18 julio 2024 | FXGT.com
Los precios del oro alcanzan máximos históricos impulsados por las proyecciones de recortes de tipos en septiembre y la desaceleración económica de China
- Los precios del oro alcanzan máximos históricos: los precios del oro subieron a un máximo histórico por encima de $2480 la onza el miércoles. Desde principios de 2024, el oro ha subido más del 20 %, incluido un incremento del 8 % desde principios de junio tras la última reunión del FOMC el 12 de junio.
- Cambio en el sentimiento del mercado: las expectativas del mercado sobre los recortes de tipos de la Reserva Federal han cambiado significativamente durante la semana pasada. Inicialmente, había pocas expectativas de múltiples bajadas de tipos este año. Sin embargo, según las expectativas del mercado, ahora es casi seguro que habrá un recorte de tipos en septiembre y es posible que se realice uno o dos más antes de que acabe el año.
- Reacción del mercado: la herramienta FedWatch de CME indica ahora un 96 % de posibilidades de que se produzca al menos una bajada del 0,25 % en la tasa de los fondos federales en septiembre, frente a poco más del 60 % la semana pasada. Este cambio se produjo tras unos datos de inflación estadounidenses más débiles de lo esperado, correspondientes a junio, con una caída del IPC al 3,0 %.
- Datos fundamentales: la caída de la inflación y el estancamiento de las ventas minoristas en Estados Unidos han influido en las expectativas del mercado. Los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre la inflación acercándose a los niveles objetivo han aumentado la confianza del mercado en un ciclo de flexibilización que comenzará en septiembre. Estos factores han impulsado el rendimiento del oro y los datos recientes han llevado los precios a nuevos máximos.
- Acciones de los bancos centrales internacionales: las expectativas de que otros bancos centrales importantes de Europa y Asia también implementarán recortes de tipos han aumentado la demanda de metales preciosos. Esta tendencia global hacia tipos de interés más bajos respalda las perspectivas alcistas para el oro.
- Datos económicos de China: los datos económicos más flojos de China, publicados a principios de semana, han aumentado la incertidumbre económica global y respaldado aún más unos mayores precios del oro. El crecimiento del PIB de China se desaceleró hasta el 4,7 % interanual en el segundo trimestre, frente al 5,3 % del primer trimestre, y otros indicadores como las ventas minoristas y la inversión en activos fijos también tuvieron un desempeño inferior.
- Compra de oro de China: la decisión del Banco Popular de China de suspender las compras de oro en junio influyó levemente en el sentimiento del mercado, pero la demanda general de los inversionistas sigue siendo fuerte en medio de las incertidumbres económicas globales. Los inversionistas minoristas chinos siguen comprando oro, incluso con primas elevadas, lo que pone de relieve la fuerte demanda de los consumidores en China.
- Riesgos geopolíticos: el oro ha alcanzado nuevos máximos históricos gracias a unos menores riesgos geopolíticos en comparación con meses anteriores cuando las tensiones en Oriente Medio estaban aumentando. Dado que el oro se encuentra actualmente a precios récord, la aparición de nuevos riesgos geopolíticos o una escalada de tensiones podría impulsar aún más los precios, lo que podría conducir a descubrimientos destacados de precios y subidas parabólicas.
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