能夠衡量特定時期內價格變動的高點和低點之間的差值。

ADX 本身的計算方法是： +DI 和 -DI 之差的絕對值除以 +DI 與 -DI 之和的平滑移動均值。結果為正值，用於指示趨勢強度。

ADX 值的範圍從 0 到 100。一般而言，價值低於 20 表明趨勢走弱或橫盤，而價值高於 25 則說明趨勢走強。倘若指數超過 40，則可視為趨勢非常強勁，往往也意味著大幅市場行情。

ADX 的計算涵蓋多個步驟及重要組成部分。簡要說明如下：

1. 計算真實波動幅度(TR)： 確認 TR 為以下值中的最大值

• 本日高點減去本日低點
• 本日高點減去昨日收盤價的絕對值
• 本日低點減去昨日收盤價的絕對值

2. 確定趨向指標(DM)：

• 若為正值且大於昨日低點與本日低點之間的差值，+DM 是本日高點與昨日高點之間的差值。
• 若為正值且大於本日高點與昨日高點之間的差值，-DM 是昨日低點與本日低點之間的差值。

3. 計算平滑平均值： 計算指定期間（通常為 14 天）內的 +DM、-DM 和 TR 的平滑移動均值。

4. 計算趨向指標：

• +DI = （平滑 +DM /平滑 TR) × 100
• -DI = （平滑 -DM /平滑 TR) × 100

5. 計算 ADX： ADX 是 (+DI – -DI) / (+DI + -DI)絕對值 X 100 的平滑移動均值。

儘管此類計算看似複雜，但許多繪圖平台和交易軟體均已自動化這一流程，交易者獲取 ADX 數值的便捷度遠勝以往。

分析 ADX 指標有助於交易者確定市場波動的能量。ADX 數值的解釋說明如下：

• ADX 低於 20： ADX 低表明趨勢弱或市場區間震蕩。這可說明當前並非最佳交易時機，也可能是建議您尋求其他指標印證訊號虛實。
• ADX 處於 20 至 25 之間： 此範圍表明趨勢正在加強。鑒於趨勢開始形成勢頭，交易者可以考慮尋找建倉時機。
• ADX 高於 25：高 ADX 值說明趨勢強勁。通常來說，ADX 越高，趨勢越強。若指數過高（超過 40），可能表明市場過度擴張，可能招致反轉或回撤。
• ADX 在移動均線上方或下方相交：交易者通常使用移動均線來細化 ADX 訊號。ADX 於移動均線上方交叉，可能意味著趨勢強度正在增加。若恰恰相反，ADX 於移動均線下方交叉，則可能意味著趨勢強度正在降低。

ADX 是否有效可能視乎具體市場情況而有所不同。在趨勢走強的市場中，ADX 能有效確認趨勢的強度，使其成為在運用趨勢跟蹤策略時尤為實用的一大工具。然而，在波動或橫盤的市場中，ADX可能頻繁跌破 20，表明趨勢弱，甚至並不存在。在此類階段，交易者可能會發現轉而啟用其他更適合區間振盪市場的策略更為有益，如藉助均值回歸技術或確認支撐位和阻力水平位。此外，ADX 還可協助交易者確認新趨勢的可持續性，從而避免在波動頻繁的市場中遭遇虛假突破。瞭解 ADX 在不同市場環境中的表現有助於交易者調整策略以適應變化萬千的市場形勢，從而確保他們在正確的時間使用恰當的工具。

如欲有效使用 ADX，還需將其與其他策略和指標結合起來，融會貫通。部分實操建議如下：

• 結合 ADX 與趨勢指標：將 ADX 與移動均線或平滑異同移動均線 (MACD)等趨勢指標搭配使用將大幅提升您的市場分析能力。比方說，若 ADX 出現強勁走勢，而移動均線交叉指標也印證了這一事實，這就可視為強烈的交易訊號。
• 基於價格行為使用 ADX：藉助 ADX 數值分析歷史價格走勢可提供更多的分析結果。比方說，若價格行為顯示突破，而 ADX 證實趨勢強勁，則可能正是入市的良機。
• 避開市場盤整：若 ADX 低於20，通常表明市場趨勢不強。通常情況下，最好避免在此期間交易，或者使用為區間振盪專門設計的策略
• 監控 ADX 獲取離場訊號： ADX 還可幫助確定何時平倉。若您正在持倉，而 ADX 在達到高點後開始跌落，這可能預示著趨勢走弱，意即：可能是時候止盈或止損離場了。

對於熟知 ADX 基礎知識的人來說，我們還有一些能精進交易策略的進階技巧待分享：

• 採用多個時間範圍： 跨不同時間範圍分析 ADX 可以讓您更為全面地把握趨勢。比如說，日線圖上的 ADX 較強，而時線圖上的 ADX 較弱，則可能表明長期趨勢較強，但短期波動存在。
• 調整 ADX 設定： 雖然 ADX 標準時間段為 14 天，但您可依據個人交易風格調整此設定以獲得不同的分析結果。更短的週期設定會使 ADX 響應更為快速，而更短的週期則會使指標更為平滑，從而享有更為全面的視角。
• 結合 ADX 與波動指標： 將 ADX 與真實波動幅度均值(ATR)等波動指標混合使用有望總覽市場形勢。如同時出現 ADX 高數值與 ATR 高數值，可能代表趨勢走強，波動性加劇的交易訊號，為交易者提供了更多交易機會。
• 結合 ADX 與其他趨向指標： 將 ADX 與平均趨向指數(ADX)和趨向指標(DMI)等其他方向性指標一同使用將有助於確認趨勢強度和方向。

將 ADX 與其他技術指標可一併用於市場狀況全面分析場合。相對強弱指數(RSI)、布林通道和隨機震盪指標皆可透過補充確認和提供額外分析結果來為 ADX 查漏補缺。例如， RSI 與 ADX 一起用，可以幫助交易者判斷一個強勁的趨勢是超買還是超賣，為潛在的反轉或回撤留下線索。與此類似的是，布林通道可以醒目提示波動性高或低的時期，結合 ADX 數值結果後，能精確定位最佳建倉和退倉時機。透過將 ADX 與上述及其他指標組合使用，交易者就可以針對市場行為的不同方面制定出更為穩健的交易策略。

讓我們簡要回顧一下前文要點：對於意圖把握瞭解市場趨勢的交易者而言，平均趨向指數(ADX)是一款強大的實用工具。ADX 由 J. Welles Wilder Jr . 所開發，側重於衡量趨勢的強度，能為交易者就市場動態方面提供重要見解。透過解讀 ADX 數值，交易者可以有效判斷市場是正處於強勁趨勢，還是處於橫盤移動。

將 ADX 與相對強弱指數(RSI)、布林通道和平滑異同移動均線 (MACD)等其他技術指標相結合，可大幅優化交易策略。調整 ADX 設定並採用多個時間範圍可以進一步提升效率，全面深入地觀察市場行為。

在不同市場形勢下應用 ADX 有助於交易者調整策略，使其無論在趨勢強勁市場中，還是區間振盪的市場中皆能廣泛運用。

無論您是初出茅廬的新人還是經驗豐富的交易老手，ADX 都能成為您交易工具箱中不容錯過的一大利器，ADX 能夠在做出準確交易決策，應對紛繁複雜的金融市場時，助您一臂之力。

如欲快速獲取重要技術指標的詳情，還請查看技術指標基礎指南。