El dólar estadounidense al borde del abismo: la presión de la Fed al bajar tipos coincide con el impulso de los bienes duraderos

El dólar estadounidense se ha enfrentado a una presión significativa tras la indicación de la Reserva Federal de posibles recortes de tipos en septiembre, lo que llevó a una caída del 0,83 % en el índice del dólar estadounidense el viernes pasado. A pesar de esto, la divisa encontró cierto alivio en los fuertes pedidos de bienes duraderos en EE. UU. y el debilitamiento del sentimiento económico en Alemania, lo que ayudó al dólar a recuperar parte de sus pérdidas semanales. El tipo de cambio EURUSD también reaccionó a estos acontecimientos, con el euro debilitándose un 0,3 %.

En julio de 2024, los pedidos de bienes duraderos de EE. UU. aumentaron un 9,9 %, impulsados principalmente por un auge en el equipo de transporte. Este sólido desempeño contrastó con los crecientes desafíos económicos en Alemania, donde la confianza empresarial ha disminuido, lo que apoyó aún más al dólar. Como resultado, el índice del dólar estadounidense logró rebotar en un nivel de soporte clave, aunque sigue siendo vulnerable dentro de un mercado lateral de larga duración.

El índice del dólar estadounidense sigue siendo vulnerable después de que la Fed anunciara un recorte de tipos, lo que provocó una caída del 0,83 % el viernes. Sin embargo, los fuertes pedidos de bienes duraderos en Estados Unidos, junto con las expectativas pesimistas de la economía y las condiciones de Alemania, la mayor economía de Europa, hicieron que el tipo de cambio EURUSD disminuyera ayer un 0,3 %. No obstante, el índice del dólar estadounidense logró rebotar en el nivel de soporte clave de 100,617 y recuperar parte de las pérdidas semanales del 1,68 %.

En julio de 2024, la Oficina del Censo de EE. UU. informó de un aumento significativo de los pedidos nuevos de bienes duraderos manufacturados, que aumentaron un 9,9 % hasta los 289 600 millones de dólares, impulsados principalmente por los equipos de transporte. Se trata del quinto incremento en los últimos seis meses, tras una caída del 6,9 % en junio. Los envíos también experimentaron un aumento del 1,1 % hasta los 291 100 millones de dólares, mientras que los pedidos pendientes y los inventarios experimentaron un crecimiento modesto. En particular, los pedidos de bienes de capital no relacionados con la defensa aumentaron un 41,9 %, lo que indica una fuerte demanda en este sector. El informe destaca las fluctuaciones actuales en la industria manufacturera, en la que los equipos de transporte desempeñan un papel central en el crecimiento reciente.

El índice de clima empresarial del Ifo en Alemania disminuyó de 87,0 puntos en julio a 86,6 puntos, a pesar de superar las previsiones de los economistas, lo que refleja un creciente pesimismo entre las empresas. El sector manufacturero experimentó una caída significativa, ya que las empresas estaban menos satisfechas con su situación actual y reportaron una disminución de los pedidos pendientes. El sector servicios también experimentó un deterioro del clima empresarial debido al empeoramiento de las expectativas. Si bien el sector comercial experimentó una ligera mejora, se vio impulsada principalmente por expectativas menos pesimistas. El sector de la construcción se mantuvo estable, con un ligero aumento de la satisfacción compensado por una disminución de las expectativas. En general, los datos sugieren que la economía alemana enfrenta cada vez más desafíos, con un deterioro del sentimiento en múltiples sectores.

El índice del dólar estadounidense ha estado atrapado en un mercado lateral desde 2023, con un límite superior en 107,348 y un límite inferior correspondiente en 99,578. Si los traders alcistas logran tomar el control del mercado y sacar el precio de los mínimos, entonces se pueden estimar tres objetivos potenciales al alza: 101,625, 101,799 y 102,945. Por otro lado, si los traders bajistas continúan manteniendo el control, entonces los siguientes objetivos a la baja pueden estar en el punto de mira: 99,945, 99,578 y 98,398.

En conclusión, el dólar estadounidense se encuentra en una posición delicada, presionado por posibles recortes de tipos por parte de la Reserva Federal y respaldado por unos sólidos datos económicos internos y un debilitamiento de la confianza europea. Si bien el incremento de los pedidos de bienes duraderos en julio proporcionó un impulso temporal, las perspectivas generales del mercado para el dólar siguen siendo inciertas. Como el índice del dólar estadounidense continúa cotizando dentro de un rango bien definido, los participantes del mercado seguirán de cerca los niveles técnicos clave para evaluar la dirección futura de la divisa en medio de estas señales económicas mixtas.