了解和应用平均趋向指数（ADX） 

在深入了解交易领域时，平均趋向指标 (ADX) 是一项必修工具。ADX 指标作为衡量趋势强度的工具，在交易策略制定中起到关键的作用。无论您是经验老道，抑或是交易新手，掌握 ADX 的原理及如何有效利用 ADX 均能对您致胜交易有着重要的影响。本文将深入探讨 ADX 的定义、起源、计算方式和在交易中的实际应用。

ADX 指标由技术分析先驱J. Welles Wilder Jr. 在其 1978 年出版的著作《技术交易系统新概念》(New Concepts in Technical Trading Systems) 中首次提出，对技术分析领域产生了深远影响。除了ADX，Wilder 还在书中介绍了相对强弱指标 (RSI) 和均幅指标 (ATR) 等其他重要技术指标。

Wilder 的目标是提供一个能够量化市场趋势强弱的工具，帮助交易者在决策过程中更准确地捕捉市场动能。自提出以来，ADX 凭借提供重要市场洞察的优势，已成为技术分析不可或缺的一部分。

要有效利用平均趋向指标，理解其构成和原理至关重要。正如之前提到的，ADX 派生于正趋向指标 (+DI) 和负趋向指标 (-DI)。+DI 和 -DI 衡量特定期间价格波动最高价和最低价之间的价格变动。

ADX 本身是通过 +DI 与 -DI 价差的绝对平滑移动平均线除以 +DI 及 -DI 计算得出。若结果为正，则表明处于强趋势。

ADX的取值范围为0到100。通常情况下，ADX 低于 20 表明市场缺乏明确的方向，处于无趋势或横盘状态；ADX高于25表示市场存在较强的趋势性；高于 40 则表明市场趋势已经非常强劲，但同时可能存在较高的风险。

ADX 的计算涉及多个步骤和关键构成要素。以下是简要的介绍：

1.计算均幅 (TR)：TR 为以下的最大值：

• 当前的最高价减去当前的最低价
• 当前最高价与上一个收盘价之差的绝对值
• 当前最低价与上一个收盘价之差的绝对值

2. 确定方向性移动 (DM)：

• +DM 是当前最高价与上一个最高价的差，但 +DM 必须为正，并且大于上一个最低价与当前最低价之差。
• -DM 是上一个最低价与当前最低价的差，但 -DM 必须为正，并且大于当前最高价与上一个最高价之差。

3. 计算平滑平均值：计算特定期间（一般为 14 天）中 +DM、-DM 及 TR 的平滑移动平均线。

4. 计算趋向指标：

• +DI = (平滑 +DM / 平滑后的 TR) × 100
• -DI = (平滑后的 -DM / 平滑后的 TR) × 100

5. 计算 ADX：ADX 是 (+DI – -DI) / (+DI + -DI) 绝对值的平滑后移动平均线乘以 100 计算得出。

尽管 ADX 的这些计算过程看似复杂，许多图表平台和交易软件均提供 ADX 指标的自动计算功能，让交易者可轻松查看 ADX 数值。

分析 ADX 指标可帮助交易者确定市场波动的动能。以下是解释 ADX 数值的指南：

• ADX 低于 20：较低的 ADX 数值表明市场缺乏明确的方向性，处于无趋势或横盘状态。在此情况下，交易者可以采取观望态度，或结合其他技术指标寻找更可靠的交易信号。
• ADX 介于 20 至 25：这个范围表明当前趋势的强度正在增加。交易者可以考虑在趋势逐渐强化的这个阶段入场。
• ADX 超过 25：较高的 ADX 数值表明趋势强劲。较高的 ADX 数值表明趋势强劲。然而，当 ADX 数值过高（超过 40）时，市场可能已经进入超买或超卖状态，增加发生反转或回撤的风险。
• ADX 上穿或下穿移动平均线：交易者经常利用移动平均线确认 ADX。若 ADX 向上穿越其移动平均线，则表明趋势处于持续增强的状态。相反，向下穿越则暗示趋势可能减弱。

