行之有效的差价合约交易策略: 对冲、日内交易、长短线

差价合约 (CFD) 是时下最受交易者追捧的衍生工具之一，让交易者在没有实际拥有相关资产的情况下，从其价格波动中获利。为了从长期实现潜在盈利，交易者会结合对特定资产进行技术分析、基本面分析，或两者双管齐下的方法，制定有效的差价合约交易策略来进入市场。

交易者采取这些策略的目标是通过预设的交易决策规则产生资本收益，同时亦会根据市场的最新动态与发展持续调整策略。差价合约交易策略可广泛应用于货币对、大宗商品、指数、股票等相关资产。由于每个交易者的目标和风险承受能力各异，因此采取的策略也大相径庭。

在本文，我们将解释：

• 差价合约对冲策略
• 差价合约短线策略
• 差价合约长线策略

在分别深入探讨这些策略之前，建议首先阅读我们关于差价合约交易的文章，以回顾差价合约的运作方式。但是，如果您已经熟悉差价合约的运作方式，那让我们继续探讨这些策略背后的机制，以及它们如何用于有效的差价合约交易。

对冲是一种风险管理策略，旨在降低投资或交易金融资产时的风险敞口。 差价合约对冲是通过开展针对相同资产或相关资产的差价合约交易，来减少潜在的交易亏损。

通俗来讲，如果市场波动不利于您的既有头寸，那么另一个差价合约头寸的收益则可抵消部分贬值带来的损失。这种方法好比在不利市场条件下购买的保险。  

为了更好地理解这种方法及其运作方式，让我们来分析一个对冲策略应用于外汇市场的情景。例如，一位交易者开设了 1 手欧元/美元买盘。但不久后，该货币对的汇率下跌，侵蚀了交易者的本金。  

为了应对买入交易的损失，交易者可开设 1 手欧元/美元的卖盘来对冲差价合约头寸。如果该货币对继续贬值，那么卖盘的利润将抵消买盘的下跌带来的损失。     

在理解了对冲的运作方式后，我们就可以在交易或投资组合运用对冲来抵消风险。  

例如，您的投资组合由 100 股苹果公司 (AAPL) 的股票、50 股英伟达 (NDVA) 的股票、20 股亚马逊 (AMZN) 的股票和 50 股 微软 (MSFT)的股票组成。尽管前两支股票表现良好，但由于财报业绩不佳，亚马逊和微软的股价持续下跌。  

为了对冲您在亚马逊和微软股票上的亏损，您可以开设以下差价合约卖盘：  

• 亚马逊: 差价合约卖盘 20 股
• 微软: 差价合约卖盘   50 股

若两家公司的股价继续下跌，您可通过已开设的差价合约卖盘，对冲这些持仓的损失。您的股票价值损失将由差价合约收益弥补，从而有效地平衡您的整体投资组合业绩。   

短线交易的时间跨度往往介于几秒到一天之间，着重于利用相对较小的价格波幅获利。为了从价格波动中获利，交易者会根据整体市场和经济状况来调整他们的策略，一些常用的市场方法包括：  

• 剥头皮： 种旨在从非常短时的价格波动中获利的策略，其中开设的差价合约头寸的持有时间从几秒到几分钟不等。交易者通常会快速进出市场，尝试赚取连续的小额收益。  
• 日内交易： 种持仓时间不足一天的交易策略。交易者旨在利用交易图表较短时限内的价格波动获利，例如 1 小时 (H1) 或 4 小时 (H4) 的时限。此外，为了避免隔夜费用，他们也会在收盘前平仓所有持仓头寸。 
• 新闻交易： 根据新闻的预期经济影响，新闻在发布时可能会引发一种或多种资产价格的剧烈波动。交易者会预判这些价格走势，并在新闻发布之前于他们的交易图表上设置限价买卖盘。 

像剥头皮交易、日内交易和新闻交易这样的短线差价合约交易策略，让交易者能够快速买卖头寸，利用短期价格波动获利，而无需隔夜持仓。这些策略要求交易者快速决策和紧跟市场动态。 

相对于短线交易，长线交易策略要求持仓的时间更长，可长达一天以上，甚至可以持续数周、数月乃至数年。采取长线交易策略的交易者着眼于资产的长期升值，同时由于持有差价合约头寸的时间超过一天，并产生隔夜费用，因此其成本高于短线策略。

• 波段交易： 在这种差价合约交易策略，交易者会识别潜在的逆向趋势，并结合价格行为确定产生新趋势时进入市场。头寸持仓时间超过一天，最长可达数周，从而利用较长时段内的价格波动获利。
• 突破交易:这种差价合约交易策略侧重于识别资产价格的支撑位和阻力位，并在突破特定关键价位后进行交易。突破价位后，交易者预计资产价格飙升，并通过长期持仓，利用较大的价格波动区间获利。
• 头寸交易： 头寸交易策略涉及持仓数月甚至数年。该差价合约交易策略与投资类似，着眼于资产的长期价格走势，同时辅以透彻的基本面和技术面分析。 

上述长线差价合约交易策略，为交易者提供了在较长时间内利用显著的价格波动获利的可能。尽管这些策略因隔夜持仓费而产生较高的成本，但能让交易者从资产的长期升值中获益。通过仔细分析市场趋势、支撑位和阻力位以及基本面数据，交易者可以做出明智的决定，继而有机会获得可观的回报。

总的来说，差价合约交易策略要求交易者进行周密的规划、风险管理和深谙市场机制。制定完善的交易策略涉及了分析市场趋势，设置明确的交易进出价位，并密切监控持仓盈亏。此外，为了提高这些策略的效能，选择一家信誉良好的经纪商来部署这些策略至关重要。  

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