La economía y los mercados financieros canadienses están actualmente condicionados por importantes cambios en la política monetaria, los tipos de interés y las tendencias cambiarias. Han surgido llamados a un recorte audaz de los tipos para impulsar la confianza, mientras que el Banco de Canadá redujo recientemente su tasa de referencia al 4,25 % en respuesta a la disminución de la inflación y la desaceleración del crecimiento económico. En el sector de la vivienda, las previsiones predicen una recuperación favorecida por la caída de los tipos de interés y se espera que los precios de las viviendas suban hasta 2025. Además, el dólar canadiense se ve influenciado por los precios del petróleo y los diferenciales de tipos de interés, mientras que el par de divisas USDCAD ha ganado impulso alcista, lo que indica el potencial para nuevas subidas.
Exfuncionario del BoC insta a un audaz recorte de tipos de 50 puntos básicos para aumentar la confianza
El ex vicegobernador del Banco de Canadá, Paul Beaudry, sugirió que el banco central debería reducir los tipos de interés en medio punto porcentual en su próxima reunión del 23 de octubre. Beaudry cree que hay razones de peso para reducir los costos de endeudamiento a fin de estimular la confianza de los hogares y las empresas, especialmente ahora que los responsables de las políticas ven tendencias positivas en el crecimiento de los salarios, las expectativas de inflación y los precios corporativos. Enfatizó la necesidad de avanzar rápidamente hacia la tasa neutral del 2,75 % para apoyar el crecimiento económico, especialmente cuando la tasa actual del 4,25 % pesa sobre la actividad. Beaudry también destacó que, si bien el Banco de Canadá generalmente evita sorprender a los mercados, está preparado para actuar con decisión si los datos económicos lo justifican.
El Banco de Canadá bajó los tipos al 4,25 % debido a la desaceleración económica y una menor inflación
El 4 de septiembre, el Banco de Canadá redujo su tasa de interés oficial en 25 puntos básicos al 4,25 %, lo que refleja una disminución de las presiones inflacionarias y una economía en desaceleración. La economía de Canadá había crecido un 2,1 % en el segundo trimestre, impulsada por el gasto público y la inversión empresarial, aunque los datos preliminares indicaban una desaceleración de la actividad durante junio y julio. La inflación se había desacelerado al 2,5 %, pero los altos costos de la vivienda seguían contribuyendo significativamente. El Banco señaló que, si bien la inflación general se estaba moderando, ciertos servicios seguían experimentando precios elevados. El recorte de la tasa tenía como objetivo equilibrar estas fuerzas inflacionarias opuestas y ayudar a restablecer la estabilidad de precios para los canadienses.
El mercado inmobiliario canadiense se prepara para recuperarse a medida que bajan los tipos de interés
Un reciente pronóstico del mercado inmobiliario predice una recuperación en el lento sector inmobiliario de Canadá tras los recientes recortes de los tipos de interés por parte del Banco de Canadá. A pesar de una disminución del 1,1 % en los precios nacionales de las viviendas durante el tercer trimestre debido a la baja actividad en el verano, la demanda comenzó a recuperarse en septiembre. El informe destaca que se espera que los menores costos de endeudamiento atraigan a los compradores primerizos y a los inversionistas de nuevo al mercado y es probable que los precios suban más rápidamente en 2025. Se prevé que los precios nacionales de las viviendas aumenten un 5,5 % en el cuarto trimestre de 2024 en comparación con el mismo período del año pasado.
Del petróleo a los tipos de interés: las fuerzas que impulsan al dólar canadiense
El dólar canadiense (CAD) está influenciado por varios factores clave, siendo los precios de las materias primas, en particular el petróleo, un factor importante debido a que Canadá es el cuarto mayor exportador de petróleo a nivel mundial. Los precios más altos del petróleo generalmente fortalecen al CAD, mientras que los precios más bajos lo debilitan. Los diferenciales de tipos de interés entre Canadá y EE. UU. también afectan considerablemente al CAD; actualmente, la tasa del Banco de Canadá es del 4,25 %, mientras que la tasa de la Reserva Federal de EE. UU. es del 5 %. Estas diferencias pueden atraer o disuadir la inversión extranjera. Además, los datos económicos como el crecimiento del PIB, el empleo y la inflación, junto con el sentimiento de riesgo global y los eventos geopolíticos, afectan aún más el movimiento de la divisa.
El USDCAD genera impulso alcista con un objetivo potencial alcista
Desde que se recuperó del nivel de soporte en 1,34186, el par de divisas USDCAD ha ganado impulso alcista, rompiendo la resistencia clave.
En concreto, la formación de un giro de swing sin fallo confirmó la perspectiva alcista para el par USDCAD. El mínimo de 1,34186 cayó por debajo del mínimo anterior y, posteriormente, el USDCAD superó el pico de 1,36466, por lo que se inició una tendencia alcista.
El soporte para el movimiento ascendente se ve reforzado por las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 períodos, con precios que actualmente cotizan por encima de ambos niveles. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) se mantiene por encima de la línea base 50, lo que sugiere un impulso alcista continuo. El oscilador Momentum también se posiciona por encima de la línea base 100, lo que indica aún más un sesgo alcista. Sin embargo, la EMA de 20 períodos aún no ha cruzado por encima de la EMA de 50 períodos, lo que podría proporcionar una confirmación más sólida de una actividad alcista sostenida.
Al aplicar los conceptos de soporte y resistencia y utilizar la herramienta Fibonacci entre el máximo de 1,36466 y el mínimo de 1,34186, se identifican posibles objetivos de precios al alza en 1,37875, 1,39457 y 1,40155.
Conclusión
En conclusión, la economía canadiense y los mercados financieros están experimentando cambios notables impulsados por los ajustes de la política monetaria y los factores económicos globales, incluido el impacto de los conflictos geopolíticos. Los recortes de los tipos de interés han estimulado el optimismo, con predicciones de una recuperación del mercado inmobiliario y un posible crecimiento económico hasta 2025. El dólar canadiense sigue influenciado por los precios del petróleo, los diferenciales de tipos de interés y las tensiones internacionales, mientras que el par de divisas USDCAD muestra un impulso alcista, lo que señala nuevas subidas. A medida que el Banco de Canadá navegue por esta dinámica, sus decisiones seguirán dando forma a las tendencias económicas nacionales y globales en los próximos meses.