ADX 的效能取决于与市场环境。在趋势占优的市场中，ADX 能够准确反映趋势的强弱，使之成为基于趋势策略的重要工具。然而，在震荡或横盘市场中，ADX 可能较多地低于 20，产生弱趋势或甚至不存在趋势的假信号。在此期间，改用更适合区间市场的策略为宜，如均值回归法或使用支撑和阻力水平。此外，ADX 通过确定新趋势的持续情况，可帮助交易者规避波动市况下的虚假信号。理解 ADX 在不同市场环境下的表现有助于交易者因应不断变化的环境调整策略，从而灵活使用合适的工具。

有效运用 ADX 需要将其与其他策略和指标结合使用。以下是一些实用技巧：

• 结合运用 ADX 和趋势指标：将 ADX 与移动平均线等趋势指标、异同移动平均线 (MACD) 等指标相结合，可以有效增强市场分析。例如，当 ADX 显示趋势强度较高，且移动平均线给出明确的趋势信号时，这或许提供了明显的交易信号。
• 结合 ADX 和价格行为：通过结合历史价格走势与 ADX 读数进行分析可以更准确地捕捉市场走势。例如，当价格突破重要阻力或支撑位，且ADX确认趋势增强时，这或许是入场的良机。
• 避免波动市场：ADX低于20时，往往表明市场缺乏明确的趋势。在此期间，交易者应避免追逐趋势，转而关注区间交易策略。
• 密切关注 ADX 的退出信号：ADX 也有助于确定退出时机。如果您有持仓，并且ADX 在触及高位后开始回落，则或许表明趋势强度减弱，可以考虑获利了结或止损。

对于已经掌握 ADX 基础知识的交易者来说，以下进阶技巧可以进一步优化交易策略。

• 多时间框架：在不同时间框架下分析 ADX 可以帮助我们全局掌握趋势。例如，日线 ADX 强劲结合小时计波动，可能预示着短期回调，但长期趋势仍将延续。
• 调整 ADX 设置：尽管 ADX 标准周期为 14 日，但根据交易风格调整时间设置可提供不同的洞察。周期越短，ADX 的敏感性则越高，而周期越长，通过平滑指标越能识别更广泛的走势。
• 结合 ADX 和波动性指标：：结合运用 ADX 与平均真实波动幅度 (ATR) 等波动性指标可以提供更全面的市场视角。较高的 ADX 数值叠加较高的 ATR 读数可能表明强劲趋势伴随增加的波动性，提供更多交易机会。
• 结合其他方向性指标使用 ADX：结合运用 ADX 与趋向指标 (DMI) 等其他方向性指标可有助于确认趋势强度和方向。

结合运用 ADX 与其他技术指标结合可以更全面地分析市场状况。将 ADX 与RSI、布林带和随机指标结合，可提高交易信号的可靠性和捕捉洞察。例如，RSI 与 ADX 的相结合可帮助交易者判断强劲趋势是否超买或超卖，为潜在反转或修正提供线索。同样，布林带可突出高低波动时期，结合 ADX 读数能精准确定最佳入场和退出时点。通过融合 ADX 与这些和其他指标，交易者可从多方面考虑市场行为，制定更稳健的交易策略。

回顾：平均趋向指标 (ADX) 是交易者理解市场趋势的重要工具。由 J. Welles Wilder Jr. 提出的 ADX 主要用于衡量趋势强度，为交易者提供关键的市场动态洞察信息。通过解读 ADX 数值，交易者可以更好地判断市场是处于强势趋势还是横盘震荡。

结合运用 ADX 与相对强弱指标 (RSI)、布林带和异同移动平均线 (MACD) 等其他技术指标，可以提升交易策略。通过调整 ADX 设置并使用多个时间框架，能更深入了解市场行情。

在不同市况下应用 ADX 有助于交易者调整策略，使得 ADX 成为趋势市场和区间市场的多面手。

无论是新手抑或是经验丰富的交易者，ADX 都能丰富您的交易工具，有助于做出更精确的交易决策，游刃应对复杂金融市场的挑战。

《技术指标基础指南》助您快速掌握关键技术支持。