La tendencia bajista del USDJPY y el carry trade del yen

El par USDJPY ha experimentado una marcada reversión, lo que supone un cambio fundamental en su trayectoria. Tras un pico a principios de julio, el par ha entrado en una pronunciada tendencia bajista, subrayada por indicadores técnicos y patrones bajistas que sugieren una caída cada vez más profunda. A medida que los participantes del mercado navegan por este panorama, surgen niveles críticos de resistencia y soporte, que enmarcan los posibles caminos a seguir. El contexto más amplio está influenciado por los cambios inesperados de política del Banco de Japón y la decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal, que han alterado las tendencias predominantes e inyectado nueva incertidumbre en la dinámica del mercado.

Eventos económicos clave

Viernes 06:00 a. m. (GMT+0) – Reino Unido: Retail Sales m/m (GBP)

Viernes 12:30 p. m. (GMT+0) – EE. UU.: Permisos de construcción (USD)

El par USDJPY ha estado en una tendencia bajista desde el 11 de julio, cuando alcanzó un máximo diario de 161,944. Después de eso, los precios formaron un patrón de reversión bajista conocido como swing fallido en el análisis técnico. Específicamente, el pico en 161,271 no logró superar el pico anterior y los precios cayeron por debajo del mínimo de 160,256, lo que indica un swing fallido. Durante este tiempo, los precios formaron picos y valles más bajos de forma consecutiva, lo que indica una tendencia bajista. Además, el 26 de julio, el precio cayó por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 y 50 períodos, formando una fuerte señal bajista conocida como «Cruce de la muerte». El oscilador Momentum también cayó por debajo de la línea base de 100, lo que respalda el sesgo bajista de la dirección del par USDJPY. En una mirada más cercana, el índice de fuerza relativa cruzó por encima de la zona de sobreventa, lo que indica un posible repunte al alza.

Si los compradores toman el control del mercado, los traders pueden dirigir su atención hacia los cuatro niveles de resistencia potenciales que se indican a continuación:

149,366: el primer precio objetivo se establece en 149,366, lo que refleja el retroceso de Fibonacci del 38,2 % entre el máximo de 161,944 y el mínimo de 141,680.

151,752: el segundo objetivo se identifica en 151,752, lo que representa el retroceso del 50 % entre el máximo de 161,944 y el mínimo de 141,680.

154,169: el tercer precio objetivo se encuentra en 154.169, que corresponde al retroceso de Fibonacci del 61,8 % entre el máximo de 161.944 y el mínimo de 141.680.

161,944: se observa una resistencia adicional en 161.944, que se alinea con un pico formado el 3 de julio.

Si los vendedores mantienen el control del mercado, los traders pueden considerar los cuatro niveles de soporte potenciales que se enumeran a continuación:

145,329 : el objetivo principal a la baja se identifica en 145,329, que corresponde al punto pivote calculado utilizando el método estándar semanal.

141,680: el segundo nivel de soporte es 141,680, que representa el mínimo del swing marcado el 5 de agosto.

139,169: la tercera línea de soporte se encuentra en 139,169, que representa el soporte (S2) estimado utilizando el método de puntos pivote semanales.

136,993: se observa un objetivo a la baja adicional en 136,993, calculado como la extensión de Fibonacci del 161.8 % entre el punto bajo (141,680) y el punto alto (149,384).

El tipo de cambio entre el dólar estadounidense y el yen japonés ha caído más de un 12 % desde principios de julio. Esta caída fue inesperada y se debió a la sorprendente decisión del Banco de Japón de subir los tipos de interés. La medida del banco implicó aumentar los tipos y reducir las compras de bonos, lo que sorprendió al mercado. En los últimos años, los reducidos tipos de interés de Japón han hecho del yen una opción popular para los traders que hacen carry trade. Sin embargo, tras la subida de los tipos a finales de julio, esta tendencia se está revirtiendo, ya que los inversionistas esperan más subidas de los tipos y una posible intervención de las autoridades.

En conclusión, la trayectoria reciente del par USDJPY pone de relieve la compleja interacción de las señales técnicas y las políticas económicas cambiantes. La brusca reversión observada desde julio refleja no solo un momentum bajista, sino también las incertidumbres más amplias introducidas por los importantes cambios de política de los bancos centrales. A medida que los traders naveguen por el panorama cambiante, los niveles de resistencia y soporte identificados servirán como marcadores críticos para los posibles movimientos del mercado. Con eventos económicos clave en el horizonte, la dirección del par USDJPY permanece en una encrucijada, donde el sentimiento del mercado y los factores macroeconómicos determinarán su próxima fase.