El reciente movimiento ascendente del USDCAD desde un mínimo de septiembre destaca un giro impulsado por patrones técnicos convergentes y señales de momentum. Un swing sin fallos y la aparición de un «cruce dorado» sugieren una fortaleza renovada, mientras que los niveles de resistencia y soporte estratégicos enmarcan el camino a seguir. Los indicadores de momentum refuerzan la tendencia predominante, aunque una divergencia negativa indica posibles pausas o ajustes. Este panorama técnico se desarrolla en un contexto macroeconómico más amplio a medida que los cambios de política del Banco de Canadá y las condiciones de crecimiento global en evolución continúan dando forma a la trayectoria de la divisa.
Eventos económicos de gran impacto
Jueves 11:00 a. m. (GMT+3) – Europa: PMI manufacturero preliminar (EUR)
Jueves 11:00 a. m. (GMT+3) – Europa: PMI de servicios preliminar (EUR)
Jueves 11:30 a. m. (GMT+3) – Reino Unido: PMI manufacturero preliminar (GBP)
Jueves 11:30 a. m. (GMT+3) – Reino Unido: PMI de servicios preliminar (GBP)
Jueves 16:45 (GMT+3) – EE. UU.: PMI manufacturero preliminar (USD)
Jueves 16:45 (GMT+3) – EE. UU.: PMI de servicios preliminar (USD)
Viernes 15:30 (GMT+3) – Canadá: Ventas minoristas mensuales (CAD)
Análisis del gráfico
Desde que alcanzó un mínimo de 1,34186 a finales de septiembre, el USDCAD mostró una clara tendencia alcista, marcada por una confluencia de patrones técnicos de giro. En concreto, la señal inicial estuvo indicada por un patrón de swing sin fallos, que puso fin a la tendencia bajista y marcó el comienzo de una nueva tendencia en la dirección opuesta. En particular, el mínimo de 1,34186 cayó por debajo del mínimo anterior y, posteriormente, los precios superaron el pico de 1,36466, allanando el camino para una mayor apreciación. El impulso alcista se ha visto validado aún más por un doble cruce alcista conocido en el análisis técnico como «cruce dorado». La media móvil exponencial (EMA) de 20 períodos cruzó por encima de la EMA de 50 períodos, lo que indica un fuerte impulso alcista y prepara el escenario para ganancias continuas.
Los indicadores técnicos también confirman la perspectiva alcista del par de divisas. Los precios se mantienen por encima de las EMA de 20 y 50 períodos, lo que refuerza el repunte. Además, el oscilador Momentum registra valores por encima de la marca 100 y el índice de fuerza relativa (RSI) está por encima del nivel 50, ambos sugieren un impulso positivo continuo en el corto plazo.
En una inspección más detallada, la divergencia negativa entre el precio y el oscilador Momentum alerta sobre una posible pausa o corrección en el corto plazo.

Niveles clave de resistencia
Si los compradores mantienen el control del mercado, los traders pueden dirigir su atención hacia los cuatro niveles de resistencia potenciales que se indican a continuación:
1,38619: el primer nivel de resistencia se proyecta en 1,38619, que se alinea con el máximo diario alcanzado el 23 de octubre.
1,38941: el segundo precio objetivo se ve en 1,38941, alineándose con la extensión de Fibonacci del 161,8 % trazada desde el máximo de 1,38376 hasta el mínimo de 1,37462.
1,39457: el tercer objetivo de precio se estima en 1,39457, que representa el pico alcanzado el 5 de agosto.
1,39855: se establece un objetivo de precio adicional en 1,39855, que refleja la extensión de Fibonacci del 261,8 %, calculada desde el máximo de 1,38376 hasta el mínimo de 1,37462
Niveles clave de soporte
Si los vendedores toman el control del mercado, los traders pueden considerar los cuatro niveles de soporte potenciales que se enumeran a continuación:
1,37912: el nivel de soporte inicial se identifica en 1,37912, que representa el punto pivote semanal, PP, calculado utilizando la metodología estándar.
1,37462: el segundo nivel de soporte se ve en 1,37462, que refleja el mínimo del 17 de octubre.
1,36998: el tercer nivel de soporte se encuentra en 1,36998, en línea con el soporte semanal, S2, calculado utilizando la metodología estándar de puntos pivote.
1,36466: se observa un objetivo bajista adicional en 1,36466, que corresponde al pico marcado el 19 de septiembre.
Fundamentos
El Banco de Canadá redujo su tasa de interés a un día al 3,75 % y continúa con la normalización de su balance. Se espera un crecimiento global del 3 %, con un fuerte crecimiento en Estados Unidos y un débil desempeño en China y la eurozona. El PIB canadiense creció un 2 % en el primer semestre de 2024, desacelerándose al 1,75 % en el segundo semestre. El mercado laboral sigue mostrándose débil, con un desempleo del 6,5 %.
El Banco pronostica un crecimiento del PIB del 1,2 % en 2024, que aumentará al 2,3 % en 2026, impulsado por el gasto de los consumidores y la demanda de vivienda. La inflación cayó al 1,6 % en septiembre y la inflación subyacente está por debajo del 2,5 %. Es posible que se produzcan futuros recortes de tipos si las condiciones económicas se alinean con las previsiones, ya que el Banco pretende mantener la inflación en torno al 2 %.
Conclusión
El reciente repunte del USDCAD, impulsado por importantes patrones técnicos como el «cruce dorado» y respaldado por fuertes indicadores de momentum, sugiere un mayor potencial alcista. Sin embargo, las divergencias en el impulso apuntan a la posibilidad de correcciones a corto plazo. Los niveles de resistencia y soporte clave brindan orientación sobre la dirección del mercado, mientras que el entorno macroeconómico más amplio, determinado por los recortes de tipos del Banco de Canadá y las previsiones de crecimiento global en evolución, continúa influyendo en el par de divisas. A medida que se vayan revelando los datos económicos, en especial los eventos de gran impacto como las ventas minoristas y los informes PMI, los participantes del mercado permanecerán atentos a los cambios en el momentum y el sentimiento.