El AUDUSD sube por políticas divergentes y el estímulo de China

El AUDUSD ha mostrado un fuerte momentum alcista desde el 5 de agosto, impulsado por un «cruce dorado» e indicadores técnicos positivos. La decisión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) de mantener los tipos estables en el 4,35 % ha respaldado al dólar australiano, mientras que el recorte de tipos de 50 puntos básicos de la Reserva Federal de Estados Unidos ha debilitado al dólar estadounidense. Además, las recientes medidas de estímulo de China han aumentado el optimismo por la economía impulsada por las exportaciones de Australia, lo que ha respaldado aún más al AUD. Los niveles de retroceso de Fibonacci clave apuntan a objetivos potenciales en 0,69461, 0,71457 y 0,74686.

Las últimas decisiones de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y de la Reserva Federal han tenido efectos significativos en el tipo de cambio AUDUSD. La decisión del RBA de mantener su tipo de interés estable en el 4,35 % refleja una postura cautelosa que tiende a respaldar al dólar australiano, ya que tranquiliza a los inversionistas con una rentabilidad constante del dólar australiano.
Por otra parte, la decisión de la Fed de recortar los tipos de interés en 50 puntos básicos tiene un profundo efecto en el tipo de cambio AUDUSD. Esta medida debilita el dólar estadounidense, ya que los tipos más bajos reducen el rendimiento de los activos denominados en dólares, haciéndolos menos atractivos para los inversionistas globales. En consecuencia, el AUDUSD probablemente experimentó un aumento inicial después de la bajada de tipos de la Fed, impulsado por un dólar más débil y el atractivo de un entorno de tipos estable en Australia.
Los inversionistas podrían interpretar el importante recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal como una señal de crecientes preocupaciones económicas en Estados Unidos, lo que podría provocar una subida sostenida del tipo de cambio del dólar australiano frente al dólar estadounidense.

El dólar australiano (AUD) está estrechamente vinculado al desempeño económico de China debido a las sólidas relaciones comerciales que mantiene con este país. China es un importante destino de exportación para Australia, país que le suministra materias primas como mineral de hierro y carbón. Cuando la economía china crece, la demanda de estos recursos aumenta, lo que impulsa al AUD. Por el contrario, las recesiones económicas en China pueden debilitar el AUD, ya que la menor demanda de exportaciones afecta negativamente a la economía australiana.

En agosto de 2024, el índice de precios al consumidor (IPC) de Australia aumentó un 2,7 % interanual, una desaceleración respecto al incremento del 3,5 % de julio. Los costos de la vivienda (+2,6 %), los alimentos y las bebidas no alcohólicas (+3,4 %) y el alcohol y el tabaco (+6,6 %) fueron los principales impulsores de la inflación, mientras que los costos del transporte disminuyeron un 1,1 %, en gran medida debido a una caída del 17,9 % en los precios de la electricidad gracias a los reembolsos del gobierno. Los precios del combustible para automóviles también cayeron un 7,6 %, aliviando la presión sobre el sector del transporte. A pesar de la moderación, los precios del alquiler y de las viviendas nuevas siguieron aumentando, lo que refleja los persistentes desafíos del mercado inmobiliario. Este enfriamiento de la inflación siguió a la decisión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) de mantener sin cambios los tipos de interés, en contraste con los recientes recortes de tipos de la Reserva Federal de EE. UU. destinados a aliviar las presiones económicas.

El banco central de China introdujo un importante paquete de estímulo destinado a evitar una espiral deflacionaria en la economía del país. Esta política incluye recortes de los tipos de interés, mayor liquidez para los bancos, incentivos para la compra de viviendas y posibles planes para un fondo de estabilización bursátil. Las medidas, anunciadas en una conferencia de prensa de alto nivel, provocaron una reacción positiva en el mercado y las acciones chinas registraron su mayor ganancia desde 2020.
A pesar de este impulso temporal, los economistas creen que el estímulo es solo una solución de corto plazo y que se necesitan reformas estructurales más profundas para abordar los desafíos económicos de China, entre ellos una caída prolongada del mercado inmobiliario, precios al consumidor débiles y tensiones comerciales globales. Si bien brindan cierto alivio, es poco probable que las medidas de política reviertan la desaceleración económica sin esfuerzos más sustanciales para estimular el consumo interno y reformar la economía.
La urgencia de la situación quedó subrayada por el hecho de que las medidas se implementaron apresuradamente debido a las preocupaciones de que China pudiera no alcanzar su meta de crecimiento anual. Si bien el efecto inmediato fue un repunte del mercado, muchos creen que los problemas económicos de largo plazo siguen sin resolverse y que se requieren más medidas para evitar una desaceleración prolongada.

El par AUDUSD ha experimentado una fuerte tendencia alcista desde el 5 de agosto, después de recuperarse desde el mínimo de 0,63474. El impulso alcista se aceleró el 21 de agosto con un «cruce dorado» cuando la media móvil exponencial de 20 períodos cruzó por encima de la EMA de 50 períodos, lo que indica una reversión alcista. Esto, combinado con un giro de swing fallido, ha preparado el escenario para nuevas subidas. Utilizando los retrocesos de Fibonacci desde el máximo del swing de 0,68228 hasta el mínimo del swing de 0,66209, los objetivos clave emergen en 0,69461, 0,71457 y 0,74686, lo que indica posibles niveles alcistas.

En conclusión, el AUDUSD ha mostrado un fuerte momentum alcista impulsado por factores clave como la decisión del Banco de la Reserva de Australia de mantener los tipos estables en el 4,35 %, el recorte de tipos de 50 puntos básicos de la Reserva Federal de EE. UU. y las medidas de estímulo de China. Si bien las señales técnicas como el «cruce dorado» sugieren un mayor potencial alcista, el crecimiento económico de China sigue siendo un factor clave que influye en la trayectoria futura del dólar australiano. Los traders deben permanecer cautelosos ante los eventos económicos globales mientras monitorean los niveles clave para detectar posibles oportunidades en el tipo de cambio AUDUSD